重慶銀行盈利假象：凈利雙增難掩中收下跌、資本告急

　　從整體經營規模來看，截至2025年末，重慶銀行資產總額邁上萬億新臺階，達到10337.26億元，較上年末實現較大幅度增長；貸款與存款業務規模同步擴張，貸款總額、存款總額分別較上年末實現近兩成的增幅，業務體量的擴張成為支撐該行整體業績增長的重要基礎。與此同時，該行年度營業收入突破150億元，凈利潤、歸屬于股東的凈利潤均實現超10%的同比上漲，盈利規模看似保持穩步提升態勢。

　　在資產質量相關指標方面，重慶銀行2025年末不良貸款率、關注類貸款占比、逾期貸款占比均較上年末有所回落，撥備覆蓋率小幅提升，資產風險管控呈現出一定的優化跡象。但深入拆解其收入結構便能發現，該行盈利增長高度依賴利息凈收入，非息收入板塊表現低迷，成為拖累整體營收質量的關鍵因素。

　　年報數據顯示，2025年重慶銀行手續費及傭金凈收入出現大幅下滑，同比降幅超過三成，該項收入規模較上年同期明顯縮減，中間業務創收能力大幅減弱。作為銀行多元化收入的重要組成部分，手續費及傭金凈收入的大幅縮水，反映出該行在理財、托管、支付結算等中間業務領域的拓展乏力，業務結構單一化問題愈發突出。與此同時，該行公允價值變動損益及投資收益同樣出現同比下降，降幅超兩成，非息收入兩大核心板塊同步走弱，使得該行收入增長過度依靠利息凈收入支撐，盈利穩定性面臨考驗。

　　成本與風險計提方面，重慶銀行2025年業務及管理費呈現增長態勢，運營成本有所上升；信用減值損失同比增幅超兩成，風險資產減值計提力度加大，這也在一定程度上侵蝕了該行的盈利空間。在利息凈收入大幅增長的背后，是該行依賴信貸規模擴張拉動收益的傳統經營模式，而這種模式也帶來了資本消耗加快的問題，進一步加劇了資本充足水平的壓力。

　　更為值得關注的是，重慶銀行核心一級資本充足率持續走低的態勢愈發明顯。2025年末，該行核心一級資本充足率雖暫高于監管紅線，但較2024年末出現明顯下滑，且較2025年三季度末進一步回落，連續多個報告期呈現下行趨勢，距離監管底線的空間持續收窄。對于商業銀行而言，核心一級資本是抵御經營風險、支撐業務擴張的核心保障，該項指標持續逼近紅線，將直接對該行未來的信貸投放力度、債券投資布局以及表外業務拓展形成嚴格約束，后續業務發展空間或將受到明顯限制。

　　在利潤分配層面，重慶銀行披露了2025年度現金分紅方案，以總股本為基數向全體股東派發現金股息，同時結合三季度預分配金額，全年現金分紅比例達到30%。但結合其資本充足率持續承壓的現狀，現金分紅的支出也進一步加劇了核心一級資本的消耗，使得資本補充的壓力更為突出。

　　整體而言，重慶銀行2025年雖憑借資產與信貸規模擴張實現了營收凈利的雙增長，但經營發展中的結構性矛盾愈發凸顯。中間業務收入大幅下滑導致收入結構失衡，傳統信貸擴張模式帶來資本快速消耗，核心一級資本充足率持續走低為后續經營埋下隱患。在銀行業愈發強調多元化經營、資本精細化管理的行業背景下，重慶銀行若無法有效改善中間業務短板、緩解資本充足壓力，其后續盈利可持續性與業務擴張能力或將面臨更大挑戰。