樓市“王炸”來了！全國瘋狂松綁，公積金竟成最后底牌？

近期樓市釋放出一個十分清晰的信號，稍加留意就能發現，全國各大城市正密集出臺樓市松綁政策，而政策重心不約而同地指向了公積金。

不久前，武漢將公積金貸款比例上調至80%，同時取消了戶籍限制，在此之前，杭州、成都、上海等重點城市也相繼推出公積金松綁政策，調整力度普遍較大。

中指研究院數據顯示，今年一季度，全國各省市縣出臺公積金相關政策已超過60次，約占房地產相關政策總數的近38%。2025年全國樓市相關政策出臺超600條，其中公積金相關政策接近280條，可見公積金松綁早已不是零星微調，而是全面鋪開、持續發力的重要穩市舉措。

各地密集加碼公積金政策，核心原因在于當前房地產市場仍未實現全面企穩，整體回升基礎尚不牢固。

今年3月，不少城市二手房成交量有所回升，市場出現階段性回暖跡象，不少人認為樓市小陽春已經到來，市場信心正在修復。但這種回暖呈現明顯的區域分化特征，并非全面普漲。

北京、上海等城市成交熱度回升明顯，而同為一線城市的深圳，3月一二手住宅合計成交僅7898套，較去年同期仍有下滑，市場熱度并不均衡。一二三線城市之間的差異更為顯著，部分城市成交回升，部分城市仍處于調整階段，整體市場尚未形成穩定回升態勢，仍需要政策持續引導支撐。

另一方面，各地可動用的常規調控工具已十分有限。限購、限售、首付比例等傳統政策大多已完成松綁，繼續調整的空間不大。若通過購房補貼提振市場，需要地方財政直接投入資金，而當前不少城市財政收支壓力較大，難以持續推出大額購房補貼。

相比之下，公積金賬戶沉淀資金規模較大，盤活存量資金無需額外財政支出，僅通過優化使用規則、提高貸款額度、簡化辦理流程，就能快速釋放政策利好，政策成本低、落地見效快，成為當前最具可行性的選擇。同時，商業銀行對房地產信貸投放更為審慎，近年來房價波動使得商業貸款風險有所上升，銀行在評估放貸時更為謹慎。

而公積金貸款有穩定制度保障，還款來源可靠，違約風險較低，本身就具備天然的信用篩選優勢，銀行辦理相關業務流程更順暢、風險更可控，審批效率和放款速度持續提升，形成了銀行與購房者雙向受益的局面。

更為關鍵的是，公積金貸款具備顯著的利率優勢。當前5年以上公積金貸款利率僅2.5%，商業貸款利率普遍在3%至3.1%之間，看似差距不大，但在大額長期房貸中，利息差異十分明顯。

不少一二線城市老舊小區租金回報率已超過3%，使用公積金貸款購房后，租金收入可基本覆蓋月供，部分房源甚至略有盈余，這種實實在在的成本優勢，能夠切實降低購房者負擔，真正激發合理購房需求。

此前多項政策密集出臺，市場感知逐漸弱化，而公積金帶來的真實成本下降，算賬清晰、獲得感強，能夠有效帶動購房意愿提升，這也是各地持續提高公積金貸款額度、放寬使用條件的根本原因。

本輪公積金政策優化，本質上是盤活存量資金，以低成本、低風險的方式，既減輕居民購房壓力，支持合理住房需求，又助力市場加快去化，促進房地產市場平穩運行。

預計后續會有更多城市跟進優化公積金政策，貸款額度仍有上調空間，申請條件將持續放寬，公積金松綁將成為中長期內樓市政策的重要發力方向。

對于有購房計劃的群體來說，未來一兩年應密切關注本地公積金政策變化，提前做好相關規劃與準備，隨著政策持續優化，公積金使用門檻將進一步降低，更好地發揮住房保障作用。