新能源車險賠付壓力待化解 規模擴張并未帶來盈利改善

近日，中國精算師協會、中國銀行保險信息技術管理有限公司發布我國新能源車險2025年有關賠付信息。數據顯示，一方面，新能源汽車保有量快速增長，帶動車險規模持續擴張；另一方面，高賠付壓力仍未根本緩解，行業仍處在“規模做大”與“盈利承壓”并行的階段。

從規模看，新能源車險已成為車險領域增長最快的板塊。數據顯示，2025年保險行業承保新能源汽車4358萬輛，同比增長40.1%；實現保費收入1900億元，提供風險保障金額達159萬億元。隨著新能源汽車滲透率不斷提升，車險業務結構也在加快重塑，新能源車險在整體車險中的占比持續上升。

業內人士認為，這一增長既源于產業發展，也反映出車主風險意識的變化。相較燃油車，新能源車主投保積極性更高，商業險投保率持續提升。同時，隨著新能源汽車從政策驅動逐步轉向市場驅動，其應用場景不斷拓展，網約車、物流運輸等營運領域用車需求增加，進一步打開了車險市場空間。

不過，規模擴張并未同步帶來盈利改善。數據顯示，2025年新能源車險承保仍虧損56億元，雖較上年略有收窄，但尚未實現扭虧。綜合成本率雖有所下降，但整體經營基礎仍不穩固。更直觀的壓力體現在賠付端。2025年賠付率超過100%的車系達到143個，其中營運類新能源貨車風險尤為集中，在高賠付車系中占比明顯偏高。

中國人保黨委委員、人保財險黨委書記張道明表示，當前新能源車險主要面臨三方面挑戰：一是出險率偏高，明顯高于燃油車；二是維修體系尚不完善，成本居高不下；三是人傷案件占比及賠付標準上升，推高案均賠款。多重因素疊加，使得賠付壓力長期處于高位。

新能源車險高賠付壓力具有明顯的階段性特征。一方面，新能源汽車使用成本較低、使用頻率較高，特別是在網約車等高強度運營場景下，風險暴露更加集中；另一方面，車輛高度集成，一旦發生事故，往往涉及大范圍維修甚至更換核心部件，加之配件供應和維修網絡仍在完善過程中，整體理賠成本明顯高于傳統燃油車。

不過，從趨勢看，行業也在出現積極變化。數據顯示，2025年新能源車險綜合成本率同比下降1.3個百分點，承保虧損有所收窄。隨著輔助駕駛技術逐步應用，部分車型出險率已出現下降跡象。張道明介紹，配置自動緊急制動系統（AEB）的貨車，其賠付風險明顯低于未配置車輛，技術進步正在對風險水平產生實質性影響。

在業內看來，新能源車險當前的核心問題，本質上是風險與定價尚未完全匹配。傳統車險定價更多基于燃油車歷史數據，而新能源汽車在動力結構、使用方式和風險形態上均存在明顯差異，現有定價模型仍有待持續優化。

圍繞這一問題，行業正在加快由“規模擴張”向“精細經營”轉變。從行業層面看，3月份新能源車險自主定價系數迎來新一輪優化調整，由[0.6，1.4]擴圍至[0.55，1.45]。這是繼2025年9月份以來的第二次變更，進一步拓寬費率浮動空間，更好發揮風險分層定價作用。從機構層面看，中國人保、中國太保等保險機構持續加強精算與數據能力建設，引入更多維度的定價因子，提升風險識別和差異化定價水平；同時強化與車企、維修體系的協同聯動，推動降低全生命周期成本。

此次數據發布還釋放出一個重要信號，即保險業與汽車產業的聯動正在加強。精算師協會與中國銀保信相關負責人表示，將把高賠付車系情況反饋給汽車生產企業，推動其在安全設計和維修經濟性方面持續改進，從源頭降低風險成本。這意味著，新能源車險問題的解決路徑，正由單一保險環節向產業鏈前端延伸。

與此同時，隨著智能駕駛技術加快發展，新能源車險也面臨新的課題。在自動駕駛場景下，事故責任劃分、保險責任界定等問題仍有待進一步厘清。近期，北京已率先啟動智能網聯新能源汽車商業保險開發應用，被業內視為完善風險治理體系的重要探索。

據國家金融監督管理總局北京監管局相關負責人介紹，圍繞專屬產品開發，一系列配套機制正同步推進，包括聯合制定行業條款、開展費率測算、建立跨行業數據交互機制、完善承保與理賠標準等。這些基礎性工作，將直接關系到產品能否順利落地并形成可復制、可推廣的經驗。

總體來看，新能源車險正處在由“做大規模”邁向“提升質量”的關鍵階段。只有在風險識別更加精準、定價機制更加合理、產業協同更加順暢的基礎上，才能逐步化解高賠付壓力，更好發揮保險在服務新能源汽車產業發展中的保障和支撐作用。