速騰聚創(chuàng)，能否找到第二曲線？

市場(chǎng)和消費(fèi)者正在接受車(chē)載激光雷達(dá)。在新能源汽車(chē)時(shí)代潮流的推動(dòng)下，激光雷達(dá)逐漸成為智能車(chē)的標(biāo)配，號(hào)稱(chēng)“智駕安全必備”。

事實(shí)上，除了特斯拉這一堅(jiān)定的激光雷達(dá)“空頭”之外，國(guó)內(nèi)大部分車(chē)企都是激光雷達(dá)的擁護(hù)者——認(rèn)定傳感器融合感知，才是真正的萬(wàn)全之策。

但隨著端到端大模型等技術(shù)的大行其道，亦或是降本的壓力下，小鵬、華為等智駕頭部企業(yè)紛紛有了動(dòng)搖，開(kāi)始轉(zhuǎn)向純視覺(jué)路線。

激光雷達(dá)的角色，稍微有些尷尬。

一方面，激光雷達(dá)市場(chǎng)得到充分開(kāi)拓，行業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的公司，且競(jìng)爭(zhēng)激烈。另一方面，各激光雷達(dá)廠商局限在車(chē)載激光雷達(dá)的圈子里，既受到汽車(chē)市場(chǎng)的影響，又難以找到更多的利潤(rùn)點(diǎn)，情況變得撲朔迷離。

取舍，似乎成為一件必須考慮的事。

不久前，坊間傳來(lái)消息稱(chēng)，Mobileye放棄激光雷達(dá)，精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)，終止用于自動(dòng)駕駛和高度自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的（FMCW）激光雷達(dá)的內(nèi)部開(kāi)發(fā)。

其原因有三：其一，Mobileye基于新一代產(chǎn)品的視覺(jué)感知能力更強(qiáng)；其二，Mobileye內(nèi)部開(kāi)發(fā)的成像雷達(dá)的清晰度進(jìn)一步提高；其三，第三方ToF(Time-of-Flight)激光雷達(dá)的降本效果，好于預(yù)期。

Mobileye對(duì)業(yè)務(wù)線的優(yōu)化調(diào)整，簡(jiǎn)單理解就是面對(duì)國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)廠商的“激進(jìn)”，自己“卷”不動(dòng)了。隨之而來(lái)的問(wèn)題，像速騰（參數(shù)丨圖片）聚創(chuàng)這樣的國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)廠商，也必須正視：

面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，激光雷達(dá)的價(jià)格戰(zhàn)怎么打？面對(duì)智駕路線的轉(zhuǎn)向，企業(yè)們是否還有把蛋糕做大的可能？當(dāng)利潤(rùn)、規(guī)模受到挑戰(zhàn)，企業(yè)的第二曲線在哪？

上市只是“及格線”

2024年1月5日，速騰聚創(chuàng)正式掛牌上市，成為港股“激光雷達(dá)第一股”。速騰聚創(chuàng)IPO發(fā)行價(jià)為43港元/股，開(kāi)盤(pán)市值超190億港元，一舉成為全球市值最高的激光雷達(dá)企業(yè)。

得到資本市場(chǎng)的助力，速騰聚創(chuàng)的日子好過(guò)了起來(lái)，更是搖身一變，從“被壓著打”，變成了“反戈一擊”。

上市3個(gè)月后的4月15日，速騰聚創(chuàng)發(fā)布M平臺(tái)新一代中長(zhǎng)距激光雷達(dá)MX。發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮直言：

“MX將以低于200美金的成本作為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)第一個(gè)項(xiàng)目的量產(chǎn)。”

折合人民幣一千多塊錢(qián)的激光雷達(dá)，還貴嗎？應(yīng)該足夠稱(chēng)得上是，物美價(jià)廉了吧。

據(jù)了解，速騰聚創(chuàng)MX已獲得3個(gè)量產(chǎn)項(xiàng)目定點(diǎn)，預(yù)計(jì)首個(gè)定點(diǎn)項(xiàng)目將會(huì)在2025年上半年，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

整個(gè)車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)，似乎也從MX亮相的那一刻開(kāi)始，正式打響了。然而一片喧鬧過(guò)后，市場(chǎng)響起了這樣的疑問(wèn)：速騰聚創(chuàng)這么搞，能掙錢(qián)嗎？

根據(jù)其最新財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，速騰聚創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.27億元，同比增長(zhǎng)121%。其中，ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品收入達(dá)到6.1億元，同比增長(zhǎng)314.6%。

同時(shí)，2024年上半年，速騰聚創(chuàng)的整體毛利率從去年同期的3.9%提升至13.6%。據(jù)稱(chēng)，主要受益于規(guī)模效應(yīng)的提升，以及原材料采購(gòu)成本的降低，毛利率得到大幅提升。

值得一提的是，速騰聚創(chuàng)在2024年上半年共售出激光雷達(dá)243,400臺(tái)，同比增長(zhǎng)415.7%，其中車(chē)載激光雷達(dá)銷(xiāo)量為234,500臺(tái)，同比增長(zhǎng)487.7%，市場(chǎng)份額位居榜首。

