打破美日壟斷！中國PD-1抗癌藥強勢崛起，叫板全球兩大藥王

如果將人類抗擊癌癥的歷史視為一場漫長的戰(zhàn)役，那么2014年無疑是這場戰(zhàn)役中的“諾曼底登陸”。在此之前，盡管手術(shù)、放療、化療和靶向藥已經(jīng)構(gòu)筑了堅固的防線，但面對晚期癌癥的肆虐，人類依然顯得防守有余而進攻不足。直到PD-1抑制劑的橫空出世，戰(zhàn)局被徹底改寫。

這一年，百時美施貴寶（BMS）的 歐狄沃（Opdivo，俗稱O藥）與 默沙東（Merck）的 可瑞達（Keytruda，俗稱K藥）相繼問世。它們不直接毒殺癌細胞，而是通過解除人體免疫系統(tǒng)的“剎車”，喚醒沉睡的免疫T細胞去圍剿腫瘤。這一機制的發(fā)現(xiàn)，不僅讓詹姆斯·艾利森（James Allison）與本庶佑（Tasuku Honjo）在2018年共同登上了諾貝爾獎的領(lǐng)獎臺，更在商業(yè)世界掀起了一場持續(xù)十年的雙雄爭霸。

從最初O藥的獨領(lǐng)風騷，到K藥的絕地反擊，再到如今K藥登頂全球“藥王”寶座，這段歷史充滿了科學的偶然、商業(yè)的豪賭與宿命般的逆轉(zhuǎn)。而當我們站在2026年回望，這場戰(zhàn)爭并未終結(jié)，新的挑戰(zhàn)者已然在東方崛起。

一、溯源

1. 免疫治療的“黑暗中世紀”

故事的起點并非始于高精尖的實驗室，而是19世紀末一位名叫威廉·科利（William Coley）的醫(yī)生。他發(fā)現(xiàn)某些遭受嚴重細菌感染的肉瘤患者，腫瘤竟然奇跡般地消退了。受此啟發(fā)，他嘗試注射“科利毒素”來激活患者的免疫系統(tǒng)。然而，在那個缺乏分子生物學認知的年代，這種“以毒攻毒”的療法被視為巫術(shù)，很快被更直觀、更可控的放射療法所取代。腫瘤免疫治療由此進入了長達百年的“黑暗中世紀”。

直到20世紀末，隨著T細胞、樹突狀細胞等免疫大軍被逐一識別，科學家們才重新?lián)炱鹆诉@把遺落的鑰匙。

2. 兩位科學家的殊途同歸

90年代，免疫學界迎來兩道驚雷。

美國科學家詹姆斯·艾利森，發(fā)現(xiàn)了一個名為CTLA-4的分子。他形象地將其比喻為免疫系統(tǒng)的“剎車”——癌細胞之所以能肆無忌憚，正是因為它們踩住了這個剎車，讓免疫細胞無法啟動攻擊。艾利森性格豪邁，酷愛藍調(diào)音樂，甚至在著名鄉(xiāng)村歌手威利·尼爾森（Willie Nelson）的演唱會上登臺演奏口琴。這種不羈的性格也體現(xiàn)在他的科研直覺上：既然癌細胞踩了剎車，那我們制造抗體松開它不就行了？

與此同時，在大洋彼岸的日本，京都大學的本庶佑教授在1992年偶然克隆出了一個新基因。起初，他以為這只是細胞凋亡相關(guān)的基因，便將其命名為PD-1。但在隨后的幾年里，本庶佑團隊驚訝地發(fā)現(xiàn)，PD-1竟然是免疫系統(tǒng)的第二道“剎車”，且比CTLA-4更溫和、更精準。

在2000年，本庶佑、Freeman等人確定PD-1的配體為PD-L1，而PD-L1正是B7-H1。PD-L1也是一種Ⅰ型跨膜蛋白，主要表達于B細胞、T細胞、抗原遞呈細胞、上皮細胞、肌細胞、內(nèi)皮細胞和腫瘤細胞中，參與腫瘤相關(guān)的免疫應(yīng)答反應(yīng)。并且，PD-L1在人正常組織中表達量極低，在肺癌、卵巢癌等癌癥組織中表達量卻顯著升高。腫瘤細胞表面的PD-L1能夠與T細胞和B細胞上的PD-1結(jié)合，致使T細胞增殖和分泌細胞因子的能力大幅下降，最終導(dǎo)致腫瘤細胞逃脫免疫防御與監(jiān)視。

