四川
清明結束了，今天要開盤了。
周末，消息面很熱鬧，甚至還傳特朗普要死了。
哈哈，簡直沒誰了。
現在各種真真假假，虛虛實實的博弈，會給股市帶來很大的擾動。
這種擾動不僅讓普通散戶虧錢，連機構也被折磨得不行，來回反復爆倉。
消息面上的事，咱們放在后面說，先來說說即將發布的重要數據 。
一、中國PPI的抽血效應
之前跟大家提過，為什么石油漲價會導致資本市場下跌。
主要原因是，石油是必需品，它漲價就必然會抽走更多資金，導致流動性不足。
此外，它持續的高油價還會導致經濟活動降低，需求下降，從而帶來經濟衰退和通脹并行。
股價=PE*EPS
所以持續高油價會同時作用于PE和EPS上。
尤其是那些高估值的板塊要特別當心。
別以為講個好故事就能壯熊膽。流動性泛濫的時候，再蠢的故事都有人信，可流動性不足的時候，大家就聽不進故事了。
實際上，對于任何必需品而言，漲價都會有類似的效應。
比如，把糧食價格大漲10倍，你看看還有人有心情炒股不？
最近印度股市就跌得比較慘。
那邊連化肥都緊缺，而現在正好是播種的季節。
而當下的石油和天然氣緊缺導致不少印度人都沒法在家做飯了，30%左右的餐館也停業了。不少印度人都回農村了，因為至少農村還可以燒柴做飯。
所以嘛，印度股市能不跌嗎？
在油價上漲，中國的PPI也必然會上漲。
要知道中國制造的工業品也是必需品，甚至具備一定壟斷優勢。
那么隨著中國PPI的上漲，還會進一步抽走全球市場的流動性。
對于弱小的國家而言，這就更加雪上加霜了。
不過這對東大來說，反而是好事。
畢竟全球一起漲價，咱們的成本優勢更加凸顯，正好搶別人的市場。
像印度這種，不少工廠都減產和停產的，更是要依賴進口了。
對于A股來說，PPI上升主要是帶來風格上的變化。
未來的分化依然會很嚴重！亂炒要當心！
二、美聯儲縮表的抽血效應
別只顧著中東那點事。
下個月，沃什就要上臺了。
它主張降息+縮表。
會不會降息不知道，但縮表的概率不小。
如果沒發生中東戰爭，美聯儲的操作會更好控制節奏，但現在全球這么亂，它要是再摻和一下，不知道會激起多大浪花。
經濟和股市都是復雜系統，一點微小的改變都可能發生蝴蝶效應。更何況是美聯儲的貨幣政策。
不過縮表也有不同的方式，有溫和的，有中庸的，也有激進的。
就看沃什上臺要怎么干了。
對于全球大多數國家的央行來說，未來都會很為難。
一方面是物價上漲，另一方面是經濟衰退。
加息抑制不了物價，反而會加劇經濟衰退。
降息會助推物價，但能減緩衰退，把問題后移。
而各國財政恐怕為了選票，大都會采取擴張的手段。于是債務會進一步擴大。
所以呀，外部環境是越來越復雜，我覺得吧，學學巴菲特，持有點現金是有必要的。
可以幫助我們應對未來的不確定性。
三、越來越像鬧劇了
清明期間，美伊雙方都在飆演技。
美國稱飛行員已經被營救了。
伊朗則稱美軍營救飛行員“任務失敗”，其兩架“黑鷹”直升機和一架C-130運輸機被擊落。
如何定義成敗，雙方可以各有各的標準。
美國營救飛行員后，特朗普放了狠話：如果霍爾木茲海峽不重新開放，他將摧毀伊朗的能源設施和橋梁。
最逗比的是，居然有人傳特朗普病危了，并說社交媒體上的信息不是特朗普本人發的。
哈哈，我知道不少人會信，至少是半信半疑。
由此可見，現在的情緒有多焦慮了。
不過沒過多久，特朗普就辟謠了。順便說道：在截止日期前“有很大機會達成協議”，但目前伊朗官方尚未釋放出接近達成協議的信號。
看到特朗普如此自信，穆杰塔巴·哈梅內伊在社交媒體發文稱，封鎖霍爾木茲海峽這一戰略杠桿也必須繼續加以運用。
設置昨天還威脅說，如果美國繼續犯錯，還會把曼德海峽也封了。
說實在的，我是不建議普通人過度在意這些虛虛實實的消息。
咱們要評估的是：
1.海峽什么時候通行，通行量能達到什么水平？
2.雙方還有沒有繼續炸能源設施？
3.已損毀的能源設施有多少？需要多少時間重建？
4.如果伊朗收通行費，會將油價中樞抬高多少？
反正從現在的情況看，短期內，雙方的僵局都很難破。
拖得越久，流動性沖擊的概率越高。
特朗普不斷的在下最后通牒，給出結束的時間。
但從歷史經驗來看，這種不斷給出結束時間的戰爭，往往都會耗較長時間。
四 、特朗普還在意中期選舉嗎？
不少人都認為特朗普為了中期選舉會盡快結束戰斗。
但這個想法不一定對。
特朗普是個商人，咱們不知道他背地里跟多少人在做交易。
他語無倫次，前后矛盾，左右搖擺，看上去好像是腦子出了問題。
但如果他不同的話是說給不同的人聽的，這就不一樣。
他背后可能有軍火商，石油商，金融大佬等利益不同的人群。
既然利益不同，特朗普就只能是善變的小公舉了。
早上說利于石油商的話，下午說利于金融大佬的話，晚上說利于軍火商的話。
對了，他自己還要讓家族和盟友通過炒股炒期貨賺錢。
所以呀，他一定在意中期選舉嗎？
反正特朗普是特朗普，共和黨是共和黨，美國是美國。
我并不認為特朗普是在為美國著想，他想的可能只有自己的私利。
特朗普身邊的幕僚，其政治主張也有矛盾。所以這些人都在發表自己的看法。
比如，副總統萬斯就一直在說戰爭馬上就要結束了。
而防長赫格塞思就一直在鼓動更多炸彈。
這些人也是特朗普的助攻，因為特朗普的目的就是：制造一種“在打但沒真打”、“要停但沒真停”的模糊狀態。
只不過這種反復無常，最終會擾亂市場的定價機制。
然后會怎樣呢？大家可以想想。
對于普通人來說，倒是可以看看巴菲特最近的采訪。
這老頭特別有耐心的在等待機會。
反正就看你們鬧，老子就是4-5成倉位。
你們啥時候把美股鬧崩了，我就來抄底！
哈哈......
不過老巴跟絕大多數人最大的不同就是，他是真的有耐心，為了一個大機會，可以等兩三年。
普通人是很難做到的。
普通人是在底部的時候不敢買，漲起來了就總害怕錯過機會。
牛市達成共識后，回調就趕緊買入，害怕踏空。（比如，3月新開戶460.14萬戶。相比去年3月的306.55萬戶，增長50.10%！）
這就是股神跟普通人的距離！
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