凈利暴漲179%！興業消費金融完成“先抑后揚”的關鍵一躍

出品|中訪網

審核|李曉燕

3月26日，興業消費金融股份公司（簡稱"興業消金"）隨母公司興業銀行發布2025年年度"成績單"。在消費金融行業步入存量競爭、合規經營的新常態下，這份財報呈現出鮮明的結構性優化特征：盡管營收與規模略有收縮，但凈利潤實現179.07%的爆發式增長，成功完成從2024年業績低谷的強勢反轉，成為持牌消金機構通過主動變革實現高質量發展的典型樣本。

回望過去兩年，興業消金的經營軌跡堪稱一部"先抑后揚"的轉型史詩。2024年，受前期高速擴張后風險累積、行業周期下行及監管環境趨嚴等多重因素影響，公司進入深度調整期。為化解歷史包袱，當年大幅增提風險撥備，導致凈利潤同比驟降約78%，僅為4.59億元，業績觸及近年低點 。同時，公司主動戰略收縮，總資產與貸款規模出現近年來首次下滑，標志著其告別粗放式增長，轉向"質量優先"的發展模式。

進入2025年，經過一年的蓄力調整，興業消金迎來業績拐點。年報數據顯示，公司全年實現營業收入88.88億元，雖同比下降11.71%，但盈利能力顯著修復，凈利潤達12億元，同比增幅近1.8倍。截至年末，公司總資產779.91億元，貸款余額754.7億元，在規模適度收縮的同時，資產收益率與資本使用效率大幅提升，實現了從"規模驅動"向"效益驅動"的成功跨越。

此次凈利潤的驚人反彈，并非短期財務調節，而是公司系統性風險化解與經營效能提升的集中體現，核心源于兩大戰略引擎的強力驅動。

其一，大刀闊斧的不良資產處置，掃清盈利障礙。2021-2022年的行業擴張周期中，興業消金業務快速增長，但伴隨而來的逾期與不良壓力也逐步顯現。至2024年末，公司不良貸款率攀升至2.93%，關注類貸款占比超4%，資產質量承壓成為制約盈利的核心瓶頸。

面對挑戰，興業消金在2025年采取了行業領先的不良處置策略。全年通過銀登中心累計掛牌32期不良貸款轉讓項目，涉及未償本息高達401.05億元，占同期全行業消金公司不良轉讓規模的34%，位居行業首位。通過"清收+核銷+批量轉讓"的組合拳，公司成功剝離數百億級風險資產，不良貸款余額與不良率實現"雙降"。此舉不僅釋放了巨額風險撥備，更大幅降低了當年信用減值損失對利潤的侵蝕，為凈利潤的V型反轉奠定了決定性基礎。

其二，精益化成本管控與結構優化，釋放盈利空間。在化解歷史風險的同時，公司全面推進降本增效。一方面，主動優化信貸結構，壓降高風險、低收益資產比重，將資源向優質客群與場景傾斜；另一方面，嚴格控制運營成本，提升線下直銷團隊人效與線上自動化審批占比，優化資金籌措成本。

此外，依托興業銀行的強大股東背景，公司在資金端享有顯著成本優勢，資產端則通過精細化定價與差異化產品策略，維持了穩健的凈息差水平。在行業普遍面臨營收下滑壓力的背景下，興業消金通過"向管理要效益、向風險要利潤"，成功實現了"營收降、利潤升"的高質量增長。

作為由興業銀行（持股66%）控股、泉州文旅集團、特步等共同發起的全國性持牌消金機構，興業消金自成立以來便扎根普惠金融領域，構建了獨具特色的線下直銷與線上服務相結合的業務體系 。截至2024年末，公司業務覆蓋全國50余座城市，累計服務客戶超2400萬戶，累計放款超3900億元，以金融活水助力千萬家庭與個人實現消費升級。

公司核心產品矩陣精準錨定民生剛需："興才計劃"作為國家助學貸款的有力補充，專為高校學子與家庭提供教育信貸支持，已累計為超5萬學子發放貸款近32億元，并配套建立興才勵志成長基地，踐行"助學+育人"雙重使命。"立業計劃"聚焦青年新市民，提供租房、培訓等消費信貸，以靈活還款方式助力年輕人扎根城市。而"家庭消費貸"則面向廣大工薪家庭，提供純信用、無抵押的日常消費資金支持，線下"親核親訪、送貸上門"的服務模式廣受信賴。

在業績強勢反彈的同時，興業消金也清醒認識到發展中的挑戰。作為以線下業務為主的消金機構，在行業加速線上化、數字化轉型的浪潮下，公司正持續加大金融科技投入，優化線上審批與風控模型，提升服務效率與客戶體驗。

此外，面對消費者權益保護的更高要求，公司正全面升級貸前、貸中、貸后全流程服務體系，加強對合作機構與渠道的合規管理，規范催收行為，致力于構建更加透明、公平、友好的消費信貸生態。在監管趨嚴、競爭白熱化的環境下，唯有堅守合規底線、深耕客戶服務，方能構筑可持續的核心競爭力。

從2024年的主動"刮骨療毒"到2025年的業績"鳳凰涅槃"，興業消金用兩年時間完成了一次深刻的供給側結構性改革。其業績反轉的背后，是對行業周期的精準把握、對風險底線的堅決捍衛以及對普惠初心的始終堅守。

當前，消費金融行業正從"增量跑馬圈地"邁向"存量精耕細作"的時代。興業消金的實踐證明，主動收縮規模、出清風險、優化結構，遠比盲目擴張更具長期價值。隨著風險包袱的徹底出清、資產質量的持續向好以及產品與服務的不斷升級，這家頭部持牌消金機構已卸下歷史包袱，輕裝上陣。未來，在服務實體經濟、促進消費復蘇的國家戰略指引下，興業消金有望憑借其穩健的風控、深厚的線下根基與持續的創新能力，在高質量發展的新征程上穩步前行，為行業貢獻更多可復制、可推廣的轉型經驗。