WEMONEY研究室·數字金融周報|低價車險、高額返現全是套路

銀行

1.光大銀行變更注冊資本

4月8日光大銀行發布公告稱，該行已于近期完成注冊資本的變更登記手續，并取得北京市場監督管理局換發的營業執照，該行注冊資本由人民幣約466.79億元變更為人民幣約590.86億元。【銀行新一線】

2.常熟銀行利率刺客3.8%變8.7%

報道顯示，2021年，江蘇無錫市民王先生計劃辦理住房抵押貸款。經中介推薦，常熟銀行給出的3.8%年利率極具吸引力，遠低于市場水平。被低利率打動的王先生，最終在該行辦理了68萬元貸款，期限10年，約定每月連本帶息還款約8500元。真相大白后，王先生多次與銀行協商維權，要求查看合同、退還多收利息并賠償損失，但交涉屢屢受阻。協調過程中，銀行曾提出退還幾萬元補償，被王先生斷然拒絕——該金額遠不足以彌補其五年多付的利息及維權成本。直至當地媒體介入，在記者鏡頭見證下，銀行才不情愿地拿出藏匿五年的貸款合同，白紙黑字明確標注“固定年利率8.7%”。【財經眾議院】

3.22家銀行18家凈息差下降

作為衡量銀行盈利能力的核心指標，凈息差是指銀行凈利息收入與全部生息資產的比值。每到上市銀行年報披露的窗口期，凈息差的變化總是市場關注的焦點。從趨勢來看，22家上市銀行年報數據顯示，2025年共有18家機構凈息差進一步收窄，降幅在0.01至0.23個百分點之間。重慶銀行和民生銀行實現凈息差逆勢上行，分別增長0.04和0.01個百分點至1.39%、1.40%。浦發銀行和瑞豐銀行實現維穩，凈息差分別為1.42%和1.50%。相較而言，上一個報告期內，前述22家銀行凈息差全部下降，降幅最高達到0.51個百分點。【國際金融報】

4.四大股份行信用卡規模、收入雙降

2025年年報季，曾長期以信用卡為“現金牛”的股份行，仍在經歷零售抓手弱化的現實考驗。財報顯示，2025年，招商銀行信用卡流通卡量9745.1萬張，流通賬戶7010.65萬戶，交易額4.08萬億元，同比下降7.62%。平安銀行2025年其信用卡流通戶數降至4369.31萬戶，同比下降6.9%；信用卡應收賬款余額4054億元，占比降至11.9%。中信銀行財報顯示，該行2025年累計發卡1.29億張，同比增長4.6%，貸款余額4621.17億元；但交易額下降約11%，收入亦同比下滑超過14%。興業銀行信用卡貸款余額降幅更為明顯，由3716.56億元降至3308.85億元，占零售貸款比重進一步下滑至17.2%。【第一財經】

5.A股上市行第二位80后行長來了

在公布2025年年報前，蘇農銀行率先迎來新行長。4月8日晚，蘇農銀行發布公告稱，該行于近日收到蘇州金融監管分局的批復，核準王亮擔任該行董事及行長。王亮出生于1982年2月，于2008年參加工作，金融從業履歷豐富，早年任職于中信銀行蘇州分行，涉足風險管理、信貸管理、人力資源、國際業務及投資銀行等多個核心業務板塊，還擔任過行長助理、支行行長（主管級）。值得一提的是，王亮是目前A股上市銀行行長中第二位80后行長。【時代周報】

