上海
財聯社3月3日訊（編輯 周子意）華爾街投行杰富瑞公司（Jefferies）分析師Christopher LaFemina周一（3月2日）在一份報告中寫道，隨著伊朗戰爭爆發后地緣政治風險、通脹壓力以及實物資產需求的加劇，金屬和礦業類股票的表現將繼續優于大盤。
杰富瑞公司表示，該行一直以來都認為，地緣政治風險加劇、美元結構性走弱以及通貨膨脹的風險等因素促成了金屬和礦產行業近六個月的漲勢。
該公司補充道，“盡管上周末發生的這些事件‘非常令人遺憾’，但對整個礦產行業而言，從本質上來說卻是積極的。”
LaFemina解釋道，霍爾木茲海峽航道的關閉將對關鍵的礦產供應鏈造成影響。她指出，全球約9%的鋁產量來自依賴該航道的海灣國家，而伊朗自身約占全球鐵礦石產量的3%。
Jefferies還警告稱，這場沖突還帶來了一些間接風險，例如能源價格的上漲導致成本曲線上升且愈發陡峭，而通貨膨脹的走勢進一步強化了礦業股看漲的態勢。
該行指出，大宗商品“往往能有效抵御通貨膨脹”，尤其是在中央銀行可能需要增加貨幣供應量以支持政府應對長期沖突的情況下。
此外，盡管這場戰爭使美元走強，但Jefferies認為“地緣政治和通脹因素更為強勁”，這將支撐大宗商品價格的上漲。總體而言，Jefferies表達了對其礦產行業的樂觀態度。
日前，杜肯家族辦公室的創始人Stanley Druckenmiller也描述了其最新的投資思路，他表示正在將重點轉向金、銅等硬資產及多元化股票投資組合。他指出，考慮到未來八年供應將相當緊張，人工智能和數據中心的需求將大幅增長，因此買入銅是合理的；而持有黃金倉位則是出于地緣政治而非工業方面的考量。
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