陳琦：英偉達，是敵是友？

12月2日，美國商務部將136個中國企業和科研機構院校列入“實體清單”，其中大部分為半導體產業鏈企業，涵蓋了半導體裝備、半導體材料以及下游的半導體制造等。

中國也很快做出反擊措施，首先不允許半導體關鍵材料鎵、鍺、銻及超硬材料對美國出口，對石墨實施更嚴格的出口審查。

12月9日，國家市場監管總局發布消息稱，因英偉達涉嫌違反反壟斷法，已經對公司開展立案調查。這是繼半導體關鍵原材料禁止對美出口后的又一大反擊措施，劍指美國半導體領域的絕對頭部企業。

關于反壟斷調查的事因可追溯至2019年英偉達對以色列公司邁絡思69億美元的收購計劃，這是英偉達迄今為止最大的一筆收購。該交易在經過美國、歐盟、中國等國家和地區市場監管部門的批準后成功完成。

雖然?我國政府同意了這項計劃，但是增加了數項限制性條件，核心要求就兩條，一是不準在中國搞捆綁銷售；二是六年內必須按照公平、合理、無歧視的原則，給中國企業提供顯卡以及配套設備。

就在英偉達完成收購的2020年之后，英偉達股價漲幅分別為124%、126.1%、-50.35%、239.60%；2024年以來，該股漲幅達182.58%。對比發現，英偉達市值從2萬億美元到3萬億美元，微軟用了945天，蘋果用了1044天，英偉達的“快”肉眼可見，市場壟斷效應也是與日俱增。

根據Jon Peddie Research和TechInsights等機構的統計，英偉達在GPU整體市場上占有超80%的市場份額，在數據中心GPU更是夸張地占有98%的市場。

中國是英偉達的重要市場和主要創收來源，此前，英偉達在中國大陸的銷售額一直占其數據中心業務收入20%至25%。英偉達在財報中曾指出，中國和其他一些受限制影響的地區帶來的營收約占其數據中心營收規模的四分之一，其中中國市場占據絕大多數比例。

今年1月，英偉達CEO黃仁勛時隔四年到訪大陸，并與員工共度春節，他在年會上身穿東北大花襖扭秧歌的視頻在社交媒體瘋傳，雖然被解讀為向中國市場示好的舉動，但是一直沒有參加過中國高層的接待，這確實耐人尋味。2月，英偉達首席財務官克雷斯表示，美國的出口限制可能導致英偉達在大陸的收入份額驟降至“中等個位數百分比”。

在今年第二季度，英偉達為了應對美國的出口管制政策，推出了專門為中國市場設計的人工智能芯片H20，這些芯片被稱為“降級版”或“閹割版”，性能較原版本有所降低，是符合美國出口規則的“中國特供版”芯片，這種行為完全背離了當初英偉達對中國的承諾。在具體的性能指標方面，H20 AI芯片是H100的一種調整版本，據測評機構報道，H20的綜合算力相比H100降低了約80%。

隨后的5月份，黃仁勛達到臺灣參訪臺企，因發表不當言論被口誅筆伐。12月5日，英偉達宣布與越南政府合作，在越南開設首個AI研發中心。這兩件事向外界表明了英偉達重倉亞洲，把研發和供應鏈放在越南和臺灣，反觀對中國大陸市場缺乏敬畏和實質性改變。

如今的英偉達已經成長為全球市值超3.4萬億美元的芯片霸主，壟斷全球80%以上市場份額的AI芯片，當一家AI芯片企業以市場壟斷的地位存在，但它又因國界被政治力量左右時，它很有可能變成一只失控的野獸。因此，國家市場監管總局在這時候啟動反壟斷調查合情合理合法。

我們都知道，無論在互聯網時代，還是人工智能時代，不同國家都在找適合自己的生態位。美國主打科技創新，中國主打商業化落地，歐盟主打產業標準，我們通過“模仿、復制”的捷徑，借助市場優勢和充分競爭，打好時間差，在擁有全球領先的數字基建和產業鏈上，快速將美國最新科技創新轉換為先進生產力，融入并消化到不同產業場景中實現商業化落地，用最快的時間創造出社會效益與經濟效益。

從這個層面上來看，我們可以在短期內成為最大的受益者，但這也導致我們始終處于被動的防守狀態，因為“缺芯少魂”的頂層短板一直存在，別人從源頭扼住脖子往往很致命。這就像當初的華為手機，曾經一度是全球銷量排行第一，美國限制芯片供應后快速跌落前五，導致在很長時間內難以恢復元氣，榮耀也只能斷臂分家。也就是從華為事件之后，國產替代、自主可控成為外部力量倒逼而主動發起的一場未雨綢繆、艱苦自救的戰斗。

像蘋果、特斯拉、微軟等全球科技巨頭，我們可以拿市場換技術，先引進來發揮鯰魚效應，逐步帶動相關產業配套的完善，然后“騰籠換鳥”培育同類型的民族企業成長壯大，正如智能手機、電腦和新能源汽車那樣，用最短的時間實現了彎道超車。

我們不得不承認一個現實，技不如人就得挨打，如果自己的命運握在別人手里，釜底抽薪的事情就變得很常見，最終科技較量就是一場力量不對稱的打壓與欺負。芯片提供算力運行的核心能力，作為支撐AI創新的關鍵，它的性能大小可以逐漸拉大整個AI產業的差距，關乎著生命科學、自動駕駛、超級芯片、量子計算、航空航天等未來科技進展。

近日，谷歌宣布量子芯片有重大突破，其最新量子芯片Willow在不到5分鐘內就完成了一個基準測試任務，而即使是如今最快的超級計算機，也需要花費“10的25次方”年的時間才能完成這項計算，這個數字遠超宇宙年齡。

一個是AI芯片占據全球壟斷地位，一個是量子芯片研發又有重大突破，英偉達用十年的時間布局當下，谷歌用十年的時間布局未來，我們不得不承認美企在AI時代的遙遙領先。反觀國內的互聯網巨頭們，應該為未來做些什么了。