記者丨李山
編輯丨張穎國(guó)
視頻丨陳澤鍇
4月3日晚間,A股市場(chǎng)迎來(lái)了一波罕見(jiàn)的監(jiān)管集中披露。一夜之間,10家上市公司被查被罰,加上4月1日的3家公司,短短三天之內(nèi),共有13家上市公司落入監(jiān)管視野。從誤導(dǎo)性陳述、財(cái)務(wù)造假到資金占用、違規(guī)減持,從蹭熱點(diǎn)的信息披露違規(guī)到退市之后的繼續(xù)追責(zé),這一輪監(jiān)管行動(dòng)向市場(chǎng)傳遞了一個(gè)明確的信號(hào):高壓監(jiān)管已經(jīng)成為常態(tài),任何觸碰紅線的行為都將面臨嚴(yán)厲追責(zé)。
據(jù)投資快報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),上述13家公司投資者數(shù)量近80萬(wàn)戶,多家公司4月8日開(kāi)盤跌停。對(duì)于“踩雷”的股民來(lái)說(shuō),起訴索賠是挽回?fù)p失的唯一途徑。符合文末買賣區(qū)間的股民,
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三天六家公司被立案,信披違規(guī)是重災(zāi)區(qū)
在4月1日至4月3日被啟動(dòng)立案調(diào)查的6家公司中,信息披露違法違規(guī)是最集中的案由。電科數(shù)字(600850)、*ST觀典(688287)、航錦科技(000818)均因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案。電科數(shù)字此前已在投資者關(guān)系活動(dòng)和e互動(dòng)平臺(tái)發(fā)布不準(zhǔn)確信息,涉及子公司柏飛電子在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)表述存在夸大成分。
*ST觀典(688287)的情況更為復(fù)雜。北京證監(jiān)局此前已對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人合計(jì)罰款2890萬(wàn)元,實(shí)控人高明被罰1400萬(wàn)元并被采取10年證券市場(chǎng)禁入。4月3日*ST觀典再次收到證監(jiān)會(huì)立案告知書(shū),案由仍是“涉嫌信息披露違法違規(guī)等”。截至4月3日,該股報(bào)收2.39元,今年以來(lái)跌幅超過(guò)61%。
航錦科技(000818)同樣因信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查,具體違規(guī)細(xì)節(jié)仍在監(jiān)管調(diào)查之中。4月1日,喜臨門(603008)和能特科技(002102)也因同樣的事由被啟動(dòng)立案調(diào)查。
仙鶴股份(603733)的情況有所不同,其被立案的事由是實(shí)際控制人之一涉嫌短線交易。據(jù)監(jiān)管披露,仙鶴股份實(shí)控人涉嫌借用他人賬戶進(jìn)行隱匿式增持并從事短線交易。值得注意的是,即便相關(guān)責(zé)任人已經(jīng)辭職,監(jiān)管追責(zé)仍在繼續(xù),表明“關(guān)鍵少數(shù)”即便離任也難以逃脫違法責(zé)任。
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三家公司收事先告知書(shū)
4月3日晚間,山東章鼓(002598)、恒信東方(300081)和洲際油氣(600759)股東海口東鐸分別收到了行政處罰事先告知書(shū),三起案件涉及的違規(guī)手法各不相同。
山東章鼓的案例頗為特殊。2024年,公司在未真實(shí)發(fā)生接受維修、技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)的情況下,確認(rèn)相關(guān)銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用,山東證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)公司處以250萬(wàn)元罰款。由于年報(bào)存在虛假記載,公司股票將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示,股票簡(jiǎn)稱變更為“ST章鼓”,4月8日復(fù)牌后日漲跌幅限制將變?yōu)?%。
