“造人”這事兒，中國(guó)車(chē)企目前還沒(méi)有誰(shuí)給出了靠譜答案

出品|虎嗅汽車(chē)組

作者|楊杰

頭圖|視覺(jué)中國(guó)

2026年一季度，“車(chē)企造人”進(jìn)入白熱化階段。小鵬汽車(chē)喊出年底月產(chǎn)千臺(tái)，奇瑞墨甲已出海，比亞迪工廠里機(jī)器人正在搬運(yùn)零件。

從“輪子上的智能汽車(chē)”到“會(huì)行走的智能體”，一場(chǎng)跨越物理形態(tài)的產(chǎn)業(yè)演進(jìn)正在發(fā)生。

但真正值得追問(wèn)的是：這些車(chē)企制造的機(jī)器人，能否創(chuàng)造新的拐點(diǎn)。

本期《智駕雷達(dá)》Vol.11，也將就“車(chē)企造人”的出路到底在何方，進(jìn)行解讀。

機(jī)器人敘事暗藏玄機(jī)

要分析人形機(jī)器人，自然繞不開(kāi)宇樹(shù)科技。

作為業(yè)內(nèi)的“明星獨(dú)角獸”，宇樹(shù)自帶流量——從春晚舞臺(tái)的群舞表演，到與外國(guó)元首的公開(kāi)會(huì)晤，這家企業(yè)正在成為高階機(jī)器人的“代名詞”。

圖源：宇樹(shù)科技官網(wǎng)

但近期，宇樹(shù)科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)的招股書(shū)，則披露了一個(gè)耐人尋味的數(shù)據(jù)：2025年前三季度，宇樹(shù)科技人形機(jī)器人收入中，科研教育場(chǎng)景占比高達(dá)73.6%，商業(yè)消費(fèi)占比17.39%，真正的工業(yè)行業(yè)應(yīng)用僅占9.01%。

這意味著，當(dāng)前最熱的人形機(jī)器人賽道，頭部玩家的主要客戶不是工廠，而是高校實(shí)驗(yàn)室。

這是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。當(dāng)大部分機(jī)器人公司還在靠“賣(mài)課”給高校實(shí)驗(yàn)室來(lái)維持估值時(shí)，所謂的“工業(yè)革命”似乎依然停留在“PPT階段”。

那么，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？在虎嗅看來(lái)，原因有三：

第一個(gè)原因：技術(shù)成熟度還不足以支撐工業(yè)場(chǎng)景的批量復(fù)制。工業(yè)場(chǎng)景對(duì)機(jī)器人的要求是“零失誤、高節(jié)拍、長(zhǎng)壽命”。一個(gè)機(jī)器人可以在實(shí)驗(yàn)室里翻跟頭、表演舞蹈，但到了工廠產(chǎn)線，需要的是連續(xù)8小時(shí)無(wú)故障運(yùn)行、精準(zhǔn)到毫米級(jí)的重復(fù)操作、與產(chǎn)線其他設(shè)備的協(xié)同配合。這些能力，當(dāng)前的人形機(jī)器人還遠(yuǎn)未成熟。

第二個(gè)原因：科研教育場(chǎng)景是“高毛利、低門(mén)檻”的現(xiàn)金牛。高校實(shí)驗(yàn)室的采購(gòu)邏輯是“買(mǎi)一臺(tái)做研究”，對(duì)價(jià)格不敏感，對(duì)故障容忍度高，不需要批量交付。這對(duì)機(jī)器人公司來(lái)說(shuō)，是最好做的生意——賣(mài)一臺(tái)是一臺(tái)，不需要復(fù)雜的售后服務(wù)，不需要與產(chǎn)線集成。

第三個(gè)原因：真正的工業(yè)場(chǎng)景落地，卡在“ROI算不過(guò)來(lái)賬”。一臺(tái)人形機(jī)器人目前售價(jià)在幾十萬(wàn)到上百萬(wàn)元不等。在工廠里，它能替代的崗位是搬運(yùn)、分揀、巡檢這類(lèi)重復(fù)性勞動(dòng)。這些崗位的人工成本一年約10~15萬(wàn)元。一臺(tái)機(jī)器人要替代一個(gè)工人，回本周期至少要5-10年，還不算維護(hù)成本和產(chǎn)線改造成本。