PD-1/PD-L1免疫逃逸機理

兩位科學家的發(fā)現(xiàn)，為后來的O藥和K藥奠定了理論基石：與其費盡心機去殺死癌細胞，不如松開免疫系統(tǒng)的剎車，讓身體自己的軍隊去戰(zhàn)斗。

二、誕生

盡管科學原理已被闡明，但兩款藥物的誕生之路卻截然不同。

1. O藥：含著金湯匙出生

O藥（納武利尤單抗）的身世可謂根正苗紅。

早在2001年，本庶佑便與日本小野藥品工業(yè)株式會社合作申請了專利，隨后美國的抗體技術(shù)公司Medarex加入研發(fā)。

2009年，制藥巨頭百時美施貴寶（BMS）慧眼識珠，以21億美元收購了Medarex，將這款潛力無限的藥物收入囊中 。在BMS強大的資源加持下，O藥的臨床開發(fā)一路綠燈。

2014年7月，O藥在日本率先獲批，成為全球首個上市的PD-1抑制劑，搶占了極為有利的先發(fā)優(yōu)勢。

歐狄沃歷年銷售額

2. K藥：冷凍庫里的逆襲傳奇

相比之下，K藥（帕博利珠單抗）的故事更像是一部充滿戲劇性的好萊塢電影——它差點死在娘胎里。

K藥的前身最早由荷蘭的Organo公司研發(fā)。2007年，先靈葆雅收購了Organo，但當時并未看好這款藥物。2009年，默沙東（Merck）又以411億美元鯨吞了先靈葆雅。在這次大規(guī)模的資產(chǎn)整合中，K藥項目被評定為“低優(yōu)先級”，甚至一度被列入對外出售的清單。據(jù)傳，當時相關(guān)的實驗樣本就這樣靜靜地躺在實驗室的冷凍庫里，無人問津，甚至面臨被銷毀的風險。

轉(zhuǎn)折點發(fā)生在2010年。BMS公布了O藥早期臨床試驗的驚人數(shù)據(jù)，腫瘤免疫治療的潛力震驚了業(yè)界。默沙東的高層猛然驚醒：我們手里是不是也有類似的東西？經(jīng)過一番“翻箱倒柜”，他們終于找出了那個被遺忘的分子——Lambrolizumab（后更名為Pembrolizumab）。

為了追趕已經(jīng)遙遙領(lǐng)先的O藥，默沙東研發(fā)實驗室負責人Roger Perlmutter博士做出了一個大膽的決定：打破常規(guī)。他們沒有按部就班地進行傳統(tǒng)的I/II/III期臨床，而是設(shè)計了一項史無前例的“超級I期”試驗（KEYNOTE-001）。這項試驗入組了超過1000名患者，不僅驗證了安全性，還直接拿到了療效數(shù)據(jù)。憑借這種破釜沉舟的勇氣，K藥硬生生搶回了時間。

2014年9月，K藥在美國獲批上市，僅比O藥晚了三個月。一場雙雄爭霸的大戲，正式拉開帷幕。

可瑞達歷年銷售額

三、決戰(zhàn)2016：命運的分水嶺

上市初期，BMS的O藥憑借先發(fā)優(yōu)勢和更廣泛的適應(yīng)癥布局，在銷售額上呈碾壓之勢。2016年，O藥的全球銷售額是K藥的兩倍多。然而，真正的決戰(zhàn)戰(zhàn)場并非黑色素瘤，而是被稱為“癌癥第一殺手”的非小細胞肺癌（NSCLC）。這是腫瘤藥物市場中最大的蛋糕，誰能拿下肺癌的一線治療地位，誰就是未來的王。

