情況岌岌可危，所有人都被拖入深淵

　　長(zhǎng)期征集

　　日子很難，生活不容易，每個(gè)人都有自己的苦，有苦說(shuō)不出的感覺，受苦的人最懂。

　　和吃苦相比，有苦難言，無(wú)人問(wèn)津，可能比苦本身還難受。

　　重生之后，葉檀老師變了很多，變得能吃苦，吃自己的苦，吃別人的苦。

　　她說(shuō)，有苦我們一起分擔(dān)。

　　每周六，葉檀老師都會(huì)親自回復(fù)，并在公眾號(hào)上發(fā)出，有苦難言的朋友，如果你也想和葉檀老師傾訴，把你的故事，發(fā)送到郵箱yetanbusiness@163.com，葉檀老師看到，一定會(huì)回復(fù)。

　　記住，這世界還有人，關(guān)心你，在乎你，理解你。

　　文/云半間 顧左右

　　中東戰(zhàn)事遠(yuǎn)未結(jié)束，可能陷入更深的泥潭。

　　關(guān)于中東，雙方誰(shuí)也不會(huì)說(shuō)真話

　　雖然雙方表面上不排斥和談，但估計(jì)誰(shuí)也沒說(shuō)真話，因?yàn)?，雙方都自以為手握殺手锏足以擊敵制勝，一方有武器，一方有海峽。

　　從三個(gè)方面來(lái)看，戰(zhàn)事還將繼續(xù)。

　　首先，看美國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)是什么。如果老川的戰(zhàn)略目標(biāo)是建立中東新秩序、摧毀伊朗的核設(shè)施，獲得伊朗石油主導(dǎo)權(quán)，那么，目標(biāo)遠(yuǎn)未實(shí)現(xiàn)。

　　摧毀核設(shè)施并不容易。觀察者網(wǎng)轉(zhuǎn)引《華爾街日?qǐng)?bào)》3月29日的報(bào)道，老川正在權(quán)衡一項(xiàng)軍事行動(dòng)，試圖從伊朗運(yùn)走近1000磅（約450公斤）的鈾材料。

　　老川跟盟友明確表示，伊朗人絕不能保留這些材料；如果在談判桌上得不到，就通過(guò)一次定點(diǎn)行動(dòng)來(lái)奪取這些核材料。用一場(chǎng)定點(diǎn)行動(dòng)，確保美國(guó)在4月中旬前結(jié)束這場(chǎng)沖突，以便全身心地投入中期選舉，繼續(xù)“禍害”美國(guó)。

　　任務(wù)復(fù)雜，并且充滿了風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能需要建造一座臨時(shí)機(jī)場(chǎng)。專家們估算，整個(gè)行動(dòng)從啟動(dòng)到最終完成，至少需要數(shù)日時(shí)間。

　?。▉?lái)源：yahoo財(cái)經(jīng)）

　　其次，美國(guó)派遣地面部隊(duì)的可能性極大，而伊朗的支持者正在形成環(huán)狀抵抗帶。

　　美國(guó)哥倫比亞廣播公司（CBS）3月27日?qǐng)?bào)道，美國(guó)海軍布什號(hào)航母打擊群將參與美國(guó)在伊朗的行動(dòng)。此刻，正在加速向中東方向移動(dòng)。

　　戰(zhàn)事一開始，美國(guó)在中東地區(qū)部署了福特號(hào)和林肯號(hào)航母率領(lǐng)的兩個(gè)航母打擊群，現(xiàn)在，布什號(hào)代替了遭遇火災(zāi)的福特號(hào)，兩艘航母如同兩只蟹鉗，掌握中東戰(zhàn)事的主導(dǎo)權(quán)。

　　布什號(hào)航母具備攜帶F-35C隱形艦載戰(zhàn)斗機(jī)的能力，美國(guó)“動(dòng)力”網(wǎng)站“戰(zhàn)區(qū)”頻道3月28日稱，美國(guó)海軍陸戰(zhàn)隊(duì)的F-35C隱形戰(zhàn)斗機(jī)也被部署到英國(guó)拉肯希斯空軍基地，很有可能首次執(zhí)行陸基作戰(zhàn)部署。

