證監(jiān)會(huì)上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)4月全面鋪開，直擊財(cái)務(wù)造假等重點(diǎn)

財(cái)聯(lián)社4月10日訊（記者 林堅(jiān)）證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新消息，自今年4月起，啟動(dòng)上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，以落地最新修訂的《上市公司治理準(zhǔn)則》為核心抓手，緊盯防范財(cái)務(wù)造假第一道防線，旨在通過資本市場(chǎng)力量完善公司治理，構(gòu)建市場(chǎng)參與方積極履職、相互制衡、支撐企業(yè)科學(xué)決策的良性生態(tài)。

這次行動(dòng)受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。具體來看，本次專項(xiàng)行動(dòng)劃定八大核心治理方向，覆蓋上市公司治理關(guān)鍵崗位、監(jiān)督機(jī)制、薪酬約束、資金管控、數(shù)字化建設(shè)、規(guī)則普及等全鏈條，聚焦當(dāng)前市場(chǎng)最關(guān)切的治理短板。比如直擊董秘缺位、獨(dú)董“不獨(dú)不懂”、大股東資金占用、財(cái)務(wù)造假等市場(chǎng)核心痛點(diǎn)，動(dòng)真碰硬解決治理頑疾，直接關(guān)系投資者權(quán)益與市場(chǎng)規(guī)范。

看點(diǎn)一：劃定八大核心治理方向

行動(dòng)方案暗藏哪些細(xì)節(jié)？財(cái)聯(lián)社進(jìn)行了逐一梳理。

第一是提升董事會(huì)秘書履職能力。

證監(jiān)會(huì)將制定發(fā)布《上市公司董事會(huì)秘書監(jiān)管規(guī)則》，針對(duì)董秘長(zhǎng)期缺位、專業(yè)能力不達(dá)標(biāo)兩類問題，督促公司及時(shí)選聘缺位人員、依法更換履職不合格人員。董秘是上市公司信息披露與規(guī)范運(yùn)作的關(guān)鍵崗位，專項(xiàng)行動(dòng)從制度層面補(bǔ)齊監(jiān)管漏洞，夯實(shí)治理基礎(chǔ)防線。

第二是支持第三方提名獨(dú)立董事。

行動(dòng)明確支持投服中心通過公開征集、聯(lián)合行權(quán)的方式提名獨(dú)董，同時(shí)鼓勵(lì)公募基金管理人參與提名工作，破解獨(dú)董“不獨(dú)不懂”的行業(yè)痛點(diǎn)。目前投服中心獨(dú)董提名的行權(quán)標(biāo)準(zhǔn)、工作程序已基本完備，相關(guān)落地推進(jìn)工作正在加快。

第三是支持審計(jì)委員會(huì)專項(xiàng)核查。

聚焦年報(bào)審計(jì)非標(biāo)意見、內(nèi)控審計(jì)非標(biāo)事項(xiàng)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)疑點(diǎn)等核心問題，專項(xiàng)行動(dòng)賦予審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立核查權(quán)限，支持其將核查發(fā)現(xiàn)的問題直接向監(jiān)管部門報(bào)告。

第四是督促造假公司追回超額高管薪酬。

針對(duì)存在財(cái)務(wù)造假行為、且高管薪酬與虛假業(yè)績(jī)掛鉤的上市公司，監(jiān)管將督促企業(yè)追回虛假業(yè)績(jī)對(duì)應(yīng)的超額發(fā)放績(jī)效薪酬，同時(shí)推動(dòng)所有上市公司完善內(nèi)部薪酬管理制度。

第五是督促大股東歸還違規(guī)占用資金。

在對(duì)違規(guī)行為嚴(yán)肅懲處的同時(shí)，支持上市公司董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)及其他重要股東，通過民事追償途徑維護(hù)公司利益，壓降資金占用規(guī)模。

