券商晨會精華：商業(yè)航天用高性能碳纖維迎量價齊升新周期

財聯(lián)社3月3日訊，昨日，三大指數(shù)漲跌不一，滬指低開高走漲0.47%，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落，盤中一度翻紅。黃白線明顯分化。滬深兩市成交額3.02萬億。從板塊來看，油氣股全線爆發(fā)，近二十只成分股漲停，貴金屬、化工、港口航運等概念表現(xiàn)活躍。下跌方面，光伏設(shè)備概念集體下挫。截至收盤，滬指漲0.47%，深成指跌0.2%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.49%。

在今日券商晨會上，中泰證券認(rèn)為，商業(yè)航天用高性能碳纖維迎量價齊升新周期；中信證券認(rèn)為，中東沖突升級，或助煤炭推板塊估值提升；華泰證券認(rèn)為，建議關(guān)注主題投資和景氣策略。

中泰證券：商業(yè)航天用高性能碳纖維迎量價齊升新周期

輕量化是商業(yè)航天成本競爭的關(guān)鍵，碳纖維復(fù)材成戰(zhàn)略剛需。商業(yè)航天已步入規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。在低軌衛(wèi)星“先占先得”的國際規(guī)則下，頻軌資源成為稀缺戰(zhàn)略資產(chǎn)。我國已向ITU申報超20萬顆衛(wèi)星的巨量星座計劃，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有了清晰剛性的時間表與任務(wù)量綱。商業(yè)航天競賽的本質(zhì)是成本與效率的競爭，材料輕量化是關(guān)鍵抓手。據(jù)估算，衛(wèi)星每減重1kg可間接減少發(fā)射系統(tǒng)500kg燃料，并節(jié)省約2萬美元的發(fā)射成本。碳纖維復(fù)合材料憑借低密度、高比強度、高比模量及尺寸穩(wěn)定性等優(yōu)異性能，已成為航天器的主流結(jié)構(gòu)材料。航天用碳纖維主要牌號包括衛(wèi)星用MJ系列以及火箭用T700S、T800S等。

中信證券：中東沖突升級，或助煤炭推板塊估值提升

中東地緣沖突升級，若油價上漲，或有效推漲煤價；同時，甲醇等化工品貿(mào)易物流若受到影響，國內(nèi)煤化工耗煤需求也有望增加，對煤價形成利好。目前疊加印尼煤炭減量帶來的出口擾動，國內(nèi)煤價預(yù)期有望持續(xù)向好。推薦有煤化工業(yè)務(wù)的低估值公司以及化工煤銷量占比相對高的公司，同時可關(guān)注在印尼有煤炭資源布局的公司。

華泰證券：建議關(guān)注主題投資和景氣策略

今年日歷效應(yīng)的底層邏輯或仍然有效，但或與往年呈現(xiàn)一定差異：1）節(jié)后成交額高位表征流動性充裕的基石仍在，但風(fēng)險溢價進(jìn)一步突破的能見度降低，大盤上行斜率相比前幾年或有放緩，挖掘結(jié)構(gòu)性機會的必要性增強；2）風(fēng)格上，節(jié)后資金由科技切向周期引發(fā)風(fēng)格切換是否提前的疑問，風(fēng)格由小盤向大盤切換仍需要剩余流動性拐點、大盤價值股的景氣修復(fù)趨勢、資金面的配合，觀察窗口期或在3-4月。配置上，建議關(guān)注主題投資和景氣策略，主題優(yōu)先關(guān)注政策方向，景氣關(guān)注通信設(shè)備、小金屬、稀有金屬，電池、建材等。