　　越來(lái)越多的士兵在集結(jié)。

　　美國(guó)中央司令部28日稱載有約3500名水兵和海軍陸戰(zhàn)隊(duì)員的“的黎波里”號(hào)兩棲攻擊艦已抵達(dá)。半島電視臺(tái)報(bào)道，派往中東的還有第11海軍陸戰(zhàn)隊(duì)遠(yuǎn)征隊(duì)約2000名官兵以及約2500名水手，預(yù)計(jì)將在4月中旬抵達(dá)中東戰(zhàn)區(qū)。紐約時(shí)報(bào)稱，美國(guó)陸軍第82空降師約2000名士兵正在向中東移動(dòng)。

　　所有的信號(hào)都在指向地面戰(zhàn)。1萬(wàn)名左右突擊隊(duì)員在移動(dòng)，其中有一些參加過(guò)海灣戰(zhàn)爭(zhēng)和伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)，這是和談即將成功的象征？

　　3月28日，也門胡塞武裝“首次”向以色列發(fā)射導(dǎo)彈，正式介入美以對(duì)伊戰(zhàn)爭(zhēng)，并且還在擴(kuò)大打擊范圍，紅海局勢(shì)再度緊張。

　　這場(chǎng)戰(zhàn)事可能多點(diǎn)開花，中東前線將不止局限于伊朗。黎巴嫩真主黨、伊拉克什葉派武裝互相呼應(yīng)，在多個(gè)點(diǎn)同時(shí)形成壓力。

　　下面這張圖源于2025年8月，現(xiàn)在已有變化，但可以大致看出多點(diǎn)布局的壓力。

　　作戰(zhàn)雙方都在試圖將更多的國(guó)家拖入泥潭。

　　紅海一旦發(fā)生運(yùn)輸危機(jī)，將成為重要象征。目前兩條重要海峽，一條波斯灣的霍爾木茲海峽通往全球經(jīng)濟(jì)中心之一亞洲，另一條紅海通過(guò)通往非洲、歐洲和南亞，曼德海峽成為門戶，牢牢卡住全球運(yùn)輸大動(dòng)脈。

　　3月26日，《勞氏日?qǐng)?bào)》報(bào)道，霍爾木茲海峽實(shí)際關(guān)閉后，紅海的延布港已成為海運(yùn)原油和超大型油輪需求的重要來(lái)源地。

　　飽嘗上世紀(jì)80年代初兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)苦果后，沙特修建了全長(zhǎng)約1200公里的輸油管道，從東部油田起始，橫貫沙漠和山地等復(fù)雜地形，最終抵達(dá)紅海西岸的延布港。

　　這條管道的日輸油能力為700萬(wàn)桶，而延布港的裝卸能力約為450萬(wàn)桶。

　　這一條線路的運(yùn)輸量正在大漲。截至3月22日的一周，延布港裝載的原油占全球海運(yùn)原油總量的11%，2025年這一比例僅為2%；占超大型油輪（VLCC）需求的30%，而去年同期僅為5%。

　　兩根大動(dòng)脈，一條幾條被堵死，一條受到受到威脅，這早已不是中東戰(zhàn)事的問(wèn)題，而是將全球拖入戰(zhàn)火和滯脹的大問(wèn)題。

　　被攻擊的一方卡住海峽，目標(biāo)很明確，迫使主要的海峽使用國(guó)亮明態(tài)度。而攻擊的一方同樣如此，誰(shuí)也別藏著掖著，一次性的解決問(wèn)題。

　　被卡脖子的國(guó)家，如何突圍？

　　自2026年2月28日沖突爆發(fā)以來(lái)，運(yùn)輸公司和保險(xiǎn)公司進(jìn)入噩夢(mèng)期。

　　不要說(shuō)霍爾木茲海峽難以通行，即使能夠通行，燃油費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)費(fèi)也在大漲特漲。

　　全球權(quán)威的船舶燃料價(jià)格監(jiān)測(cè)平臺(tái)Ship & Bunker 的數(shù)據(jù)顯示，自2026年3月以來(lái)，全球20個(gè)主要港口的低硫燃料油VLSFO均價(jià)，從543.5美元/噸暴漲超過(guò)90%，達(dá)到1050美元/噸。

