假期超級利好發(fā)酵！OCS接棒光纖狂飆，誰復(fù)刻長飛10倍行情？

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算力硬件板塊無疑將成為領(lǐng)漲主力軍。節(jié)前資本市場最耀眼的標(biāo)的，非長飛光纖莫屬：短短10個月時間，股價從34.5元一路飆升至352.5元，成功實現(xiàn)10倍漲幅，更一舉成為湖北省首家市值突破2000億元的上市公司。一根光纖的狂飆，讓全市場真切見識到了算力基建賽道的爆發(fā)潛力。

不過，隨著一季報披露窗口期臨近，處于高位的長飛光纖走勢開始出現(xiàn)分歧，疊加德明利的前車之鑒，市場避險情緒有所升溫。對于敏銳的主流資金而言，挖掘下一個“長飛光纖”，成為當(dāng)下最核心的投資命題。

周末全網(wǎng)刷屏的各大券商研報，早已將目光聚焦到同一賽道——OCS全光交換，這一算力基建的核心細(xì)分領(lǐng)域，正迎來政策與產(chǎn)業(yè)的雙重共振，有望成為下一個算力爆發(fā)風(fēng)口。

一、OCS為何突然成為市場焦點？

OCS全光交換從幕后走向臺前，核心得益于國家政策密集紅利催化，疊加AI產(chǎn)業(yè)升級帶來的剛性需求爆發(fā)，正式邁入規(guī)模化落地的關(guān)鍵階段。

政策端：國家級利好加持，規(guī)模化落地提速

1. 4月2日，工信部正式啟動普惠算力賦能行動，明確提出推動全光交換（OCS）技術(shù)的應(yīng)用部署，這是國家層面首次針對性推動OCS技術(shù)落地，標(biāo)志著該技術(shù)從試點驗證階段，正式跨入規(guī)模化商用落地期。

2. 3月23日，深圳市發(fā)布《深圳市加快推進(jìn)人工智能服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動計劃(2026-2028年)》，直接將全光交換技術(shù)演進(jìn)與產(chǎn)業(yè)化，列為AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的核心任務(wù)，地方政策同步加碼，進(jìn)一步打開行業(yè)成長空間。

產(chǎn)業(yè)端：需求爆發(fā)式增長，市場空間翻倍擴(kuò)容

1. 在2026年OFC大會上，海外龍頭Lumentum透露，當(dāng)前OCS業(yè)務(wù)在手訂單規(guī)模已突破4億美元，產(chǎn)業(yè)需求迎來實質(zhì)性放量。

2. Coherent大幅上調(diào)市場預(yù)期，將2030年全球OCS市場規(guī)模，從原先20億美元的指引，上調(diào)至40億美元，直接實現(xiàn)翻倍增長。

3. Cignal AI測算數(shù)據(jù)顯示，在AI算力需求的持續(xù)驅(qū)動下，未來四年OCS市場年復(fù)合增長率將高達(dá)58%，成長確定性極強(qiáng)。

4. 即將召開的Google Cloud Next '26大會，預(yù)計將重點演示TPU架構(gòu)演進(jìn)與光網(wǎng)絡(luò)技術(shù)升級，OCS作為核心技術(shù)看點，有望再度引爆市場關(guān)注度。

總而言之，在政策與產(chǎn)業(yè)的雙重驅(qū)動下，OCS已從AI算力網(wǎng)絡(luò)的“可選項”，徹底轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨剡x項”，成為算力基建升級的核心方向。

二、OCS全產(chǎn)業(yè)鏈核心布局

OCS作為全光交換的核心技術(shù)，產(chǎn)業(yè)鏈分工清晰，上下游協(xié)同發(fā)展，核心分為三大環(huán)節(jié)：

- 上游：光芯片與MEMS微鏡陣列

這是OCS設(shè)備的“心臟”，決定設(shè)備性能與技術(shù)壁壘。海外以Lumentum、Coherent為行業(yè)龍頭，國內(nèi)光庫科技、炬光科技在細(xì)分環(huán)節(jié)實現(xiàn)技術(shù)突破，完成相關(guān)布局。