第六是支持投服中心持股行權(quán)。

將投服中心市場(chǎng)化行權(quán)作為行政監(jiān)管的有機(jī)補(bǔ)充，提升行權(quán)的針對(duì)性與有效性，形成監(jiān)管協(xié)同效應(yīng)。

第七是引導(dǎo)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)系統(tǒng)數(shù)字化融合。

鼓勵(lì)具備條件的上市公司通過數(shù)字化手段打通業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)壁壘，優(yōu)化管理流程，提升數(shù)據(jù)一致性，強(qiáng)化內(nèi)控有效性。

第八組織《上市公司治理準(zhǔn)則》專項(xiàng)培訓(xùn)。

面向上市公司關(guān)鍵崗位人員開展規(guī)則培訓(xùn)，推動(dòng)治理制度從紙面落地到實(shí)操。

證監(jiān)會(huì)表示，后續(xù)將組織推動(dòng)一批公司治理典型案例，持續(xù)深化監(jiān)管約束，營(yíng)造有利于上市公司規(guī)范發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，全面提升上市公司質(zhì)量，為資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展筑牢治理根基。

看點(diǎn)二：從“全面體檢”轉(zhuǎn)向“靶向治療”

市場(chǎng)人士認(rèn)為，與過往上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)相比，本次行動(dòng)在治理思路上實(shí)現(xiàn)兩大核心轉(zhuǎn)變，治理方式更聚焦、執(zhí)行更精準(zhǔn)。

比如從“全面體檢”轉(zhuǎn)向“靶向治療”。此前的治理專項(xiàng)行動(dòng)覆蓋面廣，以全面檢視、整體提升上市公司規(guī)范運(yùn)作水平為目標(biāo)。本次行動(dòng)在前期全面提升基礎(chǔ)上，精準(zhǔn)鎖定財(cái)務(wù)造假、資金占用、內(nèi)控失效等治理“硬骨頭”，以典型案例“小切口”破題，做好規(guī)范運(yùn)作“大文章”。

大股東資金占用、高管超額薪酬追索、審計(jì)委員會(huì)專項(xiàng)核查等領(lǐng)域，均是當(dāng)前上市公司治理的風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)區(qū)，也是投資者與市場(chǎng)關(guān)注度最高的問題。專項(xiàng)行動(dòng)針對(duì)上述痛點(diǎn)精準(zhǔn)施策，避免治理資源分散，提升實(shí)際整改效能。

市場(chǎng)更加關(guān)注的是，這次活動(dòng)也體現(xiàn)了從“自查自糾”轉(zhuǎn)向“內(nèi)外協(xié)同”。過往治理行動(dòng)以上市公司及控股股東、董監(jiān)高內(nèi)部自查為主，側(cè)重激發(fā)企業(yè)自治內(nèi)生動(dòng)力。本次行動(dòng)堅(jiān)持公司自治與監(jiān)管約束并重，既保留企業(yè)自主治理空間，又強(qiáng)化外部監(jiān)管剛性約束，杜絕自查自糾流于形式。

目前來看，監(jiān)管端通過規(guī)則完善、案例示范、市場(chǎng)化行權(quán)支持等方式，將外部監(jiān)管要求轉(zhuǎn)化為企業(yè)內(nèi)部治理動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)自治與監(jiān)管的雙向發(fā)力。

看點(diǎn)三：關(guān)鍵環(huán)節(jié)“動(dòng)真碰硬”

記者了解到，專項(xiàng)行動(dòng)在公司治理核心關(guān)鍵環(huán)節(jié)動(dòng)真碰硬，以實(shí)打?qū)嵉呐e措檢驗(yàn)治理成效，用追責(zé)震懾違規(guī)行為，壓實(shí)各方治理責(zé)任。

獨(dú)董提名機(jī)制持續(xù)落地。投服中心已完成5單公開提名獨(dú)立董事操作，經(jīng)過近兩年的實(shí)踐打磨，提名行權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)與流程已成熟，后續(xù)將推動(dòng)更多成功案例落地，從源頭提升獨(dú)董的獨(dú)立性與專業(yè)履職能力。