恒信東方的問(wèn)題出在收入核算方式上。北京證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)公司處以500萬(wàn)元罰款,時(shí)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理被罰250萬(wàn)元,另有三位高管合計(jì)被罰500萬(wàn)元。公司股票已于4月7日停牌,4月8日起復(fù)牌并實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示,股票簡(jiǎn)稱變更為“ST恒信”。
洲際油氣(600759)股東海口東鐸則因在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓股票而被出具事先告知書(shū),涉及違規(guī)減持行為。按照相關(guān)規(guī)定,股東減持觸及5%紅線后應(yīng)當(dāng)暫停交易并履行信息披露義務(wù),而海口東鐸的違規(guī)行為觸發(fā)了監(jiān)管處罰,擬被罰款100萬(wàn)元。
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四家公司正式領(lǐng)罰
4月3日晚間被出具行政處罰決定書(shū)的四家公司,分別代表了不同類型的嚴(yán)重違規(guī)行為。英集芯(688209)和雙良節(jié)能(600481)的核心問(wèn)題均為誤導(dǎo)性陳述,這也是近期證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查的新重點(diǎn)。
英集芯的違規(guī)手法堪稱教科書(shū)級(jí)別的精準(zhǔn)炒作。2026年1月5日,公司先在上證e互動(dòng)平臺(tái)人為預(yù)設(shè)問(wèn)題,次日盤后發(fā)布回復(fù),高調(diào)宣稱“已涉足腦機(jī)接口芯片領(lǐng)域”。然而調(diào)查發(fā)現(xiàn),公司刻意隱瞞了技術(shù)路徑的本質(zhì)差異。深圳證監(jiān)局最終對(duì)英集芯處以400萬(wàn)元罰款,董事兼首席執(zhí)行官被罰210萬(wàn)元,董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理被罰110萬(wàn)元,董秘被罰80萬(wàn)元。
雙良節(jié)能則上演了一場(chǎng)微信公眾號(hào)蹭熱點(diǎn)的鬧劇。2026年2月12日13時(shí)02分,“雙良集團(tuán)”微信公眾號(hào)發(fā)布文章稱公司獲得3個(gè)海外訂單、共計(jì)12臺(tái)高效換熱器設(shè)備,將用于SpaceX星艦發(fā)射基地?cái)U(kuò)建配套的燃料生產(chǎn)系統(tǒng)。消息一出,公司股價(jià)在21分鐘內(nèi)直線拉升封漲停。然而當(dāng)天17時(shí)20分,雙良節(jié)能發(fā)布的說(shuō)明公告徹底戳穿了這一光環(huán)。江蘇證監(jiān)局認(rèn)定微信公眾號(hào)文章未準(zhǔn)確、完整表述關(guān)鍵信息,構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述。雙良節(jié)能被罰400萬(wàn)元。
貝斯美(300796)的問(wèn)題在于舉牌信息披露違規(guī)。公司實(shí)際控制人增持至32.37%,未履行要約收購(gòu)義務(wù),也未按規(guī)定披露持股變動(dòng)信息,被處以450萬(wàn)元罰款。
R易尚1的案例則傳遞了“退市不免責(zé)”的強(qiáng)烈信號(hào)。這家公司已于2023年7月退市,但深圳證監(jiān)局并未因此終止調(diào)查。2026年4月3日,R易尚1收到行政處罰決定書(shū),被責(zé)令改正、警告并處以700萬(wàn)元罰款,實(shí)控人、時(shí)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理被罰1000萬(wàn)元并采取7年證券市場(chǎng)禁入。無(wú)論公司是否還在A股,違法違規(guī)行為監(jiān)管都會(huì)一查到底。
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受損投資者維權(quán)通道已開(kāi)啟
證監(jiān)會(huì)主席吳清明確表態(tài),要依法嚴(yán)查嚴(yán)處蹭熱點(diǎn)、炒概念、搞操縱等侵害投資者利益的行為。從此次集中處罰的情況來(lái)看,這一高壓態(tài)勢(shì)正在加速落地。
面對(duì)監(jiān)管層層升級(jí)和部分公司股價(jià)持續(xù)承壓的現(xiàn)實(shí),因上述公司信息披露違規(guī)行為遭受損失的投資者,
符合條件的索賠區(qū)間如下表所示:
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越聲投研:
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