地平線準(zhǔn)備發(fā)起一場(chǎng)奇襲

作者 | 柴旭晨

編輯 | 周智宇

過(guò)去幾年，行業(yè)爭(zhēng)論的是誰(shuí)能做出NOA，誰(shuí)能跑通端到端，誰(shuí)的城市領(lǐng)航更像人類(lèi)駕駛。接下來(lái)幾年，更關(guān)鍵的問(wèn)題可能變成：誰(shuí)能讓用戶(hù)再也離不開(kāi)它。

2026年4月11日，地平線創(chuàng)始人兼CEO余凱在智能電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展高層論壇上給出了一個(gè)判斷：截至2026年春節(jié)，搭載HSD系統(tǒng)車(chē)型的智駕里程占比已超過(guò)40%；一旦突破50%的臨界點(diǎn)，用戶(hù)對(duì)智駕的依賴(lài)將變得不可逆。

在他看來(lái)，這是一個(gè)類(lèi)似于，手機(jī)從功能機(jī)向智能機(jī)的拐點(diǎn)。當(dāng)用戶(hù)開(kāi)車(chē)的多數(shù)時(shí)間交給系統(tǒng)，智能駕駛就不再是單純賣(mài)點(diǎn)，而會(huì)成為標(biāo)配。誰(shuí)掌握這套能力，誰(shuí)就有機(jī)會(huì)成為下一輪汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的核心。

超車(chē)

特斯拉曾定義了全球智能駕駛的上半場(chǎng)。

FSD的意義，不只是讓車(chē)自動(dòng)變道、自動(dòng)泊車(chē)，而是讓消費(fèi)者相信：汽車(chē)可以像手機(jī)一樣，靠軟件持續(xù)進(jìn)化。特斯拉因此獲得遠(yuǎn)超傳統(tǒng)車(chē)企的估值溢價(jià)。

但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，特斯拉的領(lǐng)先建立在兩個(gè)前提之上：全球最大規(guī)模的數(shù)據(jù)閉環(huán)，以及長(zhǎng)期沒(méi)有真正對(duì)手。如今這兩個(gè)前提都在松動(dòng)。

在中國(guó)市場(chǎng)，特斯拉仍具品牌號(hào)召力，但本土競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化。

“這里有激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、復(fù)雜的道路環(huán)境、高頻的車(chē)型迭代速度，也有愿意嘗鮮的用戶(hù)群體。智能駕駛在中國(guó)的滲透速度，已經(jīng)明顯快于全球多數(shù)市場(chǎng)”。一位智駕從業(yè)人士向華爾街見(jiàn)聞表示。

在其看來(lái)，真正受益的，未必是整車(chē)廠反而可能是“賣(mài)鏟人”。

余凱透露，到2025年8月，地平線累計(jì)交付1000萬(wàn)套輔助駕駛系統(tǒng)，其中僅去年一年就交付400萬(wàn)套。它說(shuō)明地平線已經(jīng)跨過(guò)了中國(guó)科技公司常見(jiàn)的那道坎：從技術(shù)研發(fā)完成了技術(shù)、產(chǎn)品、規(guī)模化商業(yè)驗(yàn)證的閉環(huán)。

2026年3月披露的財(cái)報(bào)顯示，地平線2025年?duì)I收37.6億元，同比增長(zhǎng)57.7%；雖然三費(fèi)也在同步上浮，但余凱并不避諱燒錢(qián)事實(shí)，直言公司正在持續(xù)加大研發(fā)投入，全年研發(fā)費(fèi)用高達(dá)51.53億元，重點(diǎn)投入人員、云端算力和技術(shù)服務(wù)采購(gòu)。

換算下來(lái)，每賺1元收入要燒掉1.37元研發(fā)費(fèi)用。按這個(gè)節(jié)奏，留給地平線驗(yàn)證商業(yè)模型的時(shí)間并不寬裕。

