芯片散熱需求爆發(fā)，A股這家低位均熱板材料黑馬，前景可期

自上周以來，在持續(xù)高漲的情緒助推下，以光通信為代表的核心題材，持續(xù)逼空，筆者連續(xù)4天高喊避免高位高標(biāo)的標(biāo)桿標(biāo)的，想必看到觀點(diǎn)的小伙伴都避免了今天的這一場(chǎng)悲劇。

從今天的市場(chǎng)邏輯看，人工智能幾乎全線崩塌，其直接的導(dǎo)火索無非兩個(gè)因素。

其一：昨日晚間，算力標(biāo)桿浪潮信息披露，今年上半年公司業(yè)績(jī)有可能出現(xiàn)同比下降的風(fēng)險(xiǎn)。

怎么回事？不是說人工智能快速發(fā)展，需求猛增嗎？

筆者在往期文章中的觀點(diǎn)非常明確，六月即將結(jié)束，爆炒的人工智能也即將迎來中期大考，而業(yè)績(jī)支撐將會(huì)是重大考驗(yàn)，因?yàn)榫湍壳岸裕艿玫綇?qiáng)勁業(yè)績(jī)支撐的公司是少之又少。

其二：昨日晚間，另外一個(gè)市場(chǎng)標(biāo)桿昆侖萬維深夜爆出減持大瓜，大股東前妻玩起了花樣減持，不僅要賺股東們的錢，還要賺上市公司的錢，這還了的，大家紛紛用實(shí)際行動(dòng)表示，放出天量被按在地板上摩擦。

筆者認(rèn)為：

雖然人工智能這條市場(chǎng)主線的市場(chǎng)情緒遭遇重創(chuàng)，但是從底層邏輯來看，這條AI主線并沒有走完，只是未來的市場(chǎng)風(fēng)格將會(huì)發(fā)生明顯改變，高標(biāo)的崩塌也將會(huì)給予低位低標(biāo)的確定性邏輯標(biāo)的帶來補(bǔ)漲需求。

那么接下來的市場(chǎng)機(jī)會(huì)究竟在哪？我們可以從人工智能的底層邏輯進(jìn)行深入的梳理，就可以預(yù)判未來市場(chǎng)資金的炒作邏輯。

●算力需求猛增，熱管理迎巨大考驗(yàn)

從未來數(shù)十年來看，人工智能快速的發(fā)展將會(huì)成為市場(chǎng)主流，而再此背景之下，將會(huì)驅(qū)動(dòng)算力的需求猛增，這個(gè)邏輯是毋庸置疑的。

但是，無論是對(duì)于CPU還是GPU算力的需求快速增長(zhǎng)的同時(shí)，芯片散熱將會(huì)迎來巨大的考驗(yàn)。

從專業(yè)技術(shù)角度來看，GPU與CPU進(jìn)行能力處理的性能大小，是由它的晶體管密度決定，而晶體管數(shù)量越多，在電流通過的時(shí)候就會(huì)產(chǎn)生熱量的提升，熱量快速提升就會(huì)制約算力處理的性能。

隨著市場(chǎng)對(duì)于AI算力的需求進(jìn)一步提升，算力芯片的功率呈現(xiàn)加速趨勢(shì)，行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅過去十年，應(yīng)用于游戲領(lǐng)域的圖像處理GPU功率大幅提升了500%，達(dá)到450瓦，而應(yīng)用于AI領(lǐng)域的GPU芯片功率近三年功率提升接近200%，達(dá)到了700瓦。

我們?cè)谕诘囊豪鋵ｎ}文章中曾經(jīng)提及過，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于數(shù)據(jù)中心的散熱主流路線是風(fēng)冷，但是從未來來看，隨著液冷技術(shù)的逐漸成熟，在高算力需求猛增的加速滲透下，液冷有望加速滲透成為市場(chǎng)主流。

從底層邏輯來看，在算力需求猛增的同時(shí)，AI算力芯片的單片功率已經(jīng)突破了700瓦，而高算力場(chǎng)景將會(huì)對(duì)散熱需求帶來巨大的考驗(yàn)。

因?yàn)樵谙嗤牡囊?guī)格下，液冷的散熱性能大幅優(yōu)于風(fēng)冷，但是成本非常昂貴，目前只應(yīng)用在一些高端數(shù)據(jù)中心。

從算力芯片的發(fā)展趨勢(shì)來看：

其實(shí)早在去年算力芯片龍頭就已經(jīng)開始試水運(yùn)用直接芯片技術(shù)的液冷GPU，這種技術(shù)可以將芯片通過液冷液的冷板接觸達(dá)到高效的散熱目的，根據(jù)數(shù)據(jù)驗(yàn)證，在這種液冷技術(shù)下相比風(fēng)冷將會(huì)減少能源消耗高達(dá)28%左右，并且空間相同下可以實(shí)現(xiàn)雙倍的算力處理能力。

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)：

全球基于芯片熱管理的市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)由2022年的30億美元，在未來5年增長(zhǎng)至46億美元，年復(fù)合增速7.5%，對(duì)應(yīng)的均熱板市場(chǎng)規(guī)模為46億，行業(yè)預(yù)測(cè)未來3-5年將達(dá)到137億，年復(fù)合增速高達(dá)14.2%，將會(huì)遠(yuǎn)超熱管理市場(chǎng)規(guī)模的增速。

從產(chǎn)業(yè)鏈邏輯來看，均熱板這種散熱材料，有望受液冷技術(shù)的加速滲透而迎來增量需求的紅利周期。

●相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

從全球均熱板市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局來看，均熱板的市場(chǎng)份額幾乎都被海外大廠壟斷，例如:雙鴻，冠城，詹泰克，臺(tái)塑 ，藤倉(cāng)。

同時(shí)，在此兄長(zhǎng)經(jīng)過復(fù)盤精選一只7月中線大牛谷！首先回顧近期帶粉絲玩的劍橋科技吃80CM+，南方傳媒125CM+，杭州熱電吃肉150CM+，同時(shí)，之前也把握住了很多翻倍牛股機(jī)會(huì)，像中國(guó)科傳，盛天網(wǎng)絡(luò)都是90%的大肉下車！
今天這只潛力龍頭選擇理由如下：
1、它所在的板塊屬于國(guó)家重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)；
2、該谷屬于行業(yè)靠前的龍頭，一季報(bào)公布業(yè)績(jī)非常不錯(cuò)；
3、該谷估值比較低，相比板塊其它個(gè)谷，目前估值不足10倍，且毛利率、凈利潤(rùn)率都非常不錯(cuò)；
4、機(jī)構(gòu)也看好該谷，已經(jīng)大筆入局，且該股近期上漲趨勢(shì)確立，有望加速，預(yù)計(jì)收益60%
為了不擾亂主力節(jié)奏，具體就不在這說了。抄作業(yè)關(guān)注公眾號(hào)：捉妖兄長(zhǎng)解盤！
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投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。