2016年，兩家公司在肺癌一線治療領(lǐng)域展開了正面對決，而這次對決的結(jié)果，直接決定了未來十年的格局。

1. BMS的豪賭與潰敗

BMS對O藥充滿了自信，或許有些過于自信。在代號為CheckMate-026的臨床試驗中，他們設(shè)定了一個非常寬泛的入組標準：只要患者腫瘤的PD-L1表達水平超過5%，就被納入試驗。BMS的算盤打得很響：門檻定得越低，適用的人群就越廣，一旦成功，就能通吃整個肺癌市場。

然而，這更像是一場賭博。PD-L1表達水平是預(yù)測藥物療效的關(guān)鍵指標，表達越低，療效往往越差。BMS試圖用藥物的強勁療效去彌補患者篩選的寬松，結(jié)果卻遭遇了滑鐵盧。2016年8月，BMS宣布CheckMate-026試驗失敗，O藥未能優(yōu)于化療。消息一出，BMS股價暴跌20%，市值瞬間蒸發(fā)250億美元。

2. 默沙東的隱忍與精準

作為追趕者，默沙東選擇了更為審慎的策略。在代號為KEYNOTE-024的試驗中，他們將入組標準設(shè)定為PD-L1表達水平超過50%。這意味著他們主動放棄了大部分低表達的患者，只針對那些最可能對藥物產(chǎn)生反應(yīng)的“高表達”精英人群。

這種“弱水三千，只取一瓢”的策略最終大獲全勝。K藥在PD-L1高表達人群中展現(xiàn)出了驚人的療效，顯著延長了患者的生存期。憑此一役，K藥拿到了肺癌一線治療的“金鑰匙”，成為當時唯一的標準療法。

這場戰(zhàn)役是醫(yī)藥研發(fā)史上最經(jīng)典的商業(yè)教案之一。它告訴我們：在科學的無人區(qū)，精準的策略往往勝過盲目的野心。

四、藥王登基與中國戰(zhàn)場的內(nèi)卷

1. K藥封神

2016年的轉(zhuǎn)折點后，K藥的銷售額開始火箭式躥升。2018年，K藥與O藥銷售額持平；2019年，K藥徹底反超。默沙東并沒有止步于PD-L1高表達人群，而是通過聯(lián)合化療的策略，逐步攻陷了低表達人群的市場，構(gòu)筑了銅墻鐵壁般的防線。

根據(jù)2024年財報數(shù)據(jù)，K藥的統(tǒng)治地位已無可撼動。默沙東報告顯示，2024年全年K藥銷售額達到了驚人的295億美元，同比增長18%。這一數(shù)字不僅刷新了藥物單年銷售額的歷史紀錄，更讓K藥成功從“修美樂”（Humira）手中接過了全球“藥王”的權(quán)杖。

相比之下，O藥雖然失去了王座，但依然是一款超級重磅藥物。2024年，其銷售額依然維持在百億美元俱樂部，在胃癌、食管癌等細分領(lǐng)域保持著頑強的生命力。

K藥與O藥歷年銷售額對比

2. 中國市場的紅海廝殺

依據(jù)摩熵醫(yī)藥數(shù)據(jù)庫的全球藥物研發(fā)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，截至2025年1月22日，全球范圍內(nèi)處于研發(fā)狀態(tài)的PD-1抑制劑（涵蓋創(chuàng)新藥以及生物類似藥）總計達527款。在這些在研藥物中，已經(jīng)獲得批準上市的有20款；處于申請上市階段的有6款；處于三期臨床階段的有31款；處于一期臨床和二期臨床階段的藥物數(shù)量合計為158款；尚處于臨床前研究階段的則有299款。

全球在研的PD-1抑制劑階段分布

自K藥與O藥上市后，截至2025年1月22日，全球范圍內(nèi)已有總計15款PD-1抑制劑獲得批準上市，其中中國有11款。其具體信息如下表所示：

K藥與O藥上市后全球范圍內(nèi)獲批上市的PD-1抑制劑

如果說全球市場是K藥與O藥的雙頭壟斷，那么中國市場則是群雄逐鹿的“戰(zhàn)國時代”。

在中國，PD-1抑制劑的競爭慘烈程度全球罕見。除了O藥和K藥，本土的“四小龍”——特瑞普利單抗（君實）、信迪利單抗（信達）、卡瑞利珠單抗（恒瑞）、替雷利珠單抗（百濟神州）——早已殺紅了眼。

