躺不贏息差，銀行下一個十年靠什么？

導語：以數智化全面重構銀行經營邏輯、資產結構與服務模式。

“黃金十年”落幕后,中國銀行業步入深度轉型周期。

宏觀經濟結構調整、利率市場化深化、金融監管趨嚴疊加科技革命沖擊,低利率、低息差、高風險、強監管四重壓力在行業內持持續凸顯。

截至3月29日,已披露財報的13家銀行2025年平均凈息差收窄至1.5%左右,同比回落10bps,較2020年下降近60個基點。國家金融監督管理總局數據顯示,2025年商業銀行累計實現凈利潤約2.4萬億元,同比增長約2.3%。

在行業整體承壓的背景下,銀行業分化加劇,傳統的規模擴張模式已難以為繼。

部分銀行固守傳統業務,陷入資產荒、負債成本高、風險抬升的困境,亦有銀行試圖以數字化轉型破局。

截至2025年5月,大中型銀行已在總行和省分行層面都設立了專門的科技金融部門,全國設立科技支行達2178家。

根據行業調研,全國性商業銀行已普遍制定數字化戰略,大中型銀行大多設立了數字化專營部門,但多數銀行的數字化仍停留在“工具替代人工”的初級階段：線上渠道、移動辦公、電子審批。

麥肯錫2025年全球銀行業報告顯示,當前全球規模性使用AI代理的金融機構尚不足一成,但隨著AI技術深度嵌入核心業務流程,形成“感知-決策-執行”的智能閉環,領先銀行有望將運營成本降低15%-20%,股東權益回報率提升4個百分點。

部分銀行開始探索更深層次的轉型路徑,數智化轉型已從“選擇題”變為“必答題”。

招商銀行在2024年推出“AI+金融”戰略,將人工智能應用于智能投顧、風險控制等場景。平安銀行依托集團科技優勢,打造AI智能服務體系,推動人工智能與金融服務深度融合。工商銀行構建“數字工行”生態,推動業務全流程數字化。

興業銀行則以數智化為核心引擎,重構業務邏輯、優化資產結構、布局新興賽道,實現穿越周期的穩健增長。其2025年營收、凈利潤連續兩年正增長,總資產突破11萬億元,穩居股份行第二,不良率穩定在1.08%的低位,成為股份行數智化轉型的典型樣本。

01 告別“黃金時代”

過去十年,中國銀行業依托城鎮化、工業化紅利,依靠信貸投放、息差收入、對公傳統業務實現高速增長,形成了“重規模、重抵押、重線下、重傳統行業”的經營慣性。隨著經濟發展模式轉變,這套成熟模式快速失效,息差收窄成為行業共性難題。

自2020年以來,LPR多次下調、存款利率市場化推進,銀行資產端收益持續下行,負債端成本剛性較強,凈息差逐年縮水。

其中,國有大行憑借網點與客戶基礎,息差韌性相對較強；股份制銀行、中小銀行缺乏規模優勢,息差降幅更為明顯。

2025年,國有大行凈息差普遍跌破1.5%,股份行凈息差則普遍維持在1.6%以上,但利息凈收入仍面臨下滑壓力。為穩定息差,多數銀行被迫壓降負債成本,但存款定期化、長期化趨勢明顯,中小銀行甚至出現加息攬儲的內卷現象,進一步擠壓盈利空間。

經濟轉型期,傳統基建、房地產、批發零售等行業融資需求放緩,優質資產供給不足,銀行陷入“有錢難投”的資產荒。同時,傳統信貸依賴“看報表、看抵押”的模式,難以適配新興產業輕資產、高研發、高成長的特點,科技、綠色、高端制造等國家戰略領域的金融供給嚴重不足。

擁有優質、穩定、低風險的實體資產,就能在行業洗牌中占據主動。但傳統的資產運營模式高度依賴人工經驗,難以實現精準定價和動態風控。

科創企業“輕資產、缺抵押物、高風險”的特質,與傳統信貸評價體系存在天然矛盾,大量初創期科創企業曾因缺乏抵押物難以獲得銀行融資。另一方面,房地產、地方融資平臺等傳統領域風險持續釋放,部分銀行不良率攀升,風險處置壓力加大,形成“資產荒與高風險并存”的局面。

