日經(jīng)指數(shù)沖擊36000點，日經(jīng)ETF被帶火

1月18日早盤，華夏日經(jīng)ETF再次以漲停價開盤，盤中臨時停牌。

華夏日經(jīng)ETF等基金近日連續(xù)遇到爆炒，與日本股市行情有關(guān)。1月17日，日經(jīng)225指數(shù)盤中再次突破36000點關(guān)口，創(chuàng)34年來新高。截至當(dāng)日收盤，日經(jīng)225指數(shù)有所回落，收跌0.4%，報35477.75點。

在日本股市“大牛”行情下，我國場內(nèi)的日經(jīng)ETF基金也備受投資者追捧，近期出現(xiàn)大幅溢價現(xiàn)象。為此，華夏日經(jīng)ETF連續(xù)5次發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告。1月17日，華夏日經(jīng)ETF漲停價開盤，但開盤后價格快速走低，收跌1.03%。此前一個交易日，該基金盤中最高達到1.668元，創(chuàng)歷史新高。

銀河證券認為，日本股市的上行有經(jīng)濟和金融方面的雙重因素，但是這些有力因素在2024年均可能面臨反轉(zhuǎn)。日本股市再次大幅上行面臨困難，而我國場內(nèi)日經(jīng)ETF的漲勢過大，投資者會面臨流動性、匯率、經(jīng)濟基本面、貨幣政策的四重壓力，未來對于日本股市仍然需要保持謹慎。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

日經(jīng)指數(shù)創(chuàng)34年新高，領(lǐng)漲亞太主要股市

2024年開年以來，日經(jīng)225指數(shù)不斷創(chuàng)下新高，多次沖擊36000點關(guān)口，連續(xù)創(chuàng)34年來新高。

拉長時間來看，日經(jīng)225指數(shù)自1989年站上歷史最高點38957.44點后，一路下跌到2008年的6994.90點。在“安倍經(jīng)濟學(xué)”等因素的刺激下，日經(jīng)225指數(shù)過去十余年來逐漸走高，指數(shù)從2012年初的8500點左右漲至2023年末的33464.17點，十余年間僅在2018年和2022年下跌。

東財數(shù)據(jù)顯示，2023年，日本股市表現(xiàn)亮眼，日經(jīng)225指數(shù)全年漲幅為28.24%，漲幅在亞太主要市場重要指數(shù)中排名第一。此外，印度SENSEX30指數(shù)全年漲幅為18.74%，韓國綜合指數(shù)KOSPI全年漲幅為18.73%。

野村東方國際證券認為，2023年日本股市持續(xù)走強，其強勁表現(xiàn)主要得益于日本經(jīng)濟逐漸走出通縮，企業(yè)治理得到改善，日本作為亞洲投資多元化目標(biāo)的吸引力增強。

值得注意的是，2023年，巴基斯坦卡拉奇KSE100指數(shù)更是漲幅驚人，高達54.5%，當(dāng)年以62451.04點收盤，不斷刷新該國股市歷史新高。

印度股市近年來也取得了不錯的漲幅。2023年末，印度SENSEX30指數(shù)收報72240.26點，創(chuàng)歷史新高，全年漲幅為18.74%。進入2024年后，1月16日盤中最高漲至73427.59點。

銀河證券最新研報顯示，對比亞洲主要股市來看，2023年以來，日本、韓國、印度市場均錄得不錯的正收益。從估值來看，韓國股市市凈率和市盈率估值整體偏低，日經(jīng)225指數(shù)市盈率經(jīng)歷2022年抬升后高于其他市場，市凈率則仍處在相對低位，在公司治理改革持續(xù)推進的背景下有望實現(xiàn)估值進一步抬升。

中金公司提醒，從情緒指標(biāo)看，日經(jīng)225指數(shù)已經(jīng)進入超買區(qū)間。貨幣政策仍有不確定性，也是當(dāng)前市場博弈焦點。建議維持標(biāo)配，短期不建議過度追高，中期看全球資金對日本依然低配，距標(biāo)配有相當(dāng)距離。

日經(jīng)ETF大幅溢價，基金經(jīng)理提醒：關(guān)注風(fēng)險

在日經(jīng)225指數(shù)表現(xiàn)亮眼的背景下，國內(nèi)相關(guān)ETF基金也異常“火爆”，出現(xiàn)大幅溢價現(xiàn)象。

1月17日早間，華夏日經(jīng)ETF發(fā)布臨時停牌公告，因其二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為保護投資者的利益，將于1月17日開市起至當(dāng)日10時30分停牌。

據(jù)統(tǒng)計，華夏日經(jīng)ETF今年以來已連續(xù)發(fā)布5次溢價風(fēng)險提示公告。1月16日，華夏日經(jīng)ETF盤中最高達到1.668元，創(chuàng)下歷史新高，1月17日復(fù)牌后高開低走，截至當(dāng)天收盤，華夏日經(jīng)ETF收跌1.03%，報1.444元，今年以來漲幅為9.56%，溢價率仍達到9.99%。

近兩月以來，國內(nèi)場內(nèi)多只跟蹤日經(jīng)指數(shù)的ETF也收獲不錯漲幅。Wind顯示，截至1月17日，華夏日經(jīng)ETF、工銀瑞信日經(jīng)ETF、易方達日經(jīng)ETF近60日漲幅分別為24.48%、17.66%、15.60%，霸榜全市場ETF漲幅前三名。

近幾個交易日，日經(jīng)ETF成交額顯著放大。以華夏日經(jīng)ETF為例，1月16日，該基金全天成交金額高達47.79億元，超過貴州茅臺，當(dāng)天貴州茅臺在A股的成交額為42.36億元；1月17日，華夏日經(jīng)ETF成交額達39.50億元，較15日8.97億元的成交金額明顯提升。

另據(jù)Wind顯示，截至1月17日收盤，華夏日經(jīng)ETF換手率高達533.82%，換手率在全市場ETF基金中排名第一。此外，換手率排名前十的ETF基金中，4只日經(jīng)ETF基金悉數(shù)在列。

受印度股市上漲帶動，工銀瑞信印度基金LOF近來也遇“爆炒”，繼2023年累漲19.32%后，2024年至今漲幅已超6%，1月17日盤中最高達到1.644元，同樣創(chuàng)下歷史新高。

在日經(jīng)ETF基金火爆之際，多家機構(gòu)提醒投資者需保持謹慎。華夏日經(jīng)ETF基金經(jīng)理趙宗庭日前表示，總的來看，日本股市在2024年仍面臨較大的不確定性，近期伴隨日股關(guān)注度提升，華夏基金管理的日經(jīng)ETF出現(xiàn)較高溢價，提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受損失。

“對個人投資者而言，在出現(xiàn)大幅溢價風(fēng)險的情形下，尤其應(yīng)當(dāng)保持理性，合理控制倉位、謹慎追高參與，規(guī)避非基本面因素干擾帶來的潛在損失。”工銀瑞信日經(jīng)ETF基金經(jīng)理李銳敏表示。