圖源：奇瑞官方

如果車(chē)企造人陷入同樣的“實(shí)驗(yàn)室陷阱”，這將是比造車(chē)更慘烈的燒錢(qián)游戲。那么，車(chē)企入局后，真的能跨過(guò)這道坎嗎？還是會(huì)成為“另一批實(shí)驗(yàn)室敘事玩家”？

答案的關(guān)鍵，在于車(chē)企能否回答一個(gè)根本問(wèn)題：造機(jī)器人，到底是為了解決什么問(wèn)題？

車(chē)企為何造機(jī)器人？

表面上看，車(chē)企造人是為了“搶占下一代智能終端”。但虎嗅認(rèn)為，背后至少有以下三層真實(shí)動(dòng)機(jī)：

第一層：給資本市場(chǎng)講第二增長(zhǎng)曲線。汽車(chē)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。2025年，中國(guó)新能源車(chē)滲透率突破50%，增長(zhǎng)放緩。資本市場(chǎng)需要新的故事來(lái)維持估值。人形機(jī)器人，是當(dāng)下最性感、最容易被理解的“第二增長(zhǎng)曲線”敘事。

圖源：小鵬官方

何小鵬在財(cái)報(bào)會(huì)上將小鵬的新十年愿景定義為“成為面向全球的具身智能公司”，這句話的潛臺(tái)詞是：小鵬不止是一家汽車(chē)公司。

第二層：復(fù)用汽車(chē)供應(yīng)鏈和芯片能力。這是最務(wù)實(shí)的一層邏輯。中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)理事長(zhǎng)張永偉曾公開(kāi)指出：智能汽車(chē)與具身機(jī)器人在供應(yīng)鏈上的重合度超過(guò)60%。

何小鵬在財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，小鵬IRON人形機(jī)器人搭載了三顆自研的圖靈AI芯片，而這些芯片，2025年三季度才剛剛量產(chǎn)上車(chē)，累計(jì)出貨量已超20萬(wàn)片。這種“車(chē)機(jī)同芯”的硬件復(fù)用，讓原本高昂的研發(fā)成本在兩大終端之間得到了有效攤薄。

換句話說(shuō)，車(chē)企造機(jī)器人，本質(zhì)上是在給已有的技術(shù)能力找第二個(gè)出口。

第三層：提前占位物理AI的產(chǎn)業(yè)入口。理想汽車(chē)基座模型負(fù)責(zé)人詹錕此前在一場(chǎng)公開(kāi)活動(dòng)中表示：“當(dāng)我們把視覺(jué)、語(yǔ)言和行動(dòng)統(tǒng)一到一個(gè)模型中時(shí)，它已不再只是自動(dòng)駕駛模型，而是在逐漸演化為面向物理世界的通用智能體?；谕惶譜LA模型，不僅可以控制車(chē)輛，也能夠擴(kuò)展到機(jī)器人。自動(dòng)駕駛只是物理AI的起點(diǎn)。”

這意味著，車(chē)企做機(jī)器人，不是為了賣(mài)機(jī)器人本身，是為了在“物理AI”這個(gè)更大的賽道上提前占位。如果未來(lái)物理AI的入口是機(jī)器人，那么今天不做，明天就可能被淘汰。

這三層動(dòng)機(jī)，決定了車(chē)企造人的三種不同路徑。

車(chē)企造人，賭的是什么？

站在2026年3-4月這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，國(guó)內(nèi)車(chē)企的“造人”版圖，已經(jīng)清晰勾勒出三種截然不同的戰(zhàn)略選擇。

路徑一：資本敘事型——把機(jī)器人當(dāng)?shù)诙鲩L(zhǎng)曲線講給資本市場(chǎng)聽(tīng)

代表企業(yè)：小鵬汽車(chē)

何小鵬在3月20日的財(cái)報(bào)電話會(huì)上不僅給出了明確的量產(chǎn)時(shí)間表，還首次公開(kāi)了產(chǎn)能目標(biāo)：今年年底月產(chǎn)能上千臺(tái)。為了支撐這一激進(jìn)目標(biāo)，小鵬一季度已在廣州啟動(dòng)了人形機(jī)器人量產(chǎn)基地的建設(shè)，并計(jì)劃將2026年物理AI相關(guān)研發(fā)投入提升至70億元。

