北京
新云服務商（Neocloud）正在快速搶占市場份額，部分增長來自對傳統數據中心基礎設施提供商的替代。
新云服務商被定義為專業化的云計算平臺，提供以GPU為核心的高性能基礎設施，主要用于支持人工智能（AI）工作負載。
這類企業通常分為兩大類：一類是相對新興的初創公司，另一類是正在向高性能AI計算服務轉型的加密貨幣挖礦企業。初創公司包括CoreWeave、Lambda Labs、Crusoe和Nebius，而從加密礦企轉型而來的新云服務商則包括Applied Data Centers、IREN和TeraWulf。
Synergy Research Group最新數據顯示，新云服務商的營收正以前所未有的速度擴張——第四季度收入達到90億美元，同比增長223%，2025年全年收入突破250億美元。Synergy預測，該市場規模到2031年將接近4000億美元，對應的復合年增長率高達58%。
Synergy首席分析師兼研究總監John Dinsdale表示，如此高速的增長勢必會對傳統云服務市場造成沖擊。他說："所有人都在爭奪同一塊大蛋糕。新云服務商更加專注和垂直，但本質上，它們所做的事情傳統云服務商也能做到。而市場需求如此巨大，足以容納雙方共存。"
從硬件層面來看，新云服務商與傳統數據中心的差異并不明顯。新云服務商以GPU為核心，但同樣使用與傳統云服務商相同的CPU、內存和存儲設備。真正的區別在于，以GPU為導向的數據中心功率密度更高，由此帶來一系列相關挑戰。
由于使用相同的硬件，新云服務商和傳統云服務商同樣面臨供應短缺的問題。受AI數據中心需求激增影響，零部件供應商正在經歷嚴重短缺，Synergy觀察到新云服務商也像傳統云服務商一樣遭遇交貨延遲。
Dinsdale表示："目前需求已經超過供給，供需恢復平衡還需要一段時間。"
在新云服務商中，CoreWeave是最直接挑戰傳統超大規模云服務商的企業。與此同時，OpenAI和Anthropic代表著另一個獨特且日益重要的類別——以平臺為核心的服務商，以類云方式提供對基礎模型和AI開發環境的訪問。
Synergy指出，隨著對AI基礎設施需求的持續加速，新云服務商正將自身定位為亞馬遜、微軟和谷歌等傳統超大規模云服務商的專業替代選擇。
Q&A
Q1：新云服務商（Neocloud）和傳統云服務商有什么區別？
A：新云服務商是以GPU為核心的專業化云計算平臺，主要服務于AI工作負載，功率密度更高。傳統云服務商提供更通用的云服務。兩者在硬件上差異不大，都使用CPU、內存和存儲設備，但新云服務商更加專注和垂直化，主打高性能AI計算場景。
Q2：新云服務商市場規模有多大？未來增長趨勢如何？
A：根據Synergy Research Group數據，新云服務商2025年全年營收超過250億美元，第四季度單季收入達90億美元，同比增長223%。預計到2031年市場規模將接近4000億美元，復合年增長率約為58%，增速非常可觀。
Q3：新云服務商目前面臨哪些挑戰？
A：當前最主要的挑戰是硬件供應短缺。由于AI數據中心需求激增，GPU等關鍵零部件供應嚴重不足，導致新云服務商和傳統云服務商都面臨交貨延遲問題。Synergy分析師表示，目前市場需求已明顯超過供給，供需恢復平衡仍需一段時間。
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