1nm，關鍵一戰

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市場普遍預測，全球最大的半導體代工企業臺積電將在今年第一季創下歷史最佳業績，這主要得益于人工智能（AI）產業的蓬勃發展。南韓《朝鮮日報》14日報導，分析師認為，臺積電下半年的業績將取決于1納米制程首次進入量產階段，這是因為臺積電憑借在4納米及以下先進制程的絕對優勢，一直保持著強勁的業績，1納米制程預計將成為下一代代工市場的決定性戰場。

根據臺積電14日公布的月度營收數據，該公司今年第一季營收約1.13兆新臺幣，較上一季成長8.41%，較去年同期成長35.13%。路透匯整的倫敦證券交易所集團（LSEG）預測，臺積電今年第一季凈利將達到5426億新臺幣，因此臺積電可望創下第一季營收和營業利潤的歷史新高。臺積電將于16日公布第一季財報。

臺積電在幾乎壟斷先進半導體制造市場的同時，也展現出強勁的獲利成長。這主要歸功于搶占人工智慧半導體和智能手機應用處理器（AP）市場先機，而這兩個市場的需求正隨著人工智能產業的蓬勃發展而飆升。市場研究公司TrendForce的數據顯示，臺積電去年第四季在全球晶圓代工市場的占有率高達70.4%，與排名第二的三星電子（7.1%）相比，差距顯著。

分析師預測，今年下半年將取決于1納米制程制程。臺積電已宣布將于今年下半年首度量產A16程。英偉達預計將成為臺積電A16程的首個客戶。據報導，作為臺積電最大客戶，英偉達計劃采用A16制量產其下一代人工智能次世代架構「Feynman」。

臺積電正積極擴大產能，鞏固在1納米市場的領先地位。在去年第四季財報中，臺積電宣布計畫投資520億至560億美元用于擴建設施，以擴大今年的產能。比上年至少增長25%。盡管市場最初預期臺積電的投資金額約為480億至500億美元，但該公司似乎因人工智能需求的激增而擴大投資計畫。

臺積電先前一直在4納米及以下制程領域與三星電子的晶圓代工部門展開競爭，但隨著英特爾和Rapidus等公司的加入，1納米制程制程領域的競爭日益激烈。英特爾已開始量產A18制程），并計劃明年開始量產A14制程，以確保獲得美國大型科技公司的訂單。 Rapidus也已進入市場，并表示其目標是將與臺積電的技術差距縮小六個月。

一位半導體行業人士表示，臺積電在4納米、3納米和2納米制程領域一直占據主導地位，這些制程迄今占據人工智能芯片需求的大部分，臺積電的市占、銷售額和營業利潤都在快速增長。

臺積電揭示人工智能需求的未來走向

投資者們依然像以往一樣，密切關注人工智能需求的蛛絲馬跡。他們應該仔細研究那些一旦判斷失誤將面臨最大風險的公司。

臺積電就是其中之一。這家公司更為人熟知的名字是臺積電（TSMC），它是全球最大的先進半導體生產商，其產品為從人工智能服務器到智能手機再到個人電腦等各種設備提供動力。

臺積電的業務利潤豐厚，但運營成本也很高。證據就是：盡管其客戶名單中包括全球最富有的公司（英偉達、蘋果和谷歌），但這些公司卻一直刻意避免涉足芯片制造領域。

究竟有多貴？臺積電在三個月前發布的最新財報中預測，今年的資本支出將在520億美元至560億美元之間。這遠高于華爾街此前預期的440億美元，也比臺積電過去五年的平均資本支出高出60%以上。

在人工智能競賽中，資本支出失控并非個例。但如果像亞馬遜、微軟和谷歌這樣的公司在數據中心建設方面投入過多，至少它們可以安心，因為它們最終能夠利用這些資源。

芯片生產設施利用率低會帶來高昂的固定成本，并可能立即影響公司的盈利。“如果我們處理不當，對臺積電來說肯定會是一場巨大的災難，”臺積電總裁魏成成在公司最近一次財報電話會議上表示。

市場普遍預期臺積電將在周四紐約時間清晨發布的第一季度財報中至少維持其資本支出目標。迄今為止，這一支出并未引起投資者的擔憂。臺積電股價今年已上漲25%，遠超英偉達4%的漲幅。

與英偉達一樣，臺積電作為人工智能領域的關鍵參與者，擁有無可比擬的定價權，從而推高了其利潤。分析師預計臺積電第一季度的毛利率將達到65%。根據標普全球市場情報的數據，這將是臺積電20多年來的最高水平。即便臺積電在其他市場（例如智能手機市場）表現疲軟，其毛利率依然保持如此高的水平。

強勁的人工智能需求不太可能永遠持續下去。芯片行業歷來具有周期性波動。但正是這些周期性波動使得臺積電的投資計劃成為如此重要的早期指標。閑置的芯片生產設備最終只會淪為昂貴的擺設。

（來源：編譯自chosun）

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯系半導體行業觀察。

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