而在具體合作之中，速騰聚創(chuàng)成功獲得了22家汽車(chē)整車(chē)廠，以及一級(jí)供應(yīng)商80款車(chē)型的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單，其中有12家客戶的29款車(chē)型已實(shí)現(xiàn)SOP。

這么來(lái)看，速騰聚創(chuàng)的未來(lái)前景，一片大好，盈利指日可待。而公開(kāi)信息顯示，速騰聚創(chuàng)計(jì)劃在2025年實(shí)現(xiàn)某個(gè)季度的盈利，并在2026年實(shí)現(xiàn)全面盈利。

只不過(guò)，不容回避的問(wèn)題在于，上市是一面照妖鏡，經(jīng)營(yíng)情況的好壞都會(huì)現(xiàn)出原形，這是及格線，也是起跑線。至于未來(lái)的新能源汽車(chē)市場(chǎng)、激光雷達(dá)市場(chǎng)的擴(kuò)展，真的會(huì)像預(yù)想中的那樣，越來(lái)越好嗎？

第二曲線在哪里？

據(jù)晚點(diǎn)LatePost消息，速騰聚創(chuàng)近期組建了數(shù)十人的機(jī)器人團(tuán)隊(duì)，投入“具身智能”。什么是具身智能？

在去年的ITF World 2023半導(dǎo)體大會(huì)上，英偉達(dá)CEO黃仁勛這樣說(shuō)道：“人工智能下一個(gè)浪潮是具身智能，即能理解、推理并與物理世界互動(dòng)的智能系統(tǒng)。”

深耕激光雷達(dá)行業(yè)，給予了速騰聚創(chuàng)入局“具身智能”的契機(jī)。速騰聚創(chuàng)如是表示：

“作為AI驅(qū)動(dòng)的機(jī)器人技術(shù)公司，速騰聚創(chuàng)在發(fā)展的第一個(gè)十年，聚焦于把機(jī)器人的眼睛做好，激光雷達(dá)類(lèi)產(chǎn)品是速騰聚創(chuàng)跨出的第一步；在第二個(gè)十年，速騰聚創(chuàng)將持續(xù)在 AI、芯片、硬件三個(gè)技術(shù)領(lǐng)域保持高壓投入，致力于成為全球領(lǐng)先的機(jī)器人技術(shù)平臺(tái)企業(yè)。”

字里行間的意思就是，速騰聚創(chuàng)要通過(guò)“副業(yè)”，找到企業(yè)發(fā)展的第二曲線，實(shí)現(xiàn)新的盈利點(diǎn)。

據(jù)悉，速騰聚創(chuàng)在2024年上半年加大了AI研發(fā)投入，研發(fā)總投入達(dá)到3.1億元，同比增長(zhǎng)27.2%。目前，速騰聚創(chuàng)擁有超過(guò)1540項(xiàng)的全球?qū)＠季郑唧w在芯片技術(shù)和AI算法方面，其專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)分別約為160項(xiàng)及170項(xiàng)。

此外，速騰聚創(chuàng)還在深汕特別合作區(qū)建設(shè)了“MARS智造總部基地”，以滿足智能傳感器和智能機(jī)器人兩大智造產(chǎn)業(yè)集群的布局需求。

技術(shù)上、產(chǎn)業(yè)建設(shè)上、資金投入上，速騰聚創(chuàng)都開(kāi)始了新的“創(chuàng)業(yè)”。雖然很難確定所謂“具身智能”是不是一個(gè)好生意，但不難看到的是，在速騰聚創(chuàng)投入“具身智能”的消息流露出來(lái)之后，它的股票實(shí)實(shí)在在地迎來(lái)了一波上漲。

如今的市場(chǎng)形勢(shì)，誰(shuí)也說(shuō)不好究竟應(yīng)該繼續(xù)深耕車(chē)載激光雷達(dá)行業(yè)，不斷深入；還是要跳出舒適圈，押注一個(gè)更“高科技”的市場(chǎng)。

但可以確定的一點(diǎn)，智能駕駛依舊離不開(kāi)激光雷達(dá)，這是安全的保障。而在競(jìng)爭(zhēng)激烈的紅海市場(chǎng)脫身而出，開(kāi)辟新的賽道，以取得更多的未來(lái)發(fā)展性、可能性，也足以稱(chēng)得上是一步妙棋。

沒(méi)有什么市場(chǎng)能夠一成不變，沒(méi)有什么企業(yè)能夠經(jīng)久不衰。速騰聚創(chuàng)的做法、成績(jī)，正在以“活例”的身份，留待從業(yè)者和后來(lái)者，借鑒或嗤之以鼻，推崇或不屑一顧。

速騰聚創(chuàng)沒(méi)有錯(cuò)。因?yàn)樵谶@個(gè)波瀾壯闊的時(shí)代里，困難很多，荊棘許多，只有一如既往地去努力，去奮斗，才有可能找到屬于自己的第二曲線，才能成為自己想要的樣子。

文 / 西南
值班編輯 西南