高管薪酬追索機(jī)制落地見效。《上市公司治理準(zhǔn)則》已明確建立薪酬止付追索機(jī)制，若公司業(yè)績(jī)因報(bào)表追溯調(diào)整未達(dá)標(biāo)，高管需退還多發(fā)薪酬；若公司存在財(cái)務(wù)造假、違規(guī)擔(dān)保、資金占用等重大違法違規(guī)，負(fù)有責(zé)任的董監(jiān)高也需退回相關(guān)薪酬。目前已有上市公司啟動(dòng)薪酬追索工作，以制度約束防范高管不當(dāng)牟利。

大股東資金占用治理成效顯著。經(jīng)多年持續(xù)整治，上市公司違規(guī)資金占用家數(shù)從峰值100余家降至20余家，占用余額從1700多億元大幅壓降至60億元。

記者了解到，后續(xù)監(jiān)管將堅(jiān)持行政、刑事、民事立體追責(zé)，對(duì)資金占用違法行為從嚴(yán)查處，對(duì)達(dá)到刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)的“首惡”，堅(jiān)決移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，以全鏈條追責(zé)形成長(zhǎng)效震懾。

審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督職能持續(xù)強(qiáng)化。目前市場(chǎng)已形成多單審計(jì)委員會(huì)專項(xiàng)核查案例，隨著專項(xiàng)行動(dòng)推進(jìn)，獨(dú)立核查機(jī)制將逐步常態(tài)化，成為上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查的核心抓手。

董秘履職監(jiān)管即將補(bǔ)全制度短板。《上市公司董事會(huì)秘書監(jiān)管規(guī)則》的制定發(fā)布，將從制度層面厘清董秘職責(zé)、強(qiáng)化履職保障、嚴(yán)格失職問責(zé)，解決董秘缺位、失職等長(zhǎng)期存在的問題。

看點(diǎn)四：投服中心將聚焦六大方向行權(quán)

本次專項(xiàng)行動(dòng)以內(nèi)外協(xié)同為核心原則，通過市場(chǎng)化行權(quán)、數(shù)字化賦能、規(guī)則化培訓(xùn)，構(gòu)建長(zhǎng)效治理生態(tài)，推動(dòng)上市公司治理水平持續(xù)提升。

市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)行權(quán)成為監(jiān)管有效補(bǔ)充。截至今年3月底，投服中心已持有5487家上市公司股票，累計(jì)開展行權(quán)4915場(chǎng)，行使建議權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、表決權(quán)、查閱權(quán)、臨時(shí)股東大會(huì)召集權(quán)等股東權(quán)利7027次。

據(jù)記者了解，后續(xù)投服中心將聚焦六大方向行權(quán)：助力強(qiáng)化防范財(cái)務(wù)造假內(nèi)控機(jī)制、推進(jìn)公開提名獨(dú)立董事、提升股東會(huì)運(yùn)作規(guī)范性、開展章程合規(guī)性專項(xiàng)行權(quán)、關(guān)注并購重組風(fēng)險(xiǎn)議案、針對(duì)不分紅公司專項(xiàng)行權(quán)，全方位保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。

數(shù)字化手段夯實(shí)內(nèi)控根基。專項(xiàng)行動(dòng)引導(dǎo)上市公司推動(dòng)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)系統(tǒng)深度融合，通過數(shù)字化管理優(yōu)化流程，從源頭保障業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、一致性，以科技賦能提升內(nèi)控有效性，減少財(cái)務(wù)造假操作空間。

規(guī)則培訓(xùn)強(qiáng)化全員合規(guī)意識(shí)。證監(jiān)會(huì)將組織《上市公司治理準(zhǔn)則》專項(xiàng)培訓(xùn)，覆蓋上市公司董監(jiān)高、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董秘等關(guān)鍵少數(shù)，強(qiáng)化治理規(guī)則認(rèn)知，提升合規(guī)履職能力。