75萬(wàn)億存款到期，錢(qián)會(huì)去哪里？

2026 年，利率下行的浪潮席卷整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)，曾經(jīng)的 3.1% 大額存單利率已成 “天花板”，據(jù)中金公司估算，今年將有75 萬(wàn)億居民定期存款到期，其中1年期及以上存款到期約67萬(wàn)億元，同比多增10萬(wàn)億元、增幅高達(dá)17%。

從疫情期間積累的存款，如今迎來(lái)了集體 “再配置” 的節(jié)點(diǎn)，有人死守銀行 1.5% 的低利率，有人靠黃金賺得盆滿缽滿，也有人沖進(jìn)股市虧掉百萬(wàn)，存款到期后的選擇，成了每個(gè)普通人的理財(cái)考驗(yàn)。

那么，這75萬(wàn)億最終會(huì)流向消費(fèi)、流向股市，還是重返銀行呢？

很多人對(duì)于75萬(wàn)億這個(gè)數(shù)字可能完全沒(méi)概念，這么說(shuō)吧，它已經(jīng)相當(dāng)于去年中國(guó)GDP的一半以上了，哪怕是均攤到14億人身上，每個(gè)人可以分5萬(wàn)多，而這么夸張的數(shù)字都是這幾年存款大爆發(fā)以來(lái)大家拼命往銀行里存的。很多人可能會(huì)好奇，這些年央行在放水，各種出利好，為什么感覺(jué)不到錢(qián)多了？

因?yàn)楹艽笠徊糠侄急淮孢M(jìn)銀行里面了，2022年以來(lái)，每年住戶存款新增十幾億，這都是以前的十幾倍了，大量的在存款爆發(fā)時(shí)期存進(jìn)去的一年、三年、五年期定存在今年集體到期了。可是出來(lái)一看傻眼了，你存進(jìn)去的時(shí)候銀行最高利率還有3%左右，現(xiàn)在降到1.3%，到期反而成了燙手山芋。

先別急著怪銀行“摳門(mén)”，這事兒得從大環(huán)境說(shuō)起。

今年兩會(huì)期間，政府工作報(bào)告定了個(gè)調(diào)子：繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策。這話聽(tīng)起來(lái)有點(diǎn)官方，翻譯成大白話就是：為了穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)，錢(qián)不能趴在銀行里睡大覺(jué)，得讓它流動(dòng)起來(lái)。

多位專(zhuān)家在兩會(huì)上分析，年內(nèi)大概率還會(huì)有1-2次降息，幅度在20個(gè)基點(diǎn)以?xún)?nèi)。一旦政策利率下調(diào)，存款掛牌利率也會(huì)跟著走低。也就是說(shuō)，現(xiàn)在看到的2.15%，可能還不是最低點(diǎn)。

這就形成了一個(gè)尷尬的局面：你存在銀行的錢(qián)，名義上是“保本”，實(shí)際上跑不贏通脹，購(gòu)買(mǎi)力在悄悄縮水。就像一位網(wǎng)友說(shuō)的：“以前存錢(qián)是攢利息，現(xiàn)在存錢(qián)是交保管費(fèi)。”

所以，到期后，存還是不存現(xiàn)在擺在天量到期存款面前的最大問(wèn)題，這些錢(qián)到底會(huì)去哪里呢？

其實(shí)，大部分資金還是在銀行門(mén)口轉(zhuǎn)悠，要么回歸銀行，要么變成穩(wěn)健理財(cái)。今年1月份，人民幣存款又新增了8萬(wàn)多億，住戶存款新增了2.13萬(wàn)億，說(shuō)明大家沒(méi)有把錢(qián)都拿去消費(fèi)，或者投進(jìn)股市。去年全國(guó)的存款留存率依然是高達(dá)96%，說(shuō)明大量的資金依然是不敢冒險(xiǎn)。

中國(guó)人愛(ài)存錢(qián)的習(xí)慣很難在短時(shí)間之內(nèi)扭轉(zhuǎn)，45%的儲(chǔ)蓄率，這是美國(guó)人的12.5倍，而我們主要的財(cái)富以前是在房子和儲(chǔ)蓄上，可是當(dāng)?shù)禺a(chǎn)寒冬疊加存款到底和低利率時(shí)代的到來(lái)，以后的大趨勢(shì)肯定還是資產(chǎn)配置會(huì)向海外更加看齊，越來(lái)越多的錢(qián)會(huì)流向股票、基金這些投資領(lǐng)域。

去年整個(gè)市場(chǎng)，固收+基金存量規(guī)模已經(jīng)是突破了3萬(wàn)億，同比暴漲了56%，這也說(shuō)明一些存款已經(jīng)開(kāi)始搬家了。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，2026年以來(lái)新成立的31只“固收+”基金合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到359億元，其中南方逸享穩(wěn)健添利、易方達(dá)悅恒穩(wěn)健、中銀招享6個(gè)月持有、南方惠益穩(wěn)健添利等6只產(chǎn)品首募規(guī)模突破20億元。其中，南方逸享穩(wěn)健添利更是達(dá)到近50億元。而年內(nèi)新發(fā)債基約407億元規(guī)模，其中有超七成屬于“固收+”基金。

這一勢(shì)頭并非2026年才突然啟動(dòng)。截至2025年末，“固收+”產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)抬升，全市場(chǎng)共有2292只“固收+”基金，存量規(guī)模3萬(wàn)億元，環(huán)比回升9%，相比2024年同期規(guī)模增幅56%，該數(shù)據(jù)一舉超過(guò)了2022年2.7萬(wàn)億元的歷史峰值，創(chuàng)下新高。

“固收+”的再度興起并非偶然。復(fù)盤(pán)過(guò)去五年，“固收+”可謂一波三折。中信證券將其劃分為三個(gè)階段：2020年~2021年的規(guī)模增長(zhǎng)紅利期、2022年~2024年的市場(chǎng)調(diào)整期，以及2025年以來(lái)的認(rèn)可度修復(fù)期。

說(shuō)白了，咱們這代人注定是和低利率時(shí)代共存的，這是理財(cái)意識(shí)覺(jué)醒的時(shí)代，把錢(qián)從定存搬到基金或者股市會(huì)遇到很多誘惑很多坑，而普通人把預(yù)期降低也多學(xué)一下理財(cái)知識(shí)，不踩坑就是勝利。

市場(chǎng)與政策層面，對(duì)于目前中國(guó)股市的訴求，被認(rèn)為多希望是慢牛，而非快牛。這被認(rèn)為更符合當(dāng)下國(guó)情：企業(yè)有穩(wěn)定的融資環(huán)境，居民財(cái)富實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增值，金融體系不發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，資金長(zhǎng)期錨定實(shí)體產(chǎn)業(yè)，而非短期炒作。

當(dāng)然，再偉大的投資者，也很難百分百精準(zhǔn)踩準(zhǔn)底部，踩中高點(diǎn)。所以關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司是對(duì)的，但也切記，沒(méi)有這個(gè)知識(shí)儲(chǔ)備，沒(méi)有抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，就別把自己所有的錢(qián)投進(jìn)去。

理財(cái)?shù)谋举|(zhì)，是認(rèn)知的變現(xiàn)，人永遠(yuǎn)賺不到認(rèn)知以外的錢(qián)，拼運(yùn)氣賺到的，終究可能憑實(shí)力虧掉。