加快全面綠色轉型，綠電產業鏈迎發展機遇！龍頭企業搶占先機

隨著“雙碳”目標深入推進，能源綠色低碳轉型已成為我國經濟高質量發展的重要抓手。2026年政府工作報告圍繞能源領域作出多項關鍵部署，將綠色低碳轉型納入年度重點工作，明確發力新型電力系統建設、擴大綠電應用等重點任務。

在配套政策持續落地，市場需求逐步釋放的背景下，綠色電力產業發展迎來政策與市場雙重利好，行業景氣度持續走高，產業鏈上下游企業有望迎來全新發展契機。

政策加碼賦能綠電產業

2026年政府工作報告，將綠色低碳轉型納入年度重點工作范疇，明確提出要加快推動全面綠色轉型，以碳達峰碳中和為牽引，協同推進降碳、減污、擴綠、增長，增強綠色發展動能，并部署擴大綠電應用、設立國家低碳轉型基金等舉措，為能源結構優化與產業綠色升級提供指引。

與此同時，國務院辦公廳近日印發文件，要求擴大綠色電力消費規模，加快建立強制消費與自愿消費相結合的綠證消費制度，并推動綠證納入碳排放核算路徑。該頂層設計文件為綠色電力消費需求提供了長期制度保障和市場擴容預期，進一步提振了板塊情緒。

值得關注的是，今年兩會期間，綠色低碳與綠電發展同樣是代表委員熱議的焦點話題。多位參會代表提出，要通過培育壯大“綠電+先進制造業”增長點，推動綠色能源與綠色制造雙向賦能。建議完善綠電消納政策，統籌打通“源—網—荷—儲—外送”堵點，引導綠電向高附加值產業集聚。

據了解，綠色電力是指生產過程中二氧化碳排放量為零或趨近于零的電力，主要來源于風電、太陽能發電、常規水電、生物質發電、地熱能發電、海洋能發電等可再生能源。在各類綠電供給形式中，風電成為市場重點關注的核心賽道。

華泰證券表示，2026年國內裝機或延續高景氣，海風貢獻度有望提升。考慮到2025年風機招標量維持高位，結合近9GW海風項目處于已開工未并網階段，預計2026年國內新增裝機130GW，其中陸風120GW、海風10GW，風電產業規模化發展趨勢愈發明顯。

產業鏈龍頭搶抓發展紅利

在政策利好與市場需求的雙重驅動下，國內綠電產業鏈上下游企業紛紛加快布局步伐，依托自身優勢，深耕風電、光伏、電力傳輸等核心領域，部分龍頭企業在手訂單充足，業績表現亮眼。

三峽能源（600905.SH）主營業務為風能、太陽能的開發、投資和運營，業務覆蓋全國30個省、自治區、直轄市，裝機規模和盈利能力居于國內同行業前列。截至2025年6月底，該公司累計裝機4994萬千瓦，其中風電、光伏分別為2297、2591萬千瓦，項目儲備豐富，且風電光伏比例均衡。

中國能建（601868.SH）積極參與國家“東數西算”工程，大力推進綠色算力網絡建設，已在甘肅慶陽、寧夏中衛、安徽蕪湖等多個樞紐節點投資或布局了數據中心項目，通過“新能源開發+智能電網+源網協同”三位一體模式，為算力中心提供穩定電源。

東方電纜（603606.SH）是國內陸地電纜、海底電纜系統核心供應商，近年來持續在電力建設、海上風電、深海科技等領域加大戰略合作與市場開拓力度。在綠色輸電設施領域，該公司近期陸續中標南方電網公司2025年220kV交流電力電纜新增批次框架采購，中電建華東院山東公司唐山樂亭海上風電場一期工程35kV、220kV電纜及附件采購等項目。2025年上半年，東方電纜的電力工程與裝備線纜（綠色輸電設施）業務實現營收21.96億元，同比增長24.85%；海底電纜與高壓電纜（電力新能源）業務實現營收19.57億元，同比增長8.32%。

華創證券分析稱，綠電下游新需求、新賽道不斷涌現，2021年綠電行業見頂后當前板塊估值處在歷史的相對底部，建議重視綠電板塊的投資機會。展望后續，在綠電直連、以舊換新等新需求支撐下，疊加深遠海逐步放量，預計“十五五”國內風電裝機有望保持穩定增長，相關企業有望持續受益。