陀螺研究院發布《中國產業區塊鏈生態圖譜 2025版》

從產業視角而言，自2019年最高層明確定調后，產業區塊鏈已有5年的發展歷史。在這5年期間，我國高度重視區塊鏈在數字經濟中的基礎作用，以頂層為引領，調動多方力量聚沙成塔，在政策上支持、在基建上推動、在市場上引導，成功推動區塊鏈產業實現長足發展。發展至今，我國區塊鏈產業已然成熟，產業發展環境不斷夯實，產業鏈條結構完整、并持續下沉向外延伸，基礎設施供給能力持續增強，融合應用創新不斷涌現，服務支撐體系也向著多元化主體邁進，形成了生態活躍、創新有力的融通發展格局。

在此之中，我國區塊鏈產業生態逐步走向穩定，大型互聯網廠商、垂直方案提供商、通信機構、傳統上市公司、中小型企業積極布局，支撐供給體系趨于完善，為區塊鏈技術大規模應用奠定堅實基礎。但從今年而言，在經歷了快速發展期后，產業難以避免走向調整，市場競爭日益激烈，在頭部效應集中、產業洗牌加劇的市場客觀現實背景下，中小型企業應用聚焦、大型企業業務拓展、轉戰出海增量市場，成為產業發展新趨勢。

為梳理產業上下游與不同層級相關企業分布情況，明晰產業發展現狀，陀螺研究院依托陀螺科技特推出《中國區塊鏈產業生態圖譜》系列，今年是圖譜系列第三年，將發布《中國區塊鏈產業生態圖譜 2025版》，對創新企業與應用領域進一步完善，展現更為客觀與全面的產業發展全貌。

從產業層級分析，我國產業層級高度穩定，表現出結構完整、脈絡清晰、參與主體廣泛等特點，涵蓋基礎設施層、平臺拓展、綜合應用層與服務支持層等四大層級。近年來，我國區塊鏈產業鏈條不斷拓展延伸，主體機構逐步從單一層級向多層級方向融合以增強競爭力，產業垂直一體化程度凸顯，而服務支持層則由于產業增速的下滑呈現下降趨勢。

從今年來看，層級間變動相對有限。上游基礎設施層是區塊鏈核心技術與網絡服務的提供者，核心技術突破與底層支撐能力提升是該層級的主要目標。隨著技術發展從基礎可用向安全可控、綠色高效、易用便捷等方向演進，當前基礎設施層更為強調軟硬件協同，基礎設施也呈現出縱深一體化趨勢。在該層級，國家機構、硬件企業、互聯網巨頭以及上市公司等在技術積累與資源稟賦具有優勢的成熟企業占據該層的主導地位，但不同主體發展路徑略有不一，以星火鏈網、BSN、長安鏈為代表的國家及區域級的區塊鏈基礎設施普遍選擇難度最高的分域節點建設模式，具備實施難度大、協同程度高、沉沒成本高等顯著特點，但也因此呈現出基礎供應更強、輻射廣泛的公共服務特性。企業級區塊鏈體系則側重自身應用生態的構建，在技術突破、應用推廣、市場培育方面優勢顯著。但從整體來看，隨著單鏈能力的持續提升，基礎設施的跨鏈需求持續上漲，單一生態開始向復合多鏈生態演進，規模化、組件化、開放化仍是基礎設施層后續發展的必然趨勢。從以往而言，由于重投入的特點，基礎設施層變動通常較小，今年也不例外，基礎底層新加入人民數據、浦江數鏈、同方知網、中國技術交易公司以及金投數科，硬件則加入了與FISOBCOS合作芯片的中國電子云。

聚焦于技術操作性與易用性的平臺拓展層，是產業供給需求對接最為重要的領域，也是產業用戶感知最為明顯的領域。BaaS平臺是該領域的主要表現形式，由于門檻相比基礎設施層較低，主體參與最為密集，大型互聯網廠商、傳統上市機構、通訊公司、中小型企業均有涉足。從行業競爭的激烈程度來看，隨著政府對于區塊鏈基礎設施底層平臺的投資滲透需求放緩，市場級應用開展項目部署高峰完成，BaaS平臺的競爭進入深水區，未在早期發力取得先機的企業BaaS服務逐漸淘汰，行業頭部效應進一步凸顯，螞蟻、騰訊、華為、聯通數科、趣鏈、浪潮、零數等頭部企業占據超80%的市場份額。值得一提的是，隨著數據要素市場化的加速發展，隱私計算與分布式身份等領域仍是增量賽道。

在下游的技術實踐中，目前我國區塊鏈產業應用已在多個應用領域得以落地，呈現出樣本效應凸顯、重點應用下沉效應釋放、創新復雜應用加速發展的格局。從今年的應用企業新增來看，以數據要素為核心的數字資產成為主要的增長方向。相比此前監管相對模糊的數字藏品，合規化數字資產成為新路徑，該板塊又以香港為重點。目前，圍繞合規數字資產，香港已然初步形成了從交易流轉到產品化應用的全鏈條產業生態。香港合規數字資產交易所已增至7家，博時、華夏、嘉實等基金機構在2024年推出標準化虛擬資產ETF產品，降低門檻的同時持續拓寬投資者渠道。此外，券商與上市企業涉足數字資產也成為流行趨勢。從內地來看，數據集團與交易所是數字資產的關鍵承載地，在該方向，福建、北京、廣州、浙江、鹽城等多地均有覆蓋。

另一方面，汽車、工業互聯網等具備復雜性的新興應用融合趨勢凸顯，該領域多以大型龍頭企業或國有企業為引領向生態化邁進，以比亞迪為例，其以迪鏈為中心構建了完整的產業供應鏈，實現資金流、信息流、物流以及商流的四流合一，極大增強產業服務效率。此外，區塊鏈在生產關系上的結構變化與人工智能的生產力提升高度契合， 區塊鏈不僅可為人工智能提供可信基礎設施，在算力分配與儲存方向也可實現精準高效的調度，在大模型的飛速發展下， 兩者融合應用正逐步鋪開。在海外，Web3已然開始將AI Agent應用在各個層級中，但在國內，由于產業應用的復雜性與技術高門檻，實際應用企業仍屬少數。

服務支持層與應用發展相對應，香港地區區塊鏈產業服務配套進一步增加，協會組織、投資機構持續發展，新鴻基等傳統資本也正涉足香港區塊鏈領域，為香港新規背景下的生態蓬勃發展奠定堅實基礎。

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