6.多家銀行強化薪酬風險回溯

銀行竟然也加入了“討薪”大軍。“反向討薪”是金融領域近年來的一個熱詞。2025年年報披露正酣，銀行也披露了去年的“討薪”情況，截至目前至少有12家銀行披露了去年的績效薪酬追索扣回情況，涉及資金近1.2億元。中國銀行去年的追索力度最為突出，以4717.82萬元的追索金額、4630人次的追索人數，暫列已披露年報銀行首位。建設銀行也公布了“反向討薪”的情況，不過顯然力度比中國銀行要溫和許多，數據顯示，2025年建設銀行對董事及高管無追索記錄，僅17名總行管理干部被追索，涉及金額199萬元，較2024年的26人次、374萬元出現明顯下降。其余四家國有大行，包括工商銀行、農業銀行、交通銀行和郵儲銀行在年報中只提到了“反向討薪”的制度，并且表示已經執行，但沒有披露具體的金額和人次。【21世紀經濟報道】

保險

1.2026版人身險負面清單下發

金融監管總局近日向各人身險公司下發《人身保險產品“負面清單”（2026版）》。2026版負面清單擴容至105條，細化多項條款，對分紅險收益演示誤導、醫療險處方審核外包等熱門領域提出明確禁令。2026版負面清單新增兩條禁令，第一條禁令是針對分紅險收益演示誤導。負面清單將“分紅型保險產品說明書中紅利分配政策承諾的分配比例高于利益演示水平”列入禁令。2026版負面清單新增的第二條禁令，是針對“醫療保險產品條款處方審核約定不合理，約定處方審核主體為第三方服務商，而非保險機構，未明確列明保險公司應當承擔的審核責任”。【上海證券報】

2.低價車險、高額返現全是套路

車險領域的消費者權益保護議題，一直是行業監管與消費者關切的焦點。4月9日，吉林金融監管局發布消費者提示表示，近期，一些車輛維修機構以“高額現金返現”“維修補貼返利”為噱頭，誘導出險車主到店維修，背后暗藏以次充好、侵害車主權益等諸多問題。為保障財產安全及合法權益，吉林金融監管局提醒廣大車主提高防范意識，遠離維修陷阱。這類車險消費陷阱并非個例，近期已在多地集中顯現，引發監管層面的高度警惕。北京商報記者進一步梳理發現，近期，青海、北京、大連、廈門等多地金融監管局相繼發布風險提示，揭露了當前車險市場中一系列新型、隱蔽的非法經營與欺詐行為。從兜售虛假車險保單，到維修時以返利為誘餌設局，再到組建專業化騙保團伙，各類違規手段持續迭代升級，給車主的財產安全和合法權益帶來了嚴重威脅。【北京商報】

3.起底10家上市保險科技公司業績

據梳理，已披露業績的美股及港股上市保險科技公司中，有6家公司盈利。按照歸母凈利潤排名依次為元保、手回、水滴、眾淼科技、車車科技和慧擇，仍處于虧損中的為致保科技、有家保險、思派健康和輕松健康，其中輕松健康在營業收入增幅達到32.9%的情況下，歸母凈利潤虧損近3.8億元，較上年盈利900萬元大幅下降。2025年，6家以中介業務為主的機構均在營收上收獲不同比例的增長。在保險業務相關收入中，車車科技全年總保費規模達270億元，同比增長11%。其中，全年新能源汽車保單達200萬單，同比增長85.3%，新能源汽車保費達63億元，同比增長91%。在人身險相關的科技公司中，2025年5月上市的手回集團年末總保費達到112億元，同比大漲37%，首年保費飆升至45億元，增幅接近五成。另一家備受關注有“保險電商第一股”之稱的慧擇全年促成總保費也達到74.3億元，同比增長21%。【財經】

4.上市險企平安減員仍漲薪、眾安高薪微降

2025年八家險企里，七家都在“瘦身”，唯獨中國人保逆勢擴編。從規模看，中國平安以25.95萬人仍居首位，但較2024年的27.37萬人銳減14231人，同比降幅5.2%，是行業減員最狠的；中國人保從21.90萬人增至22.65萬人，新增7528人，同比增幅3.4%，成了唯一的“擴編派”；值得一提的是，其“需承擔費用的離退休職工人數”也從4.39萬人增至4.66萬人，新增2751人。中國人壽從9.88萬人小幅減至9.76萬人，減少1170人，降幅1.2%，瘦身溫和；中國太保從10.45萬人減至9.93萬人，減少5154人，降幅4.9%，力度僅次于平安；中國太平從6.23萬人減至5.80萬人，減少4315人，降幅6.9%，是傳統險企里降幅最大的；新華保險從2.87萬人減至2.77萬人，減少949人，降幅3.4%；眾安在線作為互聯網險企，規模最小，從2395人減至2242人，減少153人，降幅6.4%。【險企高參】

