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到了不惑之年后,很多人總是容易迷茫,尤其是在當下這樣的大環境下。每次有人跟我聊這類話題的時候,我總會推薦他去了解一下芒格,學習一下芒格如何面對逆境的,如何孜孜以倦的終身學習,如何處世待人的?
可能只是投資圈的人對芒格比較熟悉,圈外熟悉的人并不那么多。但我想說是芒格對人的啟發絕不僅僅局限于投資領域,更在于他建立一個超強的認知世界的體系和能力。
簡單地介紹一下芒格。
他最出名的身份無疑是巴菲特的搭檔,是伯克希爾哈撒韋的副董事長。
他的出身不算差,1924年出生于美國內布拉斯加州奧馬哈的一個法律世家,祖父是聯邦法官,父親是律師。
不過他的童年過得也不算好,童年的時候正值美國在經歷經濟大蕭條,曾每天在巴菲特祖父的雜貨店打工12小時換取2美元報酬。
17歲進入密歇根大學學習數學,后因二戰爆發參軍入伍,在加州理工學院學習氣象學,這段經歷磨礪了他日后分析投資賠率的敏銳直覺。戰后,他在哈佛法學院以優異成績畢業。
似乎開始進入順風水水的時候,命運卻接連給予重擊——與第一任妻子感情破裂,年僅9歲的兒子泰迪因白血病去世。為了支撐家庭,他一邊從事律師工作,一邊投資股票、企業和房地產,最終賺到人生第一個百萬美元。1962年,成立惠勒·芒格公司,期間取得不錯的投資收益。
然而命運似乎不愿意放過他。在1973年和1974年,美股遭遇了自大蕭條以來最糟糕的熊市,芒格的基金也未能幸免。由于當時使用了杠桿進一步放大了損失。1973年和1974年兩年間芒格基金跌幅約 53%,之前賺的大部分利潤都被賠了進去。這直接導致他在1975年辭去了公司的領導職務,公司也于1976年進行了清盤。
在50歲遭遇破產后,他并沒有被打倒,而是人生將迎來大逆轉。1978年芒格正式加入巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司,從此人生開始與巴菲特深度捆綁。
芒格的加入為伯克希爾哈撒韋注入新鮮的投資理念和思路,也一定程度上改變或者說豐富了巴菲特的投資哲學。他引導巴菲特從“撿煙蒂”的投資策略向買入“偉大公司”轉變。如果沒有這種轉變,或許有沒有未來投資蘋果的成功了。芒格在巴菲特面前扮演著不可或缺的“說不大師”角色,即芒格堅決反對的項目,巴菲特不會投。但實際上,巴菲特不太想投的項目,若是芒格堅決要投,巴菲特也會投。伯克希爾哈撒韋投資比亞迪就是芒格和李錄推動的,最終獲得了超過30倍以上的收益。
芒格的投資理念融合了跨學科的智慧。他倡導“多元思維模型”,從數學、心理學、經濟學、歷史學等多角度交叉驗證投資決策,避免單一視角的偏見。他堅持“逆向思考”,反復引用“我只想知道我會死在哪里,這樣我就可以永遠不去那個地方”,通過研究失敗案例來規避風險。他還強調在“能力圈內”投資,并將資金集中投向少數精選的優質公司。
芒格一生興趣極為廣泛。他最大的愛好是閱讀,被家人稱為“長了兩條腿的書”,終生保持著每日大量閱讀的習慣。此外,他還熱愛釣魚、爬山等,是一名橋牌愛好者。他自己設計建造房屋,展現出了超越投資領域的多方面才華。芒格不給自己設限,不管是什么新東西,在他看來,只要你愿意去學都是學得會的。
芒格的為人處世恪守極高的道德準則。他信奉“己所不欲,勿施于人”原則,認為有些事情即便合法、即便能帶來利益,也不應該去做。當合伙人因癌癥去世后,他主動將公司股份劃給其遺孀和子女;收購債券時,他拒絕以低于面值的價格從兩位老太太手中買入,而是按面值全額支付。他在同一棟樸素的房子里住了70年,拒絕了豪華住宅和鋪張的生活方式。他極度渴望自由——不是財富本身,而是獨立選擇的權利。
2023年11月28日,芒格在加州一家醫院安詳離世,享年99歲。巴菲特在聲明中寫道:“如果沒有查理的靈感、智慧和參與,伯克希爾不可能發展到今天的地位”。芒格的人生經歷本身就是一堂關于堅韌與智慧的大師課,值得學習和借鑒。
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