外部不確定性增加，如何應(yīng)對A股“指數(shù)強(qiáng)、個(gè)股弱”局面？

3月3日（周二）早盤，A股主要指數(shù)無懼外部擾動，表現(xiàn)極具韌性：滬指盤中創(chuàng)近10年新高，最高上探至4197點(diǎn)，超越1月前高4190點(diǎn)，上證50、滬深300指數(shù)則維持震蕩橫盤。但個(gè)股表現(xiàn)普遍不佳：全市場近4000只個(gè)股下跌，僅1000余只個(gè)股飄紅，個(gè)股持有者相對指數(shù)投資者的體驗(yàn)較差。

市場為何出現(xiàn)“指數(shù)強(qiáng)、個(gè)股弱”的局面？投資者應(yīng)該如何應(yīng)對？

有關(guān)人士分析稱，近期表現(xiàn)較好的石油、金融、交運(yùn)等板塊為上證指數(shù)權(quán)重板塊，相關(guān)個(gè)股及ETF短期獲得防御型資金抱團(tuán)，油氣ETF、石油ETF一度溢價(jià)漲停；與此同時(shí)，個(gè)股投資者關(guān)注較多的科技板成長板塊，風(fēng)險(xiǎn)偏好受到海外地緣影響，資金暫時(shí)處于觀望，盤中回撤較多。市場結(jié)構(gòu)冷熱不均，導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)似乎看上去“失真”、與個(gè)股投資者體感不符。

對于普通個(gè)人投資者，在不確定性增加的外部環(huán)境下，選股、選板塊的難度也增加，為了避免“收益跑不贏指數(shù)”，可以直接買入被動跟蹤指數(shù)的ETF來間接參與市場。如滬深300指數(shù)，兼顧科技、周期兩大景氣主線，由滬深市場中規(guī)模大、流動性好的最具代表性的300只證券組成，每半年調(diào)整樣本。

截至目前，跟蹤滬深300指數(shù)的ETF產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)30只，其中，滬深300ETF華夏（510330.SH）為全市場最低一檔，管理費(fèi)率低至0.15%/年，該費(fèi)率計(jì)入凈值，不單獨(dú)收取。