- 中游：OCS整機(jī)與光模塊

屬于產(chǎn)業(yè)鏈核心制造環(huán)節(jié)，新易盛在OFC大會上展出NX200/NX300系列OCS整機(jī)，自研MEMS微鏡陣列實現(xiàn)亞微秒級超快光路切換；光迅科技也同步推出完整的OCS整機(jī)解決方案，具備較強(qiáng)的市場競爭力。

- 下游：云廠商與AI數(shù)據(jù)中心

核心需求方為谷歌、英偉達(dá)、微軟等全球科技巨頭，以及國內(nèi)頭部云廠商與AI算力中心，是OCS技術(shù)的最終應(yīng)用場景。

三、OCS核心標(biāo)的八大金剛深度簡評

子公司德科立光電子在OCS光交換技術(shù)領(lǐng)域深耕多年，已研發(fā)出基于MEMS微鏡陣列的OCS相關(guān)產(chǎn)品。但公司明確提示，近兩年至三年的財務(wù)預(yù)算與業(yè)績規(guī)劃中，均未將OCS產(chǎn)品納入業(yè)績預(yù)期，短期業(yè)績貢獻(xiàn)有限。

國內(nèi)精密光學(xué)元件細(xì)分龍頭，專注為OCS系統(tǒng)提供核心精密光學(xué)器件。公司已在互動平臺確認(rèn)，OCS相關(guān)產(chǎn)品已進(jìn)入送樣階段，公司體量偏小、業(yè)績彈性大，屬于典型的“小而美”潛力標(biāo)的。

通過子公司武漢捷普，成為谷歌OCS交換機(jī)的獨家代工商，同時也是國內(nèi)少數(shù)具備MEMS芯片級光器件方案供應(yīng)能力的企業(yè)。對比長飛光纖10倍的超高漲幅，公司當(dāng)前股價處于相對低位，投資賠率更具優(yōu)勢。

全球最大的LBO晶體供應(yīng)商，中科院背景加持，技術(shù)壁壘行業(yè)頂尖。在光通信領(lǐng)域主要供應(yīng)光隔離器等無源器件，技術(shù)實力雄厚，但與OCS業(yè)務(wù)直接關(guān)聯(lián)度相對較低，屬于間接受益標(biāo)的。

國內(nèi)光通信器件領(lǐng)域老牌龍頭企業(yè)，在OFC大會上展出完整OCS整機(jī)方案，產(chǎn)品線覆蓋芯片、光模塊、子系統(tǒng)全環(huán)節(jié)，是產(chǎn)業(yè)鏈布局最全面的標(biāo)的之一，不過業(yè)務(wù)布局較為分散，OCS業(yè)務(wù)業(yè)績彈性相對平緩。

國內(nèi)MEMS代工領(lǐng)域龍頭，可為OCS核心部件MEMS微鏡陣列提供工藝制造支持，若OCS產(chǎn)業(yè)全面放量，上游代工環(huán)節(jié)將直接受益，但當(dāng)前面臨產(chǎn)能爬坡緩慢、業(yè)績兌現(xiàn)滯后的核心問題。

MPO連接器細(xì)分領(lǐng)域龍頭，OCS規(guī)模化部署將帶動光纖布線需求大幅提升，公司直接受益于行業(yè)放量，投資邏輯簡單清晰，但技術(shù)壁壘相對較低，屬于“賣鏟子”的配套型標(biāo)的。

光模塊上游一站式解決方案提供商，技術(shù)壁壘高、客戶粘性極強(qiáng)。短期OCS發(fā)展雖對傳統(tǒng)光模塊預(yù)期形成一定擾動，但長期來看，公司在光互聯(lián)領(lǐng)域的平臺化價值不可替代，具備長期投資價值。

四、誰最有望成為下一個長飛光纖？

結(jié)合技術(shù)壁壘高低、OCS放量業(yè)績彈性、業(yè)績預(yù)期兌現(xiàn)能力，以及當(dāng)前股價漲幅與估值水平綜合考量，光庫科技憑借獨家代工資質(zhì)與核心技術(shù)優(yōu)勢，成為首選標(biāo)的；騰景科技憑借小體量、高彈性的特點，具備極強(qiáng)的爆發(fā)力，位列次選。

信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。