19家公募罰單：合規(guī)內(nèi)控“翻車”，頭部機(jī)構(gòu)也難逃“暫停注冊(cè)”重罰

出品|圓維度

隨著公募基金2025年年度報(bào)告披露收官，過去一年基金公司收到的監(jiān)管罰單也集中浮出水面。據(jù)澎湃新聞不完全統(tǒng)計(jì)，2025年全年，至少有19家公募基金管理人領(lǐng)受了來自監(jiān)管部門的警示函、責(zé)令改正等行政監(jiān)管措施。其中，多家頭部機(jī)構(gòu)不僅被點(diǎn)名，更遭遇了“暫停受理產(chǎn)品注冊(cè)”的嚴(yán)厲處罰。

頭部機(jī)構(gòu)齊領(lǐng)罰單，富國(guó)基金涉“五宗罪”

在這一輪監(jiān)管風(fēng)暴中，大型公募基金公司未能幸免。年報(bào)顯示，2025年11月11日，富國(guó)基金因公司治理、合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作、人員管理及財(cái)務(wù)管理等多個(gè)維度存在瑕疵，被上海證監(jiān)局采取責(zé)令改正措施，其兩名高管也因投資運(yùn)作和銷售管理問題同日收到警示函。

同樣在去年11月，易方達(dá)基金因投資運(yùn)作及銷售管理等問題被廣東證監(jiān)局出具警示函。華夏基金則因人員管理與內(nèi)部控制等問題，在11月4日被北京證監(jiān)局出具警示函。

南方基金更是在2025年10月至11月間，先后被深圳證監(jiān)局和國(guó)家外匯管理局深圳市分局“雙重處罰”，涉及投資運(yùn)作、人員管理及外匯登記等問題，不僅被責(zé)令改正，還面臨警告及罰款。

從處罰原因來看，“合規(guī)內(nèi)控缺陷”成為此次曝光名單中的最高頻詞匯。招商基金、博時(shí)基金均因合規(guī)內(nèi)控問題，在2025年10月下旬分別被深圳證監(jiān)局責(zé)令改正。博時(shí)基金更是因此被暫停部分業(yè)務(wù)，兩名高管也被出具警示函。

值得注意的是，對(duì)于違規(guī)較為嚴(yán)重的機(jī)構(gòu)，監(jiān)管祭出了“暫停產(chǎn)品注冊(cè)”這一實(shí)質(zhì)性約束手段。2025年11月，嘉實(shí)基金因合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作及公司治理等問題，被北京證監(jiān)局責(zé)令改正，并暫停受理固定收益類公募基金產(chǎn)品注冊(cè)3個(gè)月。

華安基金也遭遇了類似處境。2025年11月28日，華安基金因投資運(yùn)作、合規(guī)內(nèi)控、公司治理及基金銷售等多方面問題，被上海證監(jiān)局責(zé)令改正，同樣被暫停受理固定收益類公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)3個(gè)月。

年內(nèi)屢次“踩雷”，稅務(wù)與外匯違規(guī)也上榜

除了常見的投資運(yùn)作與內(nèi)控問題，部分公司在2025年還因非傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的違規(guī)而被“點(diǎn)名”。西部利得基金在2025年內(nèi)累計(jì)收到三份警示函，涉及合規(guī)內(nèi)控、廉潔從業(yè)及信息披露等多個(gè)領(lǐng)域。

更令市場(chǎng)意外的是，稅務(wù)問題也成為監(jiān)管處罰的導(dǎo)火索。方正富邦基金因計(jì)算錯(cuò)誤未按規(guī)定代扣代繳個(gè)人所得稅，被國(guó)家稅務(wù)總局北京市稅務(wù)局采取行政處罰，要求補(bǔ)稅及繳納罰款。此外，宏利基金也因違反外匯登記管理規(guī)定，在2025年受到了國(guó)家外匯管理局的警告和罰款。

隨著年報(bào)披露季的結(jié)束，這些“隱藏”的罰單揭示了行業(yè)在高速發(fā)展背后存在的合規(guī)短板。監(jiān)管層的密集出手也印證了行業(yè)“長(zhǎng)牙帶刺”的嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)，即使身為頭部機(jī)構(gòu)，一旦觸碰合規(guī)紅線，不僅面臨聲譽(yù)受損，更可能直接付出業(yè)務(wù)停滯的代價(jià)。