工行2025業績穩中提質，凈息差拐點將至，數智化轉型加速

2026年3月27日下午，工商銀行在北京和香港兩地同步召開了2025年度業績發布會。行長劉珺攜副行長王景武、姚明德、趙桂德等管理層集體亮相，直面市場關注的資產質量、凈息差及數智化進程等核心議題。劉珺用“穩中提質，盈利韌性進一步增強”概括了工行過去一年的整體表現，并勾勒出2026年三大發力方向：拓展綜合化服務、強化全球一體化經營、增強數智化動能。這場發布會不僅是對過去成績的總結，更是對未來戰略路徑的清晰宣示。

針對個人貸款資產質量這一市場焦點，副行長王景武給出了明確判斷。他認為，盡管經濟轉型、房地產調整等因素導致商業銀行個貸不良率短期上升，但我國經濟長期向好的基本面沒有改變，個人貸款風險整體可控。隨著政策紅利持續釋放，個貸市場基礎將逐步改善，資產質量有望回歸合理區間。工行已通過成立個人信貸業務部實現集約化運營，并借助數智化手段加強產品創新與風險管控，目前個貸劣變勢頭已明顯放緩。

凈息差走勢則是另一個備受關注的話題。2025年工行凈息差為1.28%，較上年下降14個基點，但降幅呈現收窄態勢。副行長姚明德預測，2026年貸款收益率雖仍可能下行，但降幅將顯著收窄。他特別指出，2025年5月LPR調整的重定價影響已基本消化，新發放貸款利率企穩跡象明顯。姚明德用“L型走勢”形容未來凈息差趨勢，并透露若無非預期利率調整，今年利息凈收入有望同比轉正，迎來重要拐點。工行將通過優化資產布局、精細成本管控等方式，將凈息差波動控制在合理區間。

數智化轉型成為工行戰略布局的重中之重。副行長趙桂德直言“數智化不是選擇題，而是必答題”，并首次系統闡釋了“一新三高”的“數智工行”建設框架。其中“一新”即數智驅動的新質生產力，作為發展動力；“三高”則分別對應高質量發展目標、高水平安全底線和高效能治理保障。工行將聚焦智能、智慧、智算、智享四大方向，通過升級ECOS生態系統、構建金融智能體、優化算力體系等舉措，推動科技角色從“幕后支撐”轉向“前臺驅動”。

從業績會釋放的信息看，工行正在以更主動的姿態應對行業變革。個人貸款風控的精細化、凈息差管理的前瞻性、數智化轉型的系統性，共同勾勒出這家國有大行的發展邏輯。尤其在科技賦能方面，工行不再滿足于工具應用層面，而是試圖構建一套貫穿前中后臺的智能生態體系。這種轉變既源于外部競爭壓力，也體現了內部改革決心。

值得注意的是，工行管理層對2026年的展望顯得務實而清晰。他們沒有回避凈息差壓力、個貸風險等挑戰，但更強調通過結構性調整和科技賦能來化解矛盾。“穩中提質”的定調背后，是對盈利韌性、資產質量和轉型節奏的統籌把握。在銀行業整體承壓的背景下，這種既保持戰略定力又靈活應對市場變化的做法，或許能為行業提供參考。

縱觀整場發布會，工行展現出的不僅是財務數據的穩健，更有戰略執行的連貫性。從個貸風控到息差管理，從全球化布局到數智化深耕，各項舉措之間形成了有機銜接。當傳統規模增長模式遭遇瓶頸，深度經營和科技驅動正在成為新的增長引擎。對于投資者而言，工行能否在轉型中持續釋放價值，值得長期關注。

隨著經濟環境變化和科技浪潮推進，銀行業的競爭邏輯正在重構。工行此次業績發布會傳遞出一個明確信號：大行不再僅僅追求體量優勢，而是更注重發展質量的提升和內生動能的培育。這種轉變或許會帶動整個行業進入新一輪的差異化競爭周期。