　　成品油運(yùn)價(jià)大幅上升。勞氏日?qǐng)?bào)3月23日的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)海灣-歐洲MR指數(shù)已達(dá)到每日75,957美元，創(chuàng)下該指數(shù)自2012年推出以來(lái)的最高水平。

　　中東-亞洲LR2指數(shù)報(bào)每日73,547美元，為2020年4月以來(lái)最高；北歐-西非LR1指數(shù)報(bào)每日63,325美元，為2022年12月以來(lái)最高。

　　保費(fèi)同步暴漲。

　　3月18日，上海船東公眾號(hào)披露了一則新聞。

　　2010年建造的31.8萬(wàn)噸級(jí)油輪“Kalamos”號(hào)以每日77萬(wàn)美元的價(jià)格成交，刷新近年紀(jì)錄。與此同時(shí)，中東海灣區(qū)域7天戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保費(fèi)較美以伊沖突前暴漲10倍，近一周內(nèi)翻倍，高風(fēng)險(xiǎn)船舶保費(fèi)已達(dá)船殼價(jià)值的7.5%，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將升至10%以上。

　　3月11日，勞氏日?qǐng)?bào)的信息是，高風(fēng)險(xiǎn)船舶的報(bào)價(jià)可能已經(jīng)達(dá)到船體價(jià)值的10%，上世紀(jì)80年代的海灣戰(zhàn)爭(zhēng)期間，平均是5%，高風(fēng)險(xiǎn)船只每次行程達(dá)到數(shù)千萬(wàn)美元。

　　美國(guó)、英國(guó)、以色列及其關(guān)聯(lián)船舶，成為伊朗首要目標(biāo)，是不安全船只，保費(fèi)為其他船舶的3倍，一艘5年船齡的VLCC單趟護(hù)航保費(fèi)最高可達(dá)1000-1400萬(wàn)美元。

　　有消息報(bào)道，由于沙特、卡塔爾等多國(guó)宣布遭遇不可抗力、削減出口，部分原計(jì)劃裝貨的油輪被船東就地轉(zhuǎn)為浮式儲(chǔ)油用途。

　　更安全的船只只支付船體價(jià)值的1%或少一點(diǎn)的費(fèi)用，幾十萬(wàn)美元的保費(fèi)并不稀奇。

　　按理來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司利潤(rùn)應(yīng)該相當(dāng)可觀，但戰(zhàn)事如果更加激烈，也是不夠賠的，市場(chǎng)一度傳出暫停保險(xiǎn)的消息，國(guó)際海事保險(xiǎn)聯(lián)盟（IUMI）出面辟謠，但非常擔(dān)心12個(gè)月全損索賠，總賠付金額可能高達(dá)數(shù)十億美元。

　　兩條大動(dòng)脈一條已經(jīng)堵塞，一條有堵塞風(fēng)險(xiǎn)。但經(jīng)濟(jì)總要運(yùn)行，只能繞道。

　　如果曼德海峽被迫關(guān)閉，在紅海的油輪不得不北上，通過(guò)蘇伊士運(yùn)河并支付通行費(fèi)，在地中海補(bǔ)充燃料，然后繞道非洲好望角，最終抵達(dá)亞洲客戶手中。

　　這樣一來(lái)，運(yùn)輸時(shí)間將翻倍到50天左右，成本大幅上升，將對(duì)于亞洲經(jīng)濟(jì)將造成嚴(yán)重沖擊。

　　并且，因?yàn)槌笮陀洼啛o(wú)法通過(guò)蘇伊士運(yùn)河，全球油輪不得不進(jìn)行額外調(diào)配，對(duì)于造船公司倒是個(gè)大利好。

　　從亞洲出發(fā)的壓載超大型油輪（VLCC）也得繞道非洲，橫渡地中海才能抵達(dá)延布裝貨。

　　戰(zhàn)事之初，南非Transnet國(guó)家港務(wù)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，繞行好望角的船舶數(shù)量激增112%。

　　經(jīng)濟(jì)成本必然大幅上升，美國(guó)等國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體有陷入滯脹的風(fēng)險(xiǎn)。