盡管全國性商業銀行均已制定數字化戰略,但絕大多數仍停留在工具替代人工的初級階段,僅聚焦流程優化、降本增效,未將數智化嵌入核心業務邏輯。

例如,部分銀行推出手機銀行迭代、智能客服,但信貸審批、風險評估、客戶經營仍依賴人工經驗。部分銀行投入巨資建設科技系統,但數據孤島問題嚴重,企金、零售、同業數據無法打通,難以實現精準營銷與智能風控。

對比海外,摩根大通、高盛等國際銀行已將AI應用于交易定價、風險建模、產業研究、輿情分析等核心環節,國內銀行數智化轉型仍有一定差距。

銀行業務結構高度趨同,對公業務聚焦大型國企、房地產,零售業務聚焦房貸、信用卡,中間業務依賴支付結算、代銷,缺乏差異化競爭力。在優質客戶有限的背景下,銀行陷入價格戰、資源戰,綜合收益持續下滑。

與此同時,互聯網銀行、消費金融公司等新興金融機構憑借輕量化運營、數智化優勢,搶占零售信貸、小微金融市場,進一步分流傳統銀行客戶。

行業普遍意識到,轉型已不是“選擇題”,而是關乎生存的“必答題”,但如何破局,成為擺在所有銀行面前的難題。

02 破局“資產荒”

2026年全國兩會為這一困局指明了方向。政府工作報告首次提出“打造智能經濟新形態”,將“算電協同”寫入新基建工程,“十五五”電網投資預計達4萬億元,綠色氫能、新型儲能等首次被納入六大未來產業。

在科技金融領域,政府工作報告明確提出“加強科技創新全鏈條全生命周期金融服務”,要求金融機構從“短期逐利”轉向“長期陪伴”的耐心資本模式。對關鍵核心技術領域的科技型企業,常態化實施上市融資、并購重組“綠色通道”。

在這一政策導向下,銀行業繼續探索用數智化手段賦能產業金融,重塑銀行對產業資產的認知和定價方式。

以科技金融為例，越來越多銀行開始將專利、研發、技術壁壘、科研團隊等輕資產指標轉化為可量化、可授信、可風控的“科技信用資產”，真正實現對科創企業的全生命周期金融支持。

如建設銀行建立以人才、技術、資金、市場四維要素為核心的動態創新能力評價體系，推出“善新貸”“善科貸”等產品。工商銀行發揮工銀集團“債貸保股”優勢，為科技型企業構建全生命周期服務矩陣。中信銀行推出全線上純信用“科創e貸”，并以企業創新積分、科創資質等為核心授信依據。

興業銀行則以“技術流”評價體系為核心抓手，從科技創新能力出發為科技企業精準授信。截至2025年末，興業“技術流”已服務科技企業客戶超36.5萬戶。

在制造業領域,興業銀行制造業貸款近萬億元,遠超行業平均水平。與此同時,對公房地產融資余額同比減少超500億元,資金精準流向實體經濟核心領域。

這些結構優化的成果,無一不反映出數智化賦能帶來的精準定價和動態風控能力。

03 從數智化到智慧化

面對行業困境,頭部銀行紛紛開啟轉型探索,核心方向聚焦數智化升級、資產結構優化、新興賽道布局、綜合化經營四大維度。

國有大行依托規模優勢,推進全域數智化。工商銀行、建設銀行、農業銀行等國有大行憑借資金、客戶、網點優勢,將數智化作為全域升級的核心抓手。

零售型股份行聚焦零售數字化,打造財富管理優勢。招商銀行、平安銀行等以零售為核心的股份行,將數智化與財富管理、零售信貸深度綁定。

產業金融型銀行則深耕實體,布局科技與綠色賽道。

與國有大行的全域覆蓋、零售型銀行的C端聚焦不同,這類銀行的轉型核心是用數智化破解產業金融痛點,以特色賽道實現差異化競爭。

以興業銀行（601166.SH）為代表的產業金融特色銀行,跳出了傳統對公業務框架和“淺層化”誤區,以數智化為紐帶,連接科技、綠色、制造業等新興產業,重構經營底層邏輯。