圖源：車(chē)企官方

那么，月產(chǎn)千臺(tái)的產(chǎn)能，訂單在哪里？何小鵬的回答是：IRON將優(yōu)先進(jìn)入小鵬自己的門(mén)店和園區(qū)，落地導(dǎo)覽、導(dǎo)購(gòu)等商業(yè)場(chǎng)景，先跑通“內(nèi)部場(chǎng)景”，再向外輸出。

這是一個(gè)聰明的路徑——先讓自己成為第一個(gè)客戶，用內(nèi)部場(chǎng)景驗(yàn)證技術(shù)、積累數(shù)據(jù)，同時(shí)給資本市場(chǎng)一個(gè)明確的量產(chǎn)信號(hào)。但風(fēng)險(xiǎn)也顯而易見(jiàn)：如果內(nèi)部場(chǎng)景無(wú)法轉(zhuǎn)化為外部訂單，那這70億的研發(fā)投入，就只是一場(chǎng)豪賭。

路徑二：工具落地型——把機(jī)器人當(dāng)降本工具，先算賬后擴(kuò)產(chǎn)

代表企業(yè)：比亞迪、奇瑞、吉利

據(jù)公開(kāi)報(bào)道，優(yōu)必選的Walker系列工業(yè)人形機(jī)器人已經(jīng)進(jìn)入比亞迪焊裝車(chē)間實(shí)訓(xùn)，可完成搬運(yùn)、質(zhì)檢、擰螺絲、分揀零件等任務(wù)，在部分物流與分揀環(huán)節(jié)效率提升一倍。

奇瑞的路徑更接地氣。其墨甲機(jī)器人聚焦海外4S店的銷(xiāo)售痛點(diǎn)——多語(yǔ)言培訓(xùn)難、人力波動(dòng)大——目前已實(shí)現(xiàn)300多臺(tái)量產(chǎn)交付，應(yīng)用于工廠巡檢、展廳服務(wù)等100多個(gè)場(chǎng)景。

這類(lèi)企業(yè)的邏輯很簡(jiǎn)單：機(jī)器人不是用來(lái)講故事的，是用來(lái)算賬的。

• 一臺(tái)機(jī)器人替代一個(gè)搬運(yùn)工，多久回本？

• 一臺(tái)機(jī)器人解決多語(yǔ)言接待問(wèn)題，能省多少培訓(xùn)成本？

• 一臺(tái)機(jī)器人進(jìn)入工廠后，故障率是多少？維護(hù)成本是多少？

當(dāng)賬算得過(guò)來(lái)，就擴(kuò)產(chǎn)；算不過(guò)來(lái)，就繼續(xù)試點(diǎn)。這是目前最接近“商業(yè)閉環(huán)”的路徑。當(dāng)機(jī)器人真正進(jìn)入工廠生產(chǎn)線和4S店，它的價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)就從“能翻幾個(gè)跟頭”變成了“能省幾個(gè)人頭”。

路徑三：生態(tài)占位型——用資本杠桿提前布局，不賭單點(diǎn)

代表企業(yè)：上汽集團(tuán)

據(jù)上汽集團(tuán)官網(wǎng)披露，自2023年以來(lái)，上汽累計(jì)投資金額超過(guò)8億元，覆蓋智元機(jī)器人、銀河通用、自變量機(jī)器人、諾仕機(jī)器人等頭部企業(yè)。其投資的智元機(jī)器人A2-W輪式機(jī)器人，已在上汽通用工廠的車(chē)間負(fù)責(zé)電芯搬運(yùn)工作，即將“轉(zhuǎn)正”。

這類(lèi)企業(yè)的邏輯是：我不確定誰(shuí)能跑出來(lái)，但我把賽道里最有可能跑出來(lái)的都投一遍。

這是一種典型的“生態(tài)位”打法——用資本杠桿對(duì)沖技術(shù)路線的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)最低，但也最考驗(yàn)投后整合能力：被投企業(yè)的技術(shù)，如何真正反哺上汽的制造體系？

