DRAM，漲不動了？

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預測顯示，全球DRAM價格增速將從第一季度的70%以上放緩至第二季度的30%-50%。 這是因為盡管DRAM供應短缺預計全年持續，但某些應用領域的需求可能會放緩。

市場研究公司SigmaIntel近期評估認為，“DRAM價格將在第二季度繼續上漲，但漲幅將因產品而異”，并補充道，“DDR4的價格漲幅將顯著放緩，而DDR5和LPDDR5X仍有增長空間”。該公司還預測，“全球DRAM平均價格漲幅將從第一季度的70%以上放緩至第二季度的30%至50%”。

預計今年下半年DRAM價格漲幅將進一步放緩至5%~20%區間，并在年底前穩定在高位。SigmaIntel指出，原因包括DRAM廠商產能分配趨于穩定、AI服務器和云服務提供商（CSP）的緊急囤貨需求逐步緩解以及恐慌性搶購情緒消退。SigmaIntel 補充道：“由于家電和IT產品需求放緩 ， DRAM 供應短缺問題也將得到一定程度的緩解。”

SigmaIntel預測，基于DDR和高帶寬內存（HBM）的產能分配以及需求變化，全球DRAM供需比將從2025年的8%過剩轉變為2026年的12%缺口。 始于2025年下半年的AI驅動型DRAM超級周期 極有可能延續到今年 。

今年人工智能服務器DRAM的需求 預計同比增長105%。同期， 傳統服務器DRAM的需求預計 僅增長3%。

今年家用電器和IT產品對DRAM的需求預計將比上年有所下降。 其在DRAM總消耗量中的份額預計將從2025年的54%下降到2026年的42%。入門級PC、低價智能手機和物聯網(IoT)設備對DRAM需求的下降預計將最為顯著。

Sigma Intel預測，今年HBM在全球DRAM晶圓產能中的占比將超過20%。HBM 是專用于AI服務器圖形處理器（GPU）的內存。 預計今年HBM的位需求將同比增長110%。受HBM4量產等因素的推動，HBM在DRAM晶圓產能中的占比將在今年大幅提升，這 可能會對DDR產品的產能造成壓力。

截至今年第一季度末， 服務器DRAM的固定交易價格 比2025年第二季度上漲了三到四倍。 同期，DDR4上漲了四倍，DDR5上漲了3.5倍。

相比之下，家用電器和IT產品用DRAM的價格上漲較晚。 自2025年第四季度以來，家用電器和IT產品用DRAM的供應一直不足。截至第一季度末，家用電器和IT行業DDR的固定交易價格是2025年第二季度的2至2.5倍。

SigmaIntel評估認為，消費電子和IT公司不能再像以前那樣瞄準所有市場和產品線，必須做出戰略選擇。內存等零部件價格上漲導致成品價格上漲。最終產品價格上漲可能會抑制低價產品的需求，進而可能導致消費電子和IT產品整體需求下降。

谷歌TurboQuant重創內存行業？

過去幾周，隨著谷歌TurboQuant的推出，存儲器行業經歷了過山車般的行情，但認為短缺已經結束的想法至少可以說是一種“誤解”。

過去幾天，DDR內存價格有所下降，我們也討論了谷歌TurboQuant算法的作用；然而，根據《金融時報》的最新報道，將其與內存短缺的結束聯系起來是一種誤解。在我們發布關于TurboQuant的博文后，內存市場出現了大規模拋售，美光、三星和SK海力士等供應商均受到影響，這不僅在零售商中引發了恐慌，也波及到了內存黃牛，他們誤以為DRAM價格上漲的時代終于結束了。然而，包括營收數據和需求前景在內的近期指標表明，內存短缺仍將持續存在。

雖然深入探討TurboQuant的技術細節會使本文篇幅過長，但其壓縮算法的核心思想是在加速器上運行LLM（低級內存管理），同時降低內存消耗，從而顯著提高內存利用率。許多專家將TurboQuant與杰文斯悖論相提并論，但就實際內存需求而言，目前的周期似乎正從激進型增長轉向更廣泛的應用，并且間接地延長了周期。DRAM供應商與超大規模數據中心運營商簽訂多年合同以更清晰地了解市場需求，就清楚地表明了這一點。

三星近期發布的第一季度財報顯示，僅DRAM業務就為公司帶來了高達370億美元的收入，其運營業績與主流超大規模數據中心運營商不相上下。與此同時，有報道稱DRAM合約價格預計將在未來幾個季度上漲，內存行業正進入一個人工智能領域任何企業都無法“脫離”內存的階段。戴爾首席執行官邁克爾·戴爾近期指出，受單處理器內存消耗量大幅增長的推動，內存需求可能會飆升至前所未有的水平。

內存短缺問題唯一可能緩解的情況是新增產能投入運營，因為需求不太可能下降。僅從這個角度來看，內存短缺問題就可能持續到2027年下半年甚至更久，具體取決于供應商能否迅速將新生產線投入運營。

（來源：編譯自zdnet）

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