三大指數皆墨——A股又要轉入“價值防御”

三大指數皆墨，4500家上漲，730家下跌。主題投資熱度下降，由“成長進攻”轉向“價值防守”，轉向“啞鈴”結構，高股息紅利的一端。

這是一篇觀點回顧，文章標題則是我對A股的短期判斷。

我的大賬戶當日跑贏上證 2.2%，一個小賬戶單調一支工程機械，當日收益 5.8%（清倉）。

回顧兩個觀點
第一個

上一篇文章（3月20日）講“橫看豎看，我沒看懂應該買什么”，之后，三大指數全部 3連陰，我沒看懂短期的行情，所以不想生拉硬扯。每天各類解讀在我看來更多是娛樂性質，投資上按自己的想法更重要。

按我的個人預期，新村長到任A股3000點已符合預期，中期一定會攻到3200點，但再往上多少要講一點邏輯，目前看1-2月經濟數據打架，依然毫無邏輯。

第二個

3月22日短文，“最新預期，想要突出重圍，還得指望“三支箭”，其實就是房地產”。晚間，國常會指出“進一步優化房地產政策，系統謀劃支持政策”，兩個方面，一是房地產產業鏈長，事關經濟社會發展大局；二是有效激發潛在需求，加大高品質住房，完善“市場 + 保障”體系。

房地產市場重新定價，“高價 + 低價”新價格模式。市場的歸市場，高端住房允許大漲，釋放有錢人的潛在需求。保障的歸保障，滿足居住能用夠用就行。

我們以前對房地產問題遮遮掩掩，當前無法繼續猶豫不決。有人講“資產價格的上漲是精英階層的言論”，面對戰略性政策，不要一廂情愿，自行理解即可，畢竟不是說教。

流動性

今年2月18日-3月14日，央行通過公開市場操作凈回籠資金 13360億元。上周累計凈回籠 170億元，為連續三周凈回籠。

原來講“股市是經濟的晴雨表”，現在講“股市是流動性的晴雨表”。從央行到商業銀行的層面，未見到市場預期的“寬貨幣”，從寬貨幣到寬信用的傳導也未見較大改善。

流動性上，暫時看不出A股有整體機會，那將延續結構性行情，只不過以前的“結構性”與現在的“啞鈴型”完全是兩種策略。

納稅和消費

2023年，個人所得稅納稅人群約 7000萬，占總人口 5%。2023年，個人所得稅同比下降 1.0%，同時，人均可支配收入同比增長 6.3%。這兩個數據一降一升，只意味著底部收入有所提高，同時，也意味著消費向上的彈性十分有限。

數據存在滯后，但我找不到看好消費的一丁點蛛絲馬跡，各位自行抉擇。

3月25日，胡潤研究院發布《2024胡潤全球富豪榜》，統計財富超 10億美元的全球企業家。今年，46位寧波人上榜，其中，22位仍居住在寧波，寧波繼續位居全球頂級企業家居住城市前30。

營商環境可以反映出一個城市的很多方面，開放與包容程度，城市服務效能，社會治理水平等。“只跑一次”，全國學浙江，基本學得四不像。
我走遍了浙江省內各個地級市，論“潤到浙江”，首推寧波。

主題投資適合被炒預期，短期既無法證明，也無法證偽，此時我認為投資熱度正在下降。

單日大漲，有一個清倉，有一個建倉，我依然選設備更新、工程機械等。

宏觀在左，交易在右，資本永不眠！

本文由愛擼鐵的程序猿原創。

文|愛擼鐵的程序猿