　　連零對(duì)沖，如此右翼的投資網(wǎng)站，都在大喊美國(guó)撤軍。

　　3月30日，零對(duì)沖轉(zhuǎn)引美國(guó)能源信息署的分析，認(rèn)為中國(guó)將是最終贏家。

　　因?yàn)椋袊?guó)是全球石油依賴度最低的國(guó)家之一，在2024年，原油和液化天然氣僅占中國(guó)一次能源消費(fèi)的28%，是全球最低水平之一。

　　中國(guó)還擁有龐大的可再生能源基礎(chǔ)，產(chǎn)品價(jià)格上漲有助于終結(jié)國(guó)內(nèi)的緊縮態(tài)勢(shì)，推高企業(yè)利潤(rùn)。

　　最近全球主要經(jīng)濟(jì)體的汽油漲幅似乎也印證了這一點(diǎn)，雖然我們不可避免的受到了影響，但影響相對(duì)較少。

　　中國(guó)不僅有新能源，還有全球布局的產(chǎn)業(yè)和運(yùn)輸體系

　　在這場(chǎng)變局之中，中國(guó)悄悄編織了大半張全新的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，使得資源的運(yùn)輸和使用更加高效。

　　尼日利亞地緣政治研究公司SBM Intelligence報(bào)告顯示，截至2025年，非洲活躍的321個(gè)商業(yè)港口中，接近三分之一有中國(guó)的參與，包括32個(gè)國(guó)家約78個(gè)港口，角色包括建設(shè)者、融資者或運(yùn)營(yíng)商。

　　西非最多，有35個(gè)，東非地區(qū)有17個(gè)，南部非洲有15個(gè)，北非有11個(gè)。

　　肯尼亞蒙巴薩港是東非最大的港口，也是中國(guó)在非洲港口投資的標(biāo)桿項(xiàng)目。中交建承建了蒙巴薩港的擴(kuò)建工程，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)軌距鐵路連接到內(nèi)陸。

　　蒙巴薩港的吞吐量占東非地區(qū)總量的30%以上，是烏干達(dá)、盧旺達(dá)、布隆迪等內(nèi)陸國(guó)家的主要出海口。

　　拉穆港屬于肯尼亞2030愿景的旗艦項(xiàng)目，與拉穆-南蘇丹-埃塞俄比亞運(yùn)輸走廊相連，直接服務(wù)于南蘇丹石油出口和埃塞俄比亞商品貿(mào)易。

　　在坦桑尼亞，中國(guó)布局了達(dá)累斯薩拉姆港的擴(kuò)建、坦噶港的現(xiàn)代化改造、巴加莫約港的新建項(xiàng)目，形成一個(gè)覆蓋坦桑尼亞全境的港口網(wǎng)絡(luò)。

　　吉布提港與中東隔海相望，中國(guó)招商局港口控股有限公司收購(gòu)了吉布提港23.5%的股權(quán)，是中國(guó)首個(gè)海外保障基地的所在地。

　　通過(guò)建設(shè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，非洲內(nèi)陸國(guó)家到印度洋、太平洋的戰(zhàn)略通道被打通了。

　　辛苦終將獲得回報(bào)。門托里亞經(jīng)濟(jì)咨詢公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯·吉?dú)J加估計(jì)，中國(guó)在港口每投資1美元，可獲得近13倍的貿(mào)易收入回報(bào)。

　　除了非洲港口，還有火力全開的中歐班列。

　　中歐班列已經(jīng)穩(wěn)定運(yùn)行多年。截至2025年，國(guó)鐵集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，全年中歐班列開行超過(guò)2萬(wàn)列，發(fā)送貨物約205萬(wàn)標(biāo)箱；中歐（亞）班列合計(jì)開行3.4萬(wàn)列、發(fā)送317萬(wàn)標(biāo)箱，同比分別增長(zhǎng)9.8%、7.6%。

　　（來(lái)源：東證期貨報(bào)告）

　　今年以來(lái)，中歐班列通行量大幅上升，截至2026年3月25日，中歐班列東通道（滿洲里、綏芬河、同江北）累計(jì)通行量達(dá)1607列，同比增長(zhǎng)48.7%。

