重慶
今天我翻到一個視頻，一個直播間，兩個老頭坐在那里聊天。兩位殿堂級經濟學家——赫德森（《超級帝國主義》作者）和沃爾夫（馬克思主義學者）聊透了特朗普的中東算盤。這不僅僅是地緣政治，這是一場針對全球產業鏈的金融屠殺。
一個是邁克爾·赫德森，寫過《超級帝國主義》，研究美國經濟霸權四十多年的老將。另一個是理查德·沃爾夫，馬克思主義經濟學在美國最知名的公共知識分子之一。
一、美國的“避險資產”邏輯
赫德森指出，特朗普打擊伊朗石油，目標不是伊朗，而是歐洲和亞洲。一旦霍爾木茲海峽受阻，油價暴漲。美國是能源凈出口國，受傷最輕；而中、歐、日、韓這些制造業大戶，成本將急劇飆升。
特朗普的競選口號已經設計好了：“不是我搞砸了，是伊朗搞砸了。只有我能保護美國。”這是一種“制造危機-嫁禍他人-收割紅利”的敘事閉環。
二、顛覆認知：油價暴漲引發通縮
市場普遍預期通脹，但赫德森認為是通縮。因為普通人的可支配收入是固定的。油價漲了，買衣服、下館子、換手機的錢就少了。
需求沒了，大宗商品價格就得跌。工廠賣不出貨，只能裁員。失業率上升，通縮螺旋啟動。這對股市意味著什么？企業盈利（EPS）的崩塌。除了能源股和軍工股，消費電子、汽車、制造業將面臨寒冬。
三、東方的應對與變局
兩位學者暗示，舊秩序在瓦解。美國想通過制造混亂讓資本回流美國避險。但這一次，東方提供了第二種方案。我們準備了40年的戰略資源儲備，2020年起強調的“科技自立自強”，就是為了防止被卡脖子。
雖然短期全球需求可能萎縮，但如果我們能在這場“比爛”的游戲中保持供應鏈穩定，甚至推動人民幣在能源結算中的占比（如赫德森提到的人民幣結算石油），那就是危中之機。
四、應對策略和操作建議
警惕出口依賴型板塊，尤其是歐洲和日韓業務占比高的。關注戰略資源（糧食、能源、稀有金屬）的自給自足邏輯。做好全球衰退、外資流出的風控。
正如教員那句話：把朋友搞得多多的，把敵人搞得少少的。這輪變局，看誰活得久。特朗普的“石油陽謀”將引發全球通縮，A股為何要做好最壞打算？
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