地平線最核心的籌碼，是HSD。

余凱稱(chēng)，HSD是公司打贏城區(qū)智駕的核心產(chǎn)品，也是通往更高階自動(dòng)駕駛的技術(shù)底座。該系統(tǒng)于2025年11月進(jìn)入量產(chǎn)，率先落地在15萬(wàn)元左右的主流車(chē)型市場(chǎng)，僅上市8周，出貨量就超過(guò)2.5萬(wàn)套。截至去年底，HSD已拿下超過(guò)20款定點(diǎn)車(chē)型，預(yù)計(jì)2026年出貨量將達(dá)到40萬(wàn)套。

這證明高階智駕正在脫離高端車(chē)型專(zhuān)屬標(biāo)簽，開(kāi)始下沉到大眾消費(fèi)區(qū)間。

一位新勢(shì)力高管向華爾街見(jiàn)聞指出，過(guò)去行業(yè)默認(rèn)，高階輔助駕駛屬于30萬(wàn)元以上車(chē)型，是錦上添花的配置。如今它開(kāi)始出現(xiàn)在15萬(wàn)元級(jí)市場(chǎng)，智能駕駛漸漸具備規(guī)模化普及條件。

余凱提出，今年要把城區(qū)MPI（單次接管自動(dòng)駕駛里程）提升十倍，達(dá)到大幾百公里，“如果達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，我們就超越特斯拉了。”

要知道，特斯拉是單一品牌閉環(huán)，地平線卻是平臺(tái)型玩家。它的系統(tǒng)可以搭載在多家車(chē)企、多種價(jià)位車(chē)型上。每賣(mài)出一輛合作車(chē)型，都在幫它收集數(shù)據(jù)、訓(xùn)練模型、提升算法。車(chē)企越卷，平臺(tái)越強(qiáng)。

這也是為什么地平線的軟件與服務(wù)收入已超過(guò)硬件收入。

2025年，公司汽車(chē)解決方案業(yè)務(wù)中，產(chǎn)品解決方案收入16.2億元，而授權(quán)及服務(wù)業(yè)務(wù)達(dá)到19.3億元，占比過(guò)半。其中，軟件授權(quán)的毛利率達(dá)90%左右，遠(yuǎn)高于硬件業(yè)務(wù)。

換句話說(shuō)，地平線正在從賣(mài)芯片，走向賣(mài)系統(tǒng)，再走向賣(mài)持續(xù)服務(wù)。一旦智駕里程占比突破50%，用戶(hù)形成依賴(lài)，后續(xù)的軟件訂閱收費(fèi)、功能增值服務(wù)、持續(xù)OTA收費(fèi)就有了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

押注

在智駕賽道站穩(wěn)腳跟后，余凱準(zhǔn)備“換道”突圍。他判斷，艙駕一體會(huì)是新趨勢(shì)，地平線要ALL IN進(jìn)去。

有知情人士向華爾街見(jiàn)聞透露，地平線準(zhǔn)備打出兩張王牌：Agentic CAR SoC（艙駕融合全車(chē)智能體芯片）和Agentic CAR OS（智能體操作系統(tǒng)）。前者的代號(hào)正是"星空"，一款支持車(chē)端大模型運(yùn)行的艙駕融合芯片，計(jì)劃于2026年4月22日正式亮相，年內(nèi)便會(huì)量產(chǎn)上車(chē)。

在此次論壇上，余凱“劇透”稱(chēng)，“星空”將支持運(yùn)行類(lèi)似openclaw“龍蝦”的智能體OS。按照規(guī)劃，內(nèi)部打算在北京車(chē)展上打出這張牌。

這意味著地平線不滿足于做一顆智駕芯片，而是要做整車(chē)中央大腦。

眼下汽車(chē)電子架構(gòu)正在發(fā)生過(guò)去十年最大的一次遷移。

一位主機(jī)廠從事研發(fā)的人士向華爾街見(jiàn)聞指出，傳統(tǒng)智能汽車(chē)內(nèi)部，座艙和智駕是兩套系統(tǒng)：兩顆芯片、兩套控制器、兩套內(nèi)存、兩套軟件團(tuán)隊(duì)。優(yōu)點(diǎn)是各自獨(dú)立，缺點(diǎn)是成本高、協(xié)同差、開(kāi)發(fā)慢。而艙駕一體的核心邏輯，是把兩套系統(tǒng)合并成一套中央計(jì)算平臺(tái)。