5.富德生命人壽合規風控繼續“裸奔”

近日，國家金融監督管理總局安徽監管局連發多張罰單，直指富德生命人壽安徽分公司、合肥支公司等多地分支機構存在多項違規。安徽監管局公示的處罰信息顯示，富德生命人壽安徽分公司因財務數據不真實、給予合同約定以外利益、欺騙投保人、保險銷售行為可回溯管理不到位，被警告并罰款42萬元；同時，陶璽、張楠等7名相關責任人被警告并合計罰款21萬元。其旗下合肥中心支公司也因財務數據不真實，被單獨罰款15萬元，黃金舉、陶晨等3名責任人被警告并合計罰款6萬元，此外，3名個人代理人因利用業務謀取不正當利益，被警告并合計罰款0.3萬元。【面包財經】

6.險資最新投資策略曝光

作為市場公認的長線資金和耐心資本，險資的調倉動向往往具有風向標意義。展望二季度，地緣政治帶來的外部不確定性仍然會對股票市場產生重要影響。多家險資機構在接受記者采訪時表示，價值型股票仍然是主流配置方向，對科技成長方向將積極關注，把握市場波動中的結構性機會。Wind數據顯示，截至4月9日，A股已有1300多家上市公司披露了2025年年報，其中保險公司出現在200多家公司的前十大流通股股東行列。從險資持股市值來看，銀行股仍然是險資的投資首選。作為價值型股票的代表，銀行股低估值、高分紅的特點與險資的審美高度契合。若以險資2025年末持股市值排序，平安銀行、浦發銀行、興業銀行、招商銀行、農業銀行是險資持有最多的前五大銀行股。【中國證券報】

消費金融

1.海爾消費金融注冊資本增至約31.2億元

據天眼查工商信息顯示，4月7日，海爾消費金融有限公司發生工商變更，注冊資本由20.9億人民幣增至約31.2億人民幣，增幅約49%。海爾消費金融成立于2014年12月，法定代表人為李占國，經營范圍涵蓋發放個人消費貸款、接收股東境內子公司及境內股東的存款、向境內金融機構借款等多項業務。從股東構成來看，海爾集團公司、上海海通云創智能數字科技有限公司、北京紅星美凱龍國際家具建材廣場有限公司等共同持股，形成了多元化的股東格局。從業績表現上看，海爾消費金融在2025年上半年交出了一份亮眼的成績單。截至2025年6月末，其總資產規模達338.87億元，較年初增長15.47%；實現營收16.21億元，同比增長2.27%；凈利潤2.12億元，同比增長19.77%。在當前市場環境復雜多變的形勢下，海爾消費金融能保持這樣的增長勢頭，充分彰顯了其在業務拓展與盈利能力方面的強勁實力。【金融虎】

2.建信消費金融2025年業績出爐

近日，中國建設銀行正式發布2025年年度報告，其中同步披露了旗下控股子公司建信消費金融有限責任公司的年度經營情況。數據顯示，截至2025年末，建信消費金融總資產達161.05億元，同比增長28.09%；全年實現凈利潤0.27億元，同比增長270%。建信消費金融由中國建設銀行、北京國資公司、王府井集團共同發起設立，注冊資本72億元，深耕消費金融領域，專注于個人小額消費貸款業務，立足專業化消費信貸功能定位，依托股東資源優勢，踐行普惠金融使命，助力消費市場提質擴容。【經參網】

