美國科技巨頭自建發電，引爆全球電力設備行業

朋友們，我們要關注3月4日，美國乃至全球電力行業的一件大事。這是什么事兒呢？就是3月4日這一天，亞馬遜、谷歌、Meta、OpenAI、甲骨文等美國科技巨頭，將會齊聚白宮，按照特朗普在國情咨文演講中的要求，正式簽署“納稅人保護承諾”。

這到底是個什么承諾呢？就是這些大型科技公司，在后續新建人工智能數據中心的時候，必須自行引進或購買電力供應，從而確保美國老百姓用電的穩定，以及美國老百姓的電費不會增加。

這件事情的背后，其實暴露了美國日益嚴重的電力短缺問題，以及電網基礎設施老化的問題。可以說，美國的電力壓力已經到了一個明顯的臨界點。就拿最近的情況來說，美國東北部受一場強勁的暴風雪影響，大量用戶斷電，交通中斷，整個地區陷入混亂。根據電力追蹤網站的數據，截至2月25日早上，美國全境還有超過20.8萬戶用戶斷電，其中馬薩諸塞州就超過16萬戶。

由此，大家可以想象一下，如果平時就有幾十萬甚至上百萬戶人家用電不穩定，再加上AI數據中心的大規模擴張，電力緊張的問題，今后會有多嚴重。民怨可想而知，再不解決電力問題，老百姓的焦慮會越來越大。美國的電力緊張，AI數據中心密切，這個道理大家都懂。而英偉達的最新財報顯示，AI需求還在持續爆發，只能說明，美國現在電力的問題越來越明顯，AI和老百姓，將會正面爭奪同一份電力資源。這種矛盾，已經日益突出。

所以，特朗普在國情咨文中也明確指出，AI數據中心和其他高耗能設施快速擴張，已經對美國電網造成了實實在在的壓力。電力問題現在有兩個要求，一是要滿足AI發展，推動美國在全球科技競爭中領先；二是要保證老百姓的用電，包括不能讓電費因為AI需求而漲上去。

這個平衡對于現在的特朗普政府而言，非常關鍵，但是也非常難。那到底怎么辦？為了解決這個問題，特朗普提出了一項新政策，“納稅人保護承諾”。這個承諾核心是什么呢？很簡單：大型科技公司必須自己解決新增電力需求，而不是依賴現有電網。

也就是說，亞馬遜、谷歌、Meta、OpenAI、甲骨文等美國科技巨頭，將要自行建設、引進或者購買電力供應，確保AI數據中心用電不再影響普通居民的電費穩定。白宮發言人說得很明白，這項計劃的目的，就是確保隨著AI需求增長，美國人的電費不會增加。

這意味著什么？簡單說，就是AI數據中心的電力，不再是“吃公共電網的飯”，而是要“自己做飯”。未來，這些公司就需要考慮自建電廠，建設儲能設施、分布式發電系統，自行建設區域配電網和微電網。這對全球的電力行業來說，是一個巨大的需求信號，那就是美國的AI需求，已經直接推動了分布式電力建設、儲能建設、配網建設的巨大剛性需求，而且是長期需求。大家記住我的話，巨大的，長期的，剛性的需求。

我想說的是，這對中國企業來說，是一個重要機會。你想啊，歐洲那些電力設備的企業，他們手里的電力設備，以及分布式發電設備的訂單，早就已經排滿了，據說訂單已經排到2028年了，產能根本滿足不了美國的需求。你特朗普現在對科技企業，又有新的要求，而其實那種既要又要的要求，那么美國的科技巨頭，后續要想自己發電，自己來輸電和配電，那只能夠更多地去采購中國的產品，或者只能夠更多的依托中國電力設備的供應鏈。

有人說，特朗普很可能對中國的電網設備，加征301關稅。我覺得啊，即使美國采取301條款，對中國的電力設備產品加征高關稅，也無法阻擋這些科技巨頭采購中國設備。為什么？因為科技巨頭沒有其他選擇，美國的AI產業沒有其他選擇，這是繞不開的需求和路徑。他們要么去申請關稅豁免，要么就只能接受關稅。換句話說，美國的AI浪潮正在倒逼電力設備行業迎來一個大發展，而中國具備出海能力的企業，正好可以抓住這次機會。

具體來看，主要受益的領域有四類：第一是一次設備，也就是變壓器、開關設備等基礎電力設施；第二是二次設備，也就是電力自動化系統、控制系統、監測系統等；第三是相關元器件，包括繼電器、電容器、電阻、電感，以及電流/電壓互感器、保護繼電器模塊、智能傳感器和電力半導體等。第四是龍頭的儲能企業。中國企業只要具備產能、技術和出口能力，尤其是有海外產能，就可以抓住機會。

總結一下，美國電力壓力持續加大，東北部暴雪斷電事件只是一個縮影。AI數據中心擴張已經是現實壓力，英偉達財報，又再次印證了需求強勁，以及對電力的需求。特朗普提出的“納稅人保護承諾”，要求科技巨頭自建電力，會推動美國電網升級，分布式電力和儲能的建設。這對中國具備出海能力的電力設備和儲能企業，是一次剛性、長周期、確定性的機會

所以，3月4日，是一個全球AI行業和電力行業，都需要關注的時間。所以啊，我也一直建議，除了算力板塊之外，大家可以更多地關注和研究，電力設備，元器件，以及優秀的儲能企業上。抓住了這次機會，也就可以抓住AI發展與能源電力交叉，帶來的一次全球紅利機遇。好了，感謝大家觀看，再次聲明，僅做行業分析，不做任何交易的建議。投資有風險，入市需謹慎。

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