中國獨特的國家醫(yī)保談判機制（NRDL）是重塑市場格局的上帝之手。為了進入醫(yī)保目錄，換取巨大的市場放量，國產(chǎn)廠商不惜報出“骨折價”。例如，信迪利單抗進入醫(yī)保后，年治療費用從十幾萬直接降至3-4萬元人民幣左右，降幅驚人。雖然O藥和K藥至今未進入中國醫(yī)保（因全球定價策略難以接受如此劇烈的降價），但在國產(chǎn)藥物的低價圍剿下，它們也被迫推出了各種贈藥和援助計劃，實際治療費用已大幅降低。對于中國患者而言，這是最好的時代——曾經(jīng)遙不可及的“天價救命藥”，如今已飛入尋常百姓家。

五、未來：破局者與新的地平線

1. 2028：懸在頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍

盛宴終有散場時。K藥的核心專利預(yù)計將在2028年到期 。屆時，廉價的生物類似藥將如潮水般涌入，K藥的銷售額恐將面臨斷崖式下跌。這被稱為“專利懸崖”。

為了應(yīng)對這一危機，默沙東正在構(gòu)建嚴密的防御工事：

?皮下注射制劑：將靜脈輸注改為皮下注射，不僅方便患者，更能獲得新的專利保護，有望將獨占期延長至2030年代 。

?聯(lián)合療法：將K藥與ADC（抗體偶聯(lián)藥物）或癌癥疫苗（如Moderna的mRNA疫苗）聯(lián)用，試圖通過“強強聯(lián)合”來樹立新的療效標桿。

2. 東方驚雷：依沃西單抗的挑戰(zhàn)

就在K藥獨孤求敗之時，一位來自中國的挑戰(zhàn)者發(fā)起了致命一擊。

2024年5月，康方生物（Akeso）宣布，其自主研發(fā)的PD-1/VEGF雙特異性抗體——依沃西單抗（Ivonescimab，AK112），在頭對頭對比K藥的一線肺癌III期臨床研究（HARMONi-2）中，取得了歷史性的勝利。

來源：IASLC & Dr Caicun Zhou.

這是一場地震級別的勝利。 數(shù)據(jù)顯示，依沃西單抗單藥治療PD-L1陽性非小細胞肺癌，其無進展生存期（PFS）顯著優(yōu)于K藥，風險比（HR）達到了驚人的0.51。這意味著，與K藥相比，依沃西單抗將疾病進展或死亡的風險降低了49%。這不僅是中國創(chuàng)新藥歷史上第一次在III期臨床中正面擊敗全球藥王，也是全球范圍內(nèi)首個證實療效優(yōu)于K藥的免疫治療藥物。

這一結(jié)果預(yù)示著，單靶點的PD-1時代可能即將過去，雙抗（同時阻斷兩個靶點）和聯(lián)合治療的時代正在到來。K藥的王座，也許并不像想象中那么穩(wěn)固。

結(jié)語

回望過去十年，從Organo實驗室那個被遺忘的冷凍管，到默沙東眼中的“棄子”，再到拯救無數(shù)生命的“藥王”，K藥的逆襲之路是科學探索與商業(yè)決策完美結(jié)合的典范。而O藥作為開拓者，雖然在關(guān)鍵戰(zhàn)役中惜敗，但其開啟免疫治療大門的功績不可磨滅。

如今，PD-1抑制劑已經(jīng)成為腫瘤治療的基石。在這個基石之上，無數(shù)新的藥物正在堆疊：CTLA-4、LAG-3、TIGIT、ADC……人類對抗癌癥的武器庫從未如此豐富。

對于患者而言，這是希望的時代。競爭帶來的價格下降和療效提升，讓“帶瘤生存”甚至“臨床治愈”不再是奢望。

對于藥企而言，這是殘酷的時代。昨天的創(chuàng)新藥，明天就可能淪為大路貨；今天的藥王，明天就可能被更強的挑戰(zhàn)者挑落。

正如本庶佑在諾獎晚宴上所言：“在科學的道路上，我們永遠只是在半山腰?！盞藥與O藥的傳奇或許終將落幕，但人類攻克癌癥的征途，才剛剛開始。