這次荷蘭沒話說了！中方正式宣布：更換國內供應商，從此不再合作

2026年2月24日，一封加密電子公函自中國東莞啟程，精準送達荷蘭奈梅亨市的注冊辦公地址。

發(fā)件單位為安世半導體（中國）有限公司，收件方為其法律登記意義上的荷蘭母公司總部。

整封函件的核心指令簡潔而堅定：自即日起，全面終止與荷蘭總部在晶圓供應端的所有協(xié)同關系，同步啟用經(jīng)嚴格驗證的國產(chǎn)晶圓制造體系作為唯一上游來源。

兩天之后，隨著第12.7萬片國產(chǎn)晶圓順利完成封裝測試并投入量產(chǎn)線，安世中國宣告其晶圓供應鏈實現(xiàn)全鏈路自主閉環(huán)。

此刻，曾寄望借“斷供”施壓以重塑企業(yè)主導權的荷蘭當局，手中僅余下大量積壓庫存與一份徹底失效的行政干預承諾——那張曾被視作“王牌”的管控憑證，已失去全部執(zhí)行效力與市場公信力。

事件的導火索源于荷蘭政府對一家合規(guī)運營、財務透明、客戶穩(wěn)定的半導體實體實施超常規(guī)行政介入，試圖以法令工具強行改寫企業(yè)治理結構與核心供應鏈布局。

結果適得其反：安世中國不僅未陷入被動，反而在90天內高效完成關鍵制程環(huán)節(jié)的國產(chǎn)化替代；訂單總量環(huán)比提升23%，出貨節(jié)奏持續(xù)加快，而荷蘭本土關聯(lián)企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游則承受了真實可量化的經(jīng)濟損失。

2025年9月30日，荷蘭經(jīng)濟事務與氣候政策部大臣卡雷曼斯援引《貨物可用性保障法》第4條，啟動緊急干預程序。

荷方隨即凍結安世全球范圍內的資金賬戶、設備資產(chǎn)及知識產(chǎn)權使用權，并單方面中止中方首席執(zhí)行官張學政的日常管理權限；更通過行政指令，將聞泰科技依法持有的表決權臨時移交至由荷蘭政府指定的第三方監(jiān)管專員名下。

隨后，荷蘭總部以所謂“財務審計未完結”為由，中斷向東莞生產(chǎn)基地輸送全部型號晶圓；同步限制中國籍工程師對核心產(chǎn)線系統(tǒng)的訪問層級，并在多個國際行業(yè)平臺發(fā)布未經(jīng)第三方驗證的質量質疑聲明，意圖從供應鏈安全與品牌信譽雙維度壓縮安世中國的生存空間。

荷方戰(zhàn)略意圖十分明確：以晶圓斷供為杠桿，迫使東莞工廠讓渡經(jīng)營主導權，從而實現(xiàn)對這家高成長性子公司的實質接管。但現(xiàn)實走向完全背離預設路徑。

供貨中斷消息確認后，安世中國第一時間激活三級應急響應機制，迅速整合國內晶圓代工、材料、設備與封測資源，構建起覆蓋設計—制造—驗證—交付的全棧式本土協(xié)作網(wǎng)絡。

斷供發(fā)生當晚，東莞研發(fā)總部集結近200名骨干工程師組成專項攻堅組，工廠進入7×24小時連續(xù)運轉模式；自2025年10月下旬起至12月底，團隊累計完成18,326片國產(chǎn)晶圓的全參數(shù)實測，生成有效比對數(shù)據(jù)逾107,500組，涵蓋電性能一致性、熱循環(huán)耐受性、ESD防護等級及長期可靠性等23項核心指標。

最終測評報告證實：國產(chǎn)晶圓平均良率達到86.4%，部分批次突破90.2%；在150℃高溫持續(xù)負載工況下，失效率低于0.0012%，較原進口方案降低37%；關鍵冗余設計裕度提升5.3個百分點；完成切換后，單顆芯片綜合采購成本下降7.8%。

終端客戶最關注的是交付確定性、價格穩(wěn)定性與質量可追溯性。尤其汽車電子領域對芯片容錯率要求嚴苛，只要供貨節(jié)奏可控、技術參數(shù)達標、成本結構合理，訂單便會穩(wěn)定釋放。

進入2026年第一季度，大眾汽車將安世中國列為IGBT模塊一級戰(zhàn)略供應商，采購占比躍升至45.1%；寶馬集團追加年度框架協(xié)議，訂單量同比增長39.6%；截至2026年2月24日，搭載國產(chǎn)晶圓的安世車規(guī)級芯片累計出貨達70.3億顆，客戶質量反饋記錄保持零批量異常、零召回事件、零投訴記錄。

這一結果不僅瓦解了荷蘭方面的全部戰(zhàn)略預設，更向全球半導體產(chǎn)業(yè)傳遞出一個清晰信號：在高強度外部壓力下，具備完整工業(yè)基礎的國家有能力在極短時間內重構高壁壘供應鏈節(jié)點。

