四川
光伏設備有望修復，3月3日，光伏ETF國泰（159864）盤中漲超2%。
東吳證券指出，光伏設備商基本面已筑底，2026年將迎來修復與成長雙主線。太空算力應用場景加速落地，光伏從地面能源走向軌道能源體系，為行業引入“類半導體設備”的長周期成長邏輯。在規模化階段，能源系統將轉向更具成本優勢的硅基技術，HJT憑借薄片化與柔性化特性在減重與適配卷展式陣列方面具備潛在優勢。海外地面需求成為現實增量，美國與中東等地共振驅動擴產。美國新增裝機保持高景氣，本土制造政策強化供應鏈安全，HJT憑借低工序、低能耗等優勢更契合美國制造環境，且不存在專利風險。與此同時，中東資源稟賦突出，中資主鏈企業加速本土建廠，國產設備“借船出海”邏輯強化。2025年行業深度調整，基本面已充分出清，龍頭設備商經營風險基本釋放。預計2026年在海外需求釋放與國內市場化出清完成的背景下，設備訂單有望進入修復通道。
光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產業指數（931151），該指數聚焦于清潔能源領域，從相關市場中選取涉及硅料、硅片、電池片、組件等制造環節以及光伏電站運營業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映光伏產業鏈上下游公司的整體表現，代表了新能源行業的發展趨勢與投資機會。
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