3.萬達所持北銀消費金融5000萬股權被凍結

天眼查App顯示，北銀消費金融有限公司新增一則股權凍結信息，被執行人為大連萬達集團股份有限公司，凍結股權數額5000萬元，凍結期限為3年，執行法院為上海金融法院。該公司成立于2010年2月，法定代表人為么毅，注冊資本10億人民幣，經營范圍為消費金融服務，由北京銀行（601169）、桑坦德消費金融有限公司、利時集團股份有限公司等共同持股，其中大連萬達集團股份有限公司的持股比例為5%。【消金界】

1. 長銀58消金業績“變臉”

近日，湖南長銀五八消費金融公告，董事長陳曦因工作調動辭職，由總經理王霽代行董事長職責。此時，距離他2024年9月上任尚不足兩年。實際上，這家昔日“消金黑馬”的經營困境已經顯現：2025年第三季度已出現單季虧損，資產質量紅燈頻閃。業績承壓的背后，是擴張期風險的集中釋放，也是整個消費金融行業從“高增長”走向“深度調整”的縮影。長銀58消金由長沙銀行（51%）、58同城關聯公司（33%）和通程控股（16%）發起設立。隨著業績惡化，58同城創始人姚勁波2021年已退出董事會。【機構研究】

金融科技

1.人人租沖刺港股IPO

今年1月，人人租——廣州研趣信息科技股份有限公司正式向港交所遞交招股書，以“中國最大在線租用消費服務平臺”之名沖刺IPO（首次上市融資）。招股書描繪了一幅“綠色循環經濟”與“信用免押”共生的美好圖景：2024年平臺GTV（總交易金額）75億元，日均訂單1.3萬筆，注冊用戶數超6100萬，毛利率長近日，證券時報記者以商家尋求入駐的名義聯系上了人人租平臺的招商人員劉林（化名）。他表示，他了解到的做手機租賃商家年綜合利潤率可達30%。新商家入駐首年需繳納1.98萬元的服務費，后續每年9800元。關于商業模式，劉林介紹，人人租平臺上聚集了超過2萬家商家，商家負責提供產品租賃，而平臺則通過廣告等各種方式吸引來更多用戶參與租機，平臺從商家的收入中抽取約8%的傭金。【證券時報網】

2.7家金融科技公司2025年成績單出爐

2025 年 10 月 1 日，助貸新規正式落地，行業由此步入深度調整周期。在經歷第四季度的陣痛之后，奇富科技、樂信、信也科技、嘉銀科技、小贏科技、宜人智科、維信金科等 7 家上市金融科技公司于近日陸續交出了全年成績單。整體來看， 2025 年 7 家公司合計實現營業收入約 693.8 億元、凈利潤約 126.8 億元，全年促成放款超 1.1 萬億元。【證券時報】

3.連連數字章征宇：Fintech迎決定性轉向

當連連數字創始人、董事長章征宇重新以CEO的身份站到臺前，這位耳順之年的連續創業者眼里沒有一絲疲態，而是難掩的興奮。這是連連數字上市后的第二年，公司交出了上市以來最優成績單，這在競爭激烈的支付行業無疑是令人雀躍的，但更讓章征宇激動的是，一個以技術為驅動的新時代正在到來。當AI與區塊鏈深度重構金融科技底層邏輯，全球Fintech（金融科技）行業正迎來一場決定性轉向，核心權重正從Fin（金融）變為Tech（科技）。“我們必須主動進化，從‘互聯網時代的連接器’成長為‘AI和區塊鏈時代的樞紐’，從‘支付網絡’升級為‘全球貿易金融的基礎設施’。”章征宇說。作為港股上市的跨境支付龍頭，連連數字2025年全年總收入達到17.34億元，同比增長31.9%，再創歷史新高；毛利同比增長28%至8.73億元，經調整經營利潤（扣除包括連通處置收益在內的所有非經營性項目）達8226萬元，同比大增105.9%，連續3年實現盈利和利潤大幅增長。【上海證券報】