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2026年3月2日,投資研究賬號AJ Investment Research在X上發(fā)帖,指出比亞迪剔除春節(jié)因素后,兩個月同口徑銷量同比下滑36%,產(chǎn)能利用率已跌破50%。
馬斯克直接轉(zhuǎn)發(fā)并補(bǔ)充說,工廠產(chǎn)能80%以上才運(yùn)轉(zhuǎn)良好,60%勉強(qiáng)過得去,50%以下就是巨大痛苦。他沒點(diǎn)名比亞迪,但大家一眼就明白在說誰。
汽車生產(chǎn)固定成本高,廠房設(shè)備和人員開支不會隨產(chǎn)量減少而縮水,車輛下線少,每輛車分?jǐn)傎M(fèi)用就高,利潤空間自然被壓縮。馬斯克帶特斯拉走過擴(kuò)產(chǎn)階段,對這種壓力最有發(fā)言權(quán),這次點(diǎn)評等于給全行業(yè)敲了警鐘。
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2月比亞迪新能源汽車銷量19萬輛,同比下降41.1%,創(chuàng)下2020年以來最大單月跌幅,已經(jīng)連續(xù)六個月下滑。國內(nèi)市場受春節(jié)工作日錯位、購置稅優(yōu)惠結(jié)束以及競品增多影響,表現(xiàn)尤為疲軟。分析師計(jì)算,同口徑下銷量降幅達(dá)36%,產(chǎn)能利用率確實(shí)進(jìn)入低谷區(qū)間。
不過出口端亮眼,歐洲市場銷量同比增長165%,這部分訂單直接幫著消耗國內(nèi)閑置產(chǎn)能。同期吉利在國內(nèi)頭兩個月銷量反超比亞迪,市場份額爭奪進(jìn)入白熱化階段。相比2023年產(chǎn)能利用率約80%的正常水平,以及2024年峰值86%的表現(xiàn),今年開局確實(shí)承壓不小。
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馬斯克的點(diǎn)評引發(fā)廣泛討論,有人覺得這是競爭對手的提醒,有人認(rèn)為純粹是制造業(yè)前輩的經(jīng)驗(yàn)分享。說白了,新能源汽車早就過了單純拼規(guī)模的階段,現(xiàn)在拼的是效率和成本控制。低產(chǎn)能長期運(yùn)行,不僅單車?yán)麧櫹禄€會逼著企業(yè)降價壓庫存,口碑和渠道壓力接踵而來。
比亞迪過去靠技術(shù)迭代和出口擴(kuò)張保持高利用率,現(xiàn)在面對國內(nèi)波動,必須把重點(diǎn)放在海外布局和現(xiàn)有產(chǎn)能消化上。行業(yè)整體都在看比亞迪接下來怎么調(diào)整節(jié)奏,畢竟固定成本這塊硬骨頭,誰都繞不過去。
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比亞迪年設(shè)計(jì)產(chǎn)能已超過500萬輛,2025年銷量回落至約460萬輛時利用率降到77%左右,今年初進(jìn)一步下滑。管理層正通過加大歐洲和東南亞市場投入來對沖風(fēng)險,海外建廠計(jì)劃也在推進(jìn),以降低運(yùn)輸成本并拉動銷量。
同時,電池和混動系統(tǒng)繼續(xù)保持技術(shù)領(lǐng)先,避免單純卷價格。車企要想穩(wěn)住陣腳,就得把產(chǎn)能匹配銷量當(dāng)成頭等大事。比亞迪憑借出口的亮眼表現(xiàn)和技術(shù)積淀,已為自己爭取到調(diào)整緩沖的空間,而其后續(xù)的產(chǎn)能優(yōu)化與市場布局,也將成為行業(yè)參考的風(fēng)向標(biāo)。
畢竟,在新能源汽車的下半場競爭中,能守住產(chǎn)能利用率的底線,控制好成本與效率的平衡,才能在激烈的市場博弈中站穩(wěn)腳跟。馬斯克這句話雖短,卻把新能源車從野蠻生長到精細(xì)運(yùn)營的轉(zhuǎn)折點(diǎn)講得明明白白。
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