當供應鏈被當作地緣博弈工具反復使用，商業(yè)契約精神便遭侵蝕，市場參與者會自發(fā)重估合作風險權重，并主動將關鍵產(chǎn)能、技術路線與訂單分配轉向更具確定性的生態(tài)體系。

中國半導體制造能力在過去五年間持續(xù)夯實：截至2025年底，IGBT用8英寸及12英寸晶圓的本土配套率已達48.7%，近三年新增發(fā)明專利授權量同比增長142%；在深紫外光刻膠、高精度介質刻蝕、碳化硅外延等“卡點”環(huán)節(jié)均已實現(xiàn)工程化量產(chǎn)，初步建成覆蓋主流功率器件需求的自主工藝平臺。

荷蘭政府采取的極限施壓手段，客觀上成為國產(chǎn)替代進程的“加速器”——原本需12–18個月完成的多輪交叉驗證與客戶導入周期，在高壓倒逼機制下被壓縮至約67天，創(chuàng)下同類技術切換的最快紀錄。

連鎖效應同步顯現(xiàn)于荷蘭本土產(chǎn)業(yè)側：ASML在中國市場的信任度因管制政策聯(lián)動效應明顯下滑。2026年1月至2月，該公司來自中國大陸地區(qū)的營收占比降至24.9%，創(chuàng)近五年新低。

面對訂單萎縮與產(chǎn)能利用率下降，ASML宣布啟動結構性優(yōu)化，涉及全球范圍約1700個崗位調整；與此同時，聞泰科技依據(jù)《中荷雙邊投資協(xié)定》第12條，正式向海牙常設仲裁法院提交國際仲裁申請，索賠總額達80.2億美元，涵蓋資產(chǎn)凍結損失、商譽貶損、客戶流失及產(chǎn)能閑置等七類可量化損害。

無論最終裁決如何，該仲裁案本身已成為國際市場評估荷蘭政策連貫性與法治穩(wěn)定性的關鍵觀測窗口，也將顯著影響其未來吸引跨國科技投資的能力與評級機構對其主權信用風險的再評估。

從控制權實質來看，荷蘭方面僅維系了總部注冊地的法律外殼，而真正驅動企業(yè)價值創(chuàng)造的研發(fā)中樞、規(guī)模化制造能力與深度綁定的全球客戶網(wǎng)絡，已在中國市場完成系統(tǒng)性整合與閉環(huán)運行。

中國子公司現(xiàn)已具備獨立開展產(chǎn)品定義、工藝適配、產(chǎn)能調度與客戶響應的全鏈條能力，對原荷蘭渠道的技術依賴度下降至不足5%；伴隨客戶訂單與中國本土整車廠、電池廠、電控系統(tǒng)集成商深度耦合，總部層面的行政指令已無法實質性干預生產(chǎn)排程與物流路徑。

歐洲主流車企多次公開強調：芯片供應穩(wěn)定性直接決定產(chǎn)線稼動率與新車交付窗口。任何非市場因素導致的供應波動，都可能引發(fā)單月數(shù)萬輛整車停產(chǎn)風險，進而觸發(fā)供應鏈金融違約與經(jīng)銷商庫存危機，因此敦促荷蘭主管部門審慎評估政策外溢影響。

荷蘭此次行動非但未能獲取預期戰(zhàn)略收益，反而被全球產(chǎn)業(yè)鏈視為系統(tǒng)性風險源之一。

商業(yè)合作的根本基石是契約精神與互信基礎。當政府以非經(jīng)濟動因介入企業(yè)日常治理，實施資產(chǎn)凍結、表決權接管與原料斷供等非常規(guī)手段時，合作伙伴必然將相關司法管轄區(qū)重新歸類為“高不確定性運營區(qū)域”。

即便后續(xù)展開修復性外交或政策回調，市場主體仍將優(yōu)先選擇經(jīng)過實戰(zhàn)檢驗的穩(wěn)健路徑。安世中國已完成從“被動替代”到“主動優(yōu)化”的范式躍遷，其新一代國產(chǎn)晶圓供貨體系在交付彈性、成本優(yōu)勢與質量一致性三方面均形成顯著正向反饋，客戶決策邏輯已自然傾向本土化、短鏈化、可控化的供應方案，外部行政干預的實際操作空間已被大幅壓縮。

本次事件帶來的確定性結果是：技術封鎖未能遲滯產(chǎn)能釋放，反而催化關鍵制程環(huán)節(jié)的跨越式升級；企業(yè)交付韌性增強、單位成本下降、客戶黏性提升，訂單與出貨雙指標實現(xiàn)逆勢增長。

荷蘭方面試圖通過上游卡位實現(xiàn)控制權轉移的戰(zhàn)略目標徹底落空，同時引發(fā)跨國信任滑坡、市場份額收縮、企業(yè)人員重組及重大法律糾紛等一系列衍生后果。當供應鏈被政治邏輯主導，風險終將回流至決策源頭，并在資本市場、產(chǎn)業(yè)協(xié)作與技術演進等多個維度形成長期結構性制約。

信息來源：江波龍：通過LTA或MOU確保存儲晶圓持續(xù)穩(wěn)定供應2026-02-09 19:22·證券之星