5005萬(wàn)買(mǎi)下“中石油系”村鎮(zhèn)銀行，農(nóng)商行為何頻頻出手“撿漏”？

村鎮(zhèn)銀行的“瘦身”潮，正以肉眼可見(jiàn)的速度推進(jìn)。截至2026年4月7日，年內(nèi)已有62家村鎮(zhèn)銀行正式退出，這個(gè)數(shù)字達(dá)到了2025年全年退出總量的五分之一。在這場(chǎng)大浪淘沙的改革中，一個(gè)看似“逆行”的現(xiàn)象格外引人注目：實(shí)力雄厚的農(nóng)商行，正在成為收購(gòu)城商行旗下村鎮(zhèn)銀行的“主力買(mǎi)家”。最新一例發(fā)生在四川樂(lè)山，樂(lè)山農(nóng)商銀行以5005萬(wàn)元的代價(jià)，將中石油旗下昆侖銀行發(fā)起的樂(lè)山昆侖村鎮(zhèn)銀行收入囊中，整個(gè)過(guò)程從啟動(dòng)到完成，僅用了短短三個(gè)月。

這筆交易，表面看是地方銀行的一次尋常并購(gòu)，背后卻折射出中國(guó)銀行業(yè)底層生態(tài)的深刻變遷。樂(lè)山昆侖村鎮(zhèn)銀行并非經(jīng)營(yíng)不善的“爛攤子”，它成立于2010年，曾是昆侖銀行在省外布局的唯一一顆棋子。然而，其2025年前十個(gè)月的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，營(yíng)收僅767.65萬(wàn)元，凈利潤(rùn)卻虧損67.03萬(wàn)元，資產(chǎn)總額1.5億元，凈資產(chǎn)約5233萬(wàn)元。對(duì)于背靠“三桶油”的昆侖銀行而言，這樣一家微利甚至虧損、資產(chǎn)規(guī)模有限的異地機(jī)構(gòu)，其戰(zhàn)略價(jià)值早已大打折扣，甚至成為需要清理的“非核心資產(chǎn)”。

反觀收購(gòu)方樂(lè)山農(nóng)商銀行，則是另一番景象。這家2021年才掛牌開(kāi)業(yè)的銀行，通過(guò)一系列兼并重組，迅速成長(zhǎng)為資產(chǎn)近1300億元、年凈利潤(rùn)近4億元的市級(jí)金融“小巨人”。對(duì)于樂(lè)山農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，花5005萬(wàn)買(mǎi)下一個(gè)現(xiàn)成的、凈資產(chǎn)超過(guò)5000萬(wàn)的銀行網(wǎng)點(diǎn)，并將其業(yè)務(wù)無(wú)縫并入自己的夾江支行，這不僅是筆劃算的買(mǎi)賣(mài)，更是一次低成本、高效率的本地市場(chǎng)滲透與整合。它得到的不僅是一塊牌照和一批客戶，更是對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)控制力的實(shí)質(zhì)性增強(qiáng)。

這種“農(nóng)商行收購(gòu)城商行村鎮(zhèn)銀行”的模式，正在從偶然個(gè)案演變?yōu)橐环N值得玩味的趨勢(shì)。江蘇的常熟農(nóng)商行是更早的探索者，它先后收購(gòu)了成都銀行和上海銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行，并借此成功將觸角伸向了省外乃至南京這樣的省會(huì)城市。與大型國(guó)有銀行和股份制銀行不同，優(yōu)質(zhì)的農(nóng)商行和城商行雖身處地方，但資本充足、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，它們有強(qiáng)烈的擴(kuò)張沖動(dòng)，卻受制于異地開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管。收購(gòu)這些源于退出的村鎮(zhèn)銀行，恰好為它們提供了一條合規(guī)且高效的擴(kuò)張捷徑。

從宏觀視角看，這輪村鎮(zhèn)銀行的退出與并購(gòu)潮，是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的必然結(jié)果。過(guò)去十余年，在政策鼓勵(lì)下，各類(lèi)主體紛紛發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，數(shù)量一度超過(guò)1600家。然而，部分村鎮(zhèn)銀行定位模糊、管理薄弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在經(jīng)濟(jì)下行周期中問(wèn)題暴露無(wú)遺。監(jiān)管層推動(dòng)市場(chǎng)化退出與兼并重組，旨在優(yōu)化銀行體系結(jié)構(gòu)，化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。那些由全國(guó)性銀行或異地城商行發(fā)起、經(jīng)營(yíng)狀況不佳的村鎮(zhèn)銀行，自然成為最先被“優(yōu)化”的對(duì)象。

昆侖銀行徹底清空旗下村鎮(zhèn)銀行板塊的選擇，頗具代表性。它曾將塔城昆侖村鎮(zhèn)銀行改建為分行，又將樂(lè)山昆侖村鎮(zhèn)銀行股權(quán)掛牌出售，顯示出明確的戰(zhàn)略收縮意圖。對(duì)于這類(lèi)擁有特殊股東背景和業(yè)務(wù)重心的銀行而言，聚焦主業(yè)、剝離投入產(chǎn)出比不高的邊緣業(yè)務(wù)，是更為理性的選擇。這為本地化的農(nóng)商行創(chuàng)造了“接盤(pán)”機(jī)會(huì)，也讓金融資源在區(qū)域內(nèi)得以更有效地重新配置。

樂(lè)山農(nóng)商行的這次收購(gòu)，更像是一次精準(zhǔn)的“抄底”。它用不高的價(jià)格，消化了昆侖銀行留下的“歷史包袱”，并將其轉(zhuǎn)化為自身發(fā)展的養(yǎng)分。這種交易能夠迅速達(dá)成，離不開(kāi)地方金融監(jiān)管部門(mén)的支持和推動(dòng)，其高效批復(fù)也體現(xiàn)了“化解風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)穩(wěn)定、鼓勵(lì)兼并”的監(jiān)管導(dǎo)向。未來(lái)，隨著村鎮(zhèn)銀行改革持續(xù)深入，類(lèi)似的案例可能會(huì)越來(lái)越多。一個(gè)由全國(guó)性銀行、大型城商行逐步收縮，地方性農(nóng)商行通過(guò)兼并做大做強(qiáng)的區(qū)域性銀行新格局，正在悄然形成。

最終，市場(chǎng)的選擇是殘酷而理性的。那些無(wú)法適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)、難以找到自身生存空間的機(jī)構(gòu)，終將退出舞臺(tái)。而像樂(lè)山農(nóng)商行這樣嗅覺(jué)敏銳、行動(dòng)果斷的“地頭蛇”，則可能通過(guò)一次次“撿漏”，完成自身的蛻變與升級(jí)。5005萬(wàn)元的交易額或許不大，但它所指向的，是中國(guó)縣域金融生態(tài)一次靜水深流般的大洗牌。