中東能源基礎(chǔ)設(shè)施受損拖累全球市場

近日，中東局勢再次復(fù)雜化，已對中東乃至全球能源市場造成深遠(yuǎn)沖擊。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月8日，美伊臨時(shí)停火生效的第一天，以軍對黎真主黨發(fā)動本輪沖突以來最大規(guī)模空襲，伊朗方面稱其違反停火協(xié)議，再次關(guān)閉了霍爾木茲海峽并威脅準(zhǔn)備對以色列軍事目標(biāo)采取威懾行動。中東局勢再次復(fù)雜化，加之此前大規(guī)模針對能源樞紐的導(dǎo)彈與無人機(jī)襲擊，已對中東乃至全球能源市場造成深遠(yuǎn)沖擊。

煉油能力受損成為當(dāng)前能源危機(jī)的核心變量之一。歐亞集團(tuán)能源董事總經(jīng)理亨寧·格洛伊斯坦（Henning Gloystein）估計(jì)，海灣地區(qū)約三分之一的煉油產(chǎn)能在空襲中受損，即便沖突結(jié)束，修復(fù)也至少需要數(shù)月時(shí)間。

這意味著，即使原油繼續(xù)開采，柴油、汽油及航空燃料等成品油仍將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。同時(shí)，出口設(shè)施受損限制了裝載能力，使供應(yīng)鏈進(jìn)一步承壓。

據(jù)國際能源署估計(jì)，中東已有超過40處關(guān)鍵能源資產(chǎn)受損，構(gòu)成歷史上最大規(guī)模的供應(yīng)中斷之一。

由于出口受阻，伊拉克、沙特、科威特等國在3月合計(jì)關(guān)停產(chǎn)量約750萬桶/日的油井。分析指出，突然封井可能帶來地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，部分老油田甚至可能出現(xiàn)永久性產(chǎn)能損失。

反映在油價(jià)走勢上，作為全球油價(jià)基準(zhǔn)的布倫特原油，在4月8日停火消息公布后回落至每桶95美元，仍顯著高于年初約60美元的水平。歐亞集團(tuán)預(yù)計(jì)，全年油價(jià)仍將維持在80美元以上。

液化天然氣（LNG）也受到嚴(yán)重沖擊。卡塔爾拉斯拉凡這一全球最大LNG設(shè)施之一遭到打擊，約17%的產(chǎn)能受損。研究機(jī)構(gòu)雷斯塔能源（Rystad Energy）預(yù)計(jì)，其全面恢復(fù)可能要等到2030年前后，修復(fù)成本約100億美元。

同樣位于拉斯拉凡的殼牌“珍珠”氣轉(zhuǎn)液工廠亦遭重創(chuàng)，其中一條生產(chǎn)線預(yù)計(jì)將停運(yùn)至少一年。

據(jù)悉，能源基礎(chǔ)設(shè)施對高端定制設(shè)備的依賴度極高。諸如低溫?fù)Q熱器，這類體量巨大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的設(shè)備，一旦損毀必須整體更換，僅制造周期就可能超過一年。而驅(qū)動壓縮機(jī)的燃?xì)廨啓C(jī)等關(guān)鍵設(shè)備，本就因全球需求旺盛而供不應(yīng)求。

更為關(guān)鍵的是，能源基礎(chǔ)設(shè)施修復(fù)不僅本身成本高昂，還面臨人力與供應(yīng)鏈雙重約束。伍德麥肯茲上游分析主管弗雷澤·麥凱（Fraser McKay）指出，修復(fù)費(fèi)用將侵蝕原本預(yù)計(jì)用于新增投資的約1000億美元預(yù)算，企業(yè)不得不推遲擴(kuò)張項(xiàng)目。

隨著西方承包商撤離沖突區(qū)域，專業(yè)工程師與技術(shù)工人短缺問題愈發(fā)突出。同時(shí)，全球能源行業(yè)對設(shè)備與施工資源的競爭，也將進(jìn)一步推高成本并延長工期。

目前，能源沖擊已向其他工業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)散。阿布扎比和巴林的鋁廠在襲擊中受損，重啟周期可能長達(dá)一年以上，預(yù)計(jì)將對全球金屬價(jià)格形成持續(xù)上行壓力。

港口方面，阿聯(lián)酋富查伊拉這一重要石油裝載與加注樞紐多次遭襲，運(yùn)營一度中斷，將進(jìn)一步擾亂區(qū)域能源貿(mào)易。