余凱算過(guò)賬：通過(guò)控制器融合，可節(jié)省50%芯片空間，共用零件和算力可節(jié)省30%器件成本，單車(chē)可降低1500元至4000元。
在當(dāng)前利潤(rùn)率下，這筆賬對(duì)車(chē)企有現(xiàn)實(shí)吸引力。

乘聯(lián)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2025 年，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)全年收入約 11.18 萬(wàn)億元；全年銷(xiāo)售利潤(rùn)率卻已降至 4.1%，年末 12 月單月利潤(rùn)率甚至跌到了 1.8%。

價(jià)格戰(zhàn)把整車(chē)?yán)麧?rùn)率壓到極低水平，車(chē)企每省下一千元都是真金白銀。尤其在10萬(wàn)—20萬(wàn)元主流市場(chǎng)，降本空間直接決定產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

因此，艙駕一體看似技術(shù)路線之爭(zhēng)，本質(zhì)首先是利潤(rùn)之爭(zhēng)。

高工智能汽車(chē)研究院數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)乘用車(chē)前裝標(biāo)配艙駕一體計(jì)算單元交付156.36萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近50%。僅1-9月，新車(chē)交付已接近百萬(wàn)輛規(guī)模。

這說(shuō)明市場(chǎng)已經(jīng)越過(guò)“概念驗(yàn)證期”，進(jìn)入規(guī)模導(dǎo)入期。而到2030年，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)艙駕一體滲透率將突破30%，其中單芯片方案將在10萬(wàn)—20萬(wàn)元區(qū)間成為主流配置。

艙駕一體SoC的窗口期正在打開(kāi)。但這并沒(méi)有想象中那么容易，高通目前仍牢牢控制國(guó)內(nèi)座艙芯片市場(chǎng)，市占率超過(guò)70%。從現(xiàn)實(shí)角度看，中國(guó)廠商正面硬碰高通并不簡(jiǎn)單。
余凱的選擇是：不打成熟市場(chǎng)，打下一代市場(chǎng)。

余凱說(shuō)，過(guò)去一些中國(guó)企業(yè)試圖直接撼動(dòng)高通座艙地位，結(jié)果并不理想。地平線準(zhǔn)備通過(guò)底層技術(shù)創(chuàng)新和系統(tǒng)級(jí)優(yōu)化，打通智駕與座艙芯片架構(gòu)，聯(lián)通上層軟件生態(tài)，自己創(chuàng)造藍(lán)海市場(chǎng)。

換而言之，地平線準(zhǔn)備繞開(kāi)高通最強(qiáng)的地方，去搶高通還沒(méi)完全站穩(wěn)的未來(lái)。這也是地平線相較純座艙廠商的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

余凱的邏輯是：從座艙切入智駕很難，智駕需要安全冗余和實(shí)時(shí)決策能力；反過(guò)來(lái)從智駕向座艙延伸，門(mén)檻更低。但高通的方案同樣在走艙駕融合路線，且座艙側(cè)生態(tài)遠(yuǎn)比地平線成熟。地平線能否在座艙側(cè)建起足夠的軟件生態(tài)，仍是開(kāi)放問(wèn)題。

產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)開(kāi)始圍繞這一趨勢(shì)重組。小鵬今年將自動(dòng)駕駛中心與智能座艙中心合并為通用智能中心；理想把自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)并入智能空間體系，重組為基座模型、軟件本體、硬件本體三大團(tuán)隊(duì)。

組織結(jié)構(gòu)往往是趨勢(shì)的提前指標(biāo)。當(dāng)車(chē)企內(nèi)部不再區(qū)分座艙與智駕，說(shuō)明它們已經(jīng)默認(rèn)：未來(lái)汽車(chē)只有一個(gè)系統(tǒng)——AI系統(tǒng)。地平線押注星空，賭的就是這個(gè)未來(lái)。

特斯拉定義過(guò)智能汽車(chē)上半場(chǎng)，高通統(tǒng)治過(guò)座艙芯片時(shí)代。下一階段，中國(guó)公司正在爭(zhēng)奪新秩序的命名權(quán)，這也將決定地平線的故事還能講多久。