三種路徑，三種底層邏輯。資本敘事型賭的是二級(jí)市場(chǎng)的想象力，工具落地型賭的是產(chǎn)業(yè)端的真實(shí)效率，生態(tài)占位型賭的是賽道的長(zhǎng)期回報(bào)。

但無(wú)論哪種路徑，最終的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)只有一個(gè)：2026年底，誰(shuí)能交出真實(shí)的量產(chǎn)交付數(shù)字，誰(shuí)才能真正拿到物理AI時(shí)代的門(mén)票。

在汽車(chē)與機(jī)器人的整合案例中，全球首個(gè)“雙4S融合模式”的機(jī)器人體驗(yàn)店的發(fā)展情況同樣值得聚焦。

圖源：虎嗅拍攝

今年3月初，“機(jī)械伊甸”在北京波士瑞達(dá)奔馳4S店啟動(dòng)試運(yùn)營(yíng)。波士集團(tuán)機(jī)器人運(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理韓云飛透露，他們正在打造涵蓋銷(xiāo)售、租賃、定制化開(kāi)發(fā)以及售后服務(wù)的閉環(huán)鏈路。

虎嗅實(shí)地探訪發(fā)現(xiàn)，這家奔馳經(jīng)銷(xiāo)商店內(nèi)，專門(mén)開(kāi)辟了智能機(jī)器人展區(qū)，覆蓋家庭陪伴、商用服務(wù)等多個(gè)場(chǎng)景。店內(nèi)銷(xiāo)售人員告訴虎嗅：“這是國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的汽車(chē)+機(jī)器人整合銷(xiāo)售模式。購(gòu)買(mǎi)奔馳燃油車(chē)后升級(jí)維保套餐，可獲贈(zèng)一臺(tái)小型情緒陪伴機(jī)器人；新能源產(chǎn)品因自帶長(zhǎng)期維保權(quán)益，暫不享受此服務(wù)?！?/p>

圖源：虎嗅拍攝

一個(gè)值得玩味的細(xì)節(jié)：燃油車(chē)需要“搭售”機(jī)器人來(lái)提升售后粘性，新能源車(chē)卻不需要。

這背后，是兩種商業(yè)邏輯的微妙分野，傳統(tǒng)燃油車(chē)的售后利潤(rùn)正在被機(jī)器人“填坑”，而新能源車(chē)企的焦慮，顯然不在維保環(huán)節(jié)。

更深遠(yuǎn)的變化發(fā)生在制造端。據(jù)虎嗅了解，波士集團(tuán)正在與頭部企業(yè)合作，對(duì)汽車(chē)噴漆房進(jìn)行機(jī)械臂改造，實(shí)現(xiàn)噴漆環(huán)節(jié)無(wú)人化。

當(dāng)下，4S店里的陪伴機(jī)器人，解決的是“售后黏性”問(wèn)題；工廠里的機(jī)械臂，解決的是“人力成本”問(wèn)題。前者是錦上添花，后者才是雪中送炭。

圖源：虎嗅拍攝

車(chē)企造人，如果止步于“買(mǎi)車(chē)送機(jī)器人”的促銷(xiāo)噱頭，那它永遠(yuǎn)只是營(yíng)銷(xiāo)工具；只有當(dāng)機(jī)器人真正進(jìn)入制造環(huán)節(jié)、成為生產(chǎn)力本身，這場(chǎng)“產(chǎn)業(yè)合流”才算真正完成。

2026年是人形機(jī)器人從“概念驗(yàn)證”到“商業(yè)驗(yàn)證”的關(guān)鍵一年，也是其證明自身不再是“跨界噱頭”的重要時(shí)刻。

對(duì)車(chē)企而言，“造人”最大的優(yōu)勢(shì)不是算法，是工業(yè)化的成本控制能力和場(chǎng)景落地的執(zhí)行力。

在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，真正值得看的，不是哪家車(chē)企的機(jī)器人跳得最好，是誰(shuí)能把機(jī)器人從內(nèi)部試驗(yàn)品，變成一條可復(fù)用、可交付、可回款的業(yè)務(wù)線。目前看上去，還沒(méi)有哪家車(chē)企對(duì)此給出了能讓人放心、或覺(jué)得靠譜的答案。

本文來(lái)自虎嗅，原文鏈接：https://www.huxiu.com/article/4845605.html?f=wyxwapp