從“數字化”到“智慧化”的躍遷,是銀行業競爭的制高點。

在興業銀行董事長呂家進看來,數字化轉型是生死存亡之戰。該行將數智化提升至戰略核心,成立人工智能+行動領導小組,連續三年科技投入約80億元、科技隊伍超8000人。目前,在數智化賦能下,高凈值客戶增長超12%,IT交付周期壓降超30%,AI智能營銷累計觸達2139萬人次。

數智化成效,也直接體現在財務指標上。

興業銀行負債付息率同比下降43個基點,凈息差保持1.71%,降幅遠好于行業平均,利息凈收入連續三年正增長。

在資產端,數智化推動該行信貸結構深度優化,告別“房地產+基建”的傳統依賴,轉向綠色、科技、制造業三大戰略領域。2025年,該行綠色貸款達1.1萬億元,同比增長19.05%；制造業貸款近萬億元,同比增長15.10%；房地產業下降較多。

在科技金融領域,針對傳統信貸模式難以適配科技企業“輕資產、高成長”特點,興業銀行開發“技術流”評價體系,從發明專利、科研團隊、技術優勢等15個維度考察企業。

2025年,“技術流”審批信貸金額1.15萬億元,科技貸款余額1.12萬億元,居股份行第一,不良率僅0.85%。該行以通過AIC（金融資產投資公司）股債貸聯動,成為科技企業“成長合伙人”,同年投放68.08億元。

數智化正從后臺走向前臺,從工具變成引擎。這一轉型趨勢業已成為行業共識。

建設銀行“智慧政務”嵌入政府服務,農業銀行“智慧鄉村”服務農村客戶,中國銀行“智慧跨境”助力企業出海。

而興業銀行的轉型實現了從工具應用到范式重構的質變。

其以數智化打通企金、零售、同業數據,推動“產業金融+生態服務”融合發展。CRM系統上線產業圖譜,實現從“單點獲客”到“生態拓客”升級,涵蓋1800個客戶譜系、2023個核心客戶、17.5萬個客戶的目標庫。

這種“數智化+產業+生態”的轉型范式,讓以興業銀行為代表的股份行,有望跳出同質化競爭,形成穿越周期的核心競爭力。

04 必答題的答案

數智化不是技術升級,而是經營邏輯、資產結構、服務模式的全面重構。未來銀行業轉型,或將呈現三大趨勢：

第一,數智化成為銀行核心競爭力,深度嵌入全業務流程。未來AI、大數據、云計算將成為銀行的底層基礎設施,從客戶營銷、信貸審批、風險管控到投資交易、運營管理,全流程實現智能化。

那些仍停留在線上化、工具化的銀行,將逐步被市場淘汰。能將數智化與核心業務深度融合的銀行,將占據競爭優勢。

第二,特色化賽道成為破局關鍵,告別同質化競爭。行業分化將持續加劇,國有大行聚焦全域服務,股份行聚焦特色賽道,中小銀行聚焦區域細分市場。科技金融、綠色金融、財富管理、產業金融將成為股份行的核心競爭領域,只有深耕賽道、形成差異化優勢,才能穿越周期。

第三,服務實體經濟成為轉型根本,價值創造替代規模擴張。銀行業將徹底告別“規模至上”的舊邏輯,轉向“質量、效益、風險平衡”的價值銀行。

圍繞現代化產業體系、科技創新、綠色發展等國家戰略布局業務,實現經濟效益與社會效益的統一,將成為銀行轉型的核心方向。

站在新的發展起點,多家銀行已將數智化作為“十五五”戰略方向。

建設銀行提出“數字建行”戰略,工商銀行推進“數字工行”升級,農業銀行布局“智慧農行”轉型,興業銀行明確以數智化、綠色化、國際化、綜合化、生態化“五化”為戰略方向。

當AI技術加速迭代,全球銀行業站在數字化轉型的十字路口。有些銀行選擇“工具化”,將AI視為降本增效的手段；有些選擇“賽道化”,將AI視為投資布局的方向。

而真正具有前瞻性的選擇,是“范式化”——以數智化重塑銀行經營邏輯,讓智慧成為從戰略到執行的底層操作系統。

數智化不是選擇題,而是必答題；不是錦上添花,而是生存之本。

對于所有銀行而言,唯有摒棄短期思維,深耕數智化與實體服務,才能在行業變革中站穩腳跟,真正建設成為具備穿越周期能力的一流價值銀行。