　　在全球海運(yùn)受阻的大背景下，中歐班列的戰(zhàn)略價(jià)值越來(lái)越高。

　　非洲港口、中歐班列、與霍爾木茲海峽危機(jī)，形成了三點(diǎn)內(nèi)在聯(lián)系。

　　時(shí)間上，迎來(lái)戰(zhàn)略窗口期。

　　霍爾木茲海峽危機(jī)為中歐班列提供了歷史性的發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)傳統(tǒng)海運(yùn)通道充滿不確定性，企業(yè)被迫尋找替代方案，中歐班列是不可忽視的替代方案。

　　物流網(wǎng)絡(luò)上，形成整體布局。

　　非洲港口與中歐班列并非競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而是形成了“非洲－中東－中亞－歐洲”的接力網(wǎng)絡(luò)，海運(yùn)+鐵路的結(jié)合對(duì)于某些商品構(gòu)成最優(yōu)解。

　　能源安全，可以與沿途國(guó)家形成鏈接。中歐班列的基礎(chǔ)設(shè)施，包括鐵路、口岸與數(shù)字化平臺(tái)可以支持未來(lái)的能源運(yùn)輸轉(zhuǎn)型任務(wù)。

　　中國(guó)在非洲港口推廣自動(dòng)化碼頭技術(shù)、數(shù)字化通關(guān)系統(tǒng)，在中歐班列推行一單制聯(lián)運(yùn)，實(shí)際上是在輸出中國(guó)自己制定的物流標(biāo)準(zhǔn)。

　　中國(guó)不僅要成為世界工廠，還在重畫全球物流樞紐，通過(guò)港口的影響力參與非洲大宗商品定價(jià)，通過(guò)中歐班列，重塑亞歐大陸的貿(mào)易路線。

　　這不是簡(jiǎn)單的基礎(chǔ)設(shè)施投資，而是一場(chǎng)關(guān)于規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)和影響力的深層博弈。

　　起碼，到目前為止，中國(guó)似乎是全球最務(wù)實(shí)的國(guó)家，無(wú)論何時(shí)，都把發(fā)展經(jīng)濟(jì)、拓展生存空間放在第一位。

　　至于面子，口角輸贏，真的沒那么重要。

　?。庳?zé)聲明：本文為葉檀財(cái)經(jīng)據(jù)公開資料做出的客觀分析，不構(gòu)成投資建議，請(qǐng)勿以此作為投資依據(jù)。）

　　葉檀財(cái)經(jīng)矩陣號(hào)

　　聲明：近期，不少人以葉檀財(cái)經(jīng)的名義，或xx葉檀、葉檀xx等名義，在各大平臺(tái)售賣和股市相關(guān)的課程，進(jìn)行和股市相關(guān)的直播。

　　在此，我們聲明，任何和股市相關(guān)的直播、課程，均與葉檀財(cái)經(jīng)無(wú)關(guān)，也沒有得到葉檀財(cái)經(jīng)或葉檀本人的授權(quán)，認(rèn)可。

　　葉檀財(cái)經(jīng)運(yùn)營(yíng)并管理的微信公眾號(hào)、視頻號(hào)有且僅有葉檀財(cái)經(jīng)、葉檀暖人生、葉檀聊人生、半間白云、葉檀說(shuō)、檀談人生，抖音號(hào)葉檀財(cái)經(jīng)、檀姐姐暖人生，小紅書號(hào)葉檀財(cái)經(jīng)，快手號(hào)葉檀財(cái)經(jīng)，頭條號(hào)葉檀財(cái)經(jīng)，百家號(hào)葉檀，請(qǐng)用戶認(rèn)準(zhǔn)上述賬號(hào)。但凡與上述微信賬號(hào)不一致的公眾號(hào)均非葉檀財(cái)經(jīng)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理，葉檀財(cái)經(jīng)和葉檀對(duì)其行為不承擔(dān)任何法律責(zé)任。

　　放松心情，把學(xué)習(xí)和享受貫穿在悠長(zhǎng)的人生中，讓我們一起成長(zhǎng)，一起快樂(lè)。

　　作者：云半間 顧左右編輯：Dean

　　圖片：來(lái)源于AI生成

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