洗牌加速，儲(chǔ)能再現(xiàn)“廢止潮”

　　2026年開年，歐洲電池賽道傳來陣陣“寒意”。

　　2月初，由Stellantis、梅賽德斯-奔馳和道達(dá)爾能源合資成立的歐洲汽車電池公司(ACC)正式宣布，擱置其在意大利和德國建設(shè)電池超級工廠的計(jì)劃。這家曾被寄予厚望、承載歐洲動(dòng)力電池自主雄心的巨頭，因市場需求不及預(yù)期，最終選擇止損退場。

　　這一轉(zhuǎn)折，不僅是歐洲電動(dòng)化進(jìn)程的現(xiàn)實(shí)縮影，更像一面鏡子，映照出全球新能源賽道正在經(jīng)歷的集體理性回歸。當(dāng)全球電動(dòng)化進(jìn)程放緩，動(dòng)力電池產(chǎn)能規(guī)劃率先收縮，而作為同一根藤上的另一顆果實(shí)，儲(chǔ)能市場同樣難以獨(dú)善其身。

　　中國作為全球儲(chǔ)能市場的核心參與者與引領(lǐng)者，過去幾年，在政策激勵(lì)與地方支持的雙重推動(dòng)下，儲(chǔ)能項(xiàng)目備案量一路狂飆，動(dòng)輒GWh級的規(guī)劃層出不窮，行業(yè)熱度持續(xù)攀升。然而熱潮之下，隱患已悄然浮現(xiàn)。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2026年以來，全國已公開的儲(chǔ)能項(xiàng)目廢標(biāo)案例超過11個(gè)，涉及總規(guī)模超過4GWh。若將時(shí)間回拉至2025年全年，國內(nèi)儲(chǔ)能領(lǐng)域累計(jì)廢止儲(chǔ)能項(xiàng)目，更是多達(dá)160余起，涉及規(guī)模超50GWh。

　　從歐洲電池超級工廠的戛然而止，到中國儲(chǔ)能項(xiàng)目的密集廢止，背后折射出的是，新能源賽道從狂熱擴(kuò)張，向理性洗牌的深刻轉(zhuǎn)折。曾經(jīng)高調(diào)上馬的項(xiàng)目，接連被按下暫停鍵，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)正加速駛?cè)雰?yōu)勝劣汰、理性洗牌的新周期。

01

儲(chǔ)能業(yè)頻現(xiàn)“廢標(biāo)”事件

　　今年開年不過月余，儲(chǔ)能市場便接連踩下“急剎車”。

　　2月4日，寧夏吳忠市利通區(qū)發(fā)改委一則公告引發(fā)關(guān)注：因備案證逾期、投資主體放棄建設(shè)，轄區(qū)內(nèi)9個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目被集中廢止，涉及總?cè)萘考s2.7GWh。其中，三峽能源利通區(qū)共享儲(chǔ)能電站，備案于2021年7月，擱置近五年后終未開工;國電電力寧夏新能源旗下兩個(gè)項(xiàng)目，同樣因逾期被廢止。

　　這批“問題”項(xiàng)目，覆蓋電網(wǎng)側(cè)、共享儲(chǔ)能等多種應(yīng)用場景，梳理近期廢標(biāo)案例，導(dǎo)致項(xiàng)目擱淺的因素，大致可歸為三類：

　　一是程序合規(guī)性疏漏。如1月23日被終止的長治市潞州區(qū)獨(dú)立混合儲(chǔ)能項(xiàng)目，公告明確原因?yàn)椤巴稑?biāo)人資質(zhì)條件設(shè)置不當(dāng)”。該項(xiàng)目早在2025年10月已公示中標(biāo)結(jié)果，卻因程序瑕疵需推倒重來。

　　二是商業(yè)履約風(fēng)險(xiǎn)。1月9日，河津市共享儲(chǔ)能項(xiàng)目EPC廢標(biāo)，原因是中標(biāo)方中建五局電力能源有限公司在公示期滿后，未按時(shí)簽約。其10.2億元的中標(biāo)金額，折合單價(jià)約1.275元/Wh，利潤承壓或是其退出的主要誘因。

　　三是項(xiàng)目可行性缺陷。1月14日，寧夏鹽池共享儲(chǔ)能電站，因“資金籌措及落實(shí)不到位”被終止;1月22日，深澤國瑞儲(chǔ)能項(xiàng)目，因“采購計(jì)劃重大調(diào)整”被叫停。

　　從程序瑕疵到資金困局，一批儲(chǔ)能項(xiàng)目密集被廢止，正撕開儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)狂飆突進(jìn)表象下的真實(shí)裂痕。

02

儲(chǔ)能項(xiàng)目“廢止潮”

反映出儲(chǔ)能業(yè)正迎來深刻變革

　　業(yè)界人士分析指出，儲(chǔ)能項(xiàng)目“廢止潮”的涌現(xiàn)，是政策調(diào)整、市場機(jī)制與盈利模式三重因素共同作用的結(jié)果。

　　從政策層面看，2025年年初發(fā)布的“136號文”，明確叫停“強(qiáng)制配儲(chǔ)”，過去依賴補(bǔ)貼保底的盈利邏輯被釜底抽薪，一批為滿足并網(wǎng)條件而倉促上馬的項(xiàng)目，迅速從“必選項(xiàng)”淪為“可選項(xiàng)”，甚至成為“被棄項(xiàng)”。

　　與此同時(shí)，地方監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，寧夏吳忠、山西等地，相繼清理一批備案逾期未建、指標(biāo)倒賣等違規(guī)項(xiàng)目;內(nèi)蒙古部分項(xiàng)目，因倒賣指標(biāo)被收回規(guī)模。合規(guī)性審查的收緊，直接導(dǎo)致一批“占而不建”的項(xiàng)目批量退場。

　　不單是項(xiàng)目端，企業(yè)方面，領(lǐng)湃科技、萬潤新能、海四達(dá)、長盈精密、科信技術(shù)等企業(yè)，相繼宣布儲(chǔ)能類項(xiàng)目終止或延期，涉及鋰電池、鈉電池、固態(tài)電池、儲(chǔ)能逆變器、系統(tǒng)集成等多個(gè)技術(shù)賽道。從項(xiàng)目廢標(biāo)到企業(yè)撤資，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的每一環(huán)，都在經(jīng)歷理性回歸的陣痛。

　　伴隨政策紅利退潮而來的是盈利困境。大儲(chǔ)初始投資動(dòng)輒數(shù)億元，收益主要依賴峰谷價(jià)差、調(diào)峰調(diào)頻等輔助服務(wù)。然而電力市場機(jī)制尚不成熟，收益普遍存在不確定性高、規(guī)模有限等問題，投資回報(bào)周期被大幅拉長。

　　儲(chǔ)能項(xiàng)目“廢止潮”的另一面，是行業(yè)自我修正的開端。

　　山西、寧夏等廢止案例高發(fā)區(qū)，已相繼出臺(tái)針對性新規(guī)：明確要求，項(xiàng)目在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性開工、建成與并網(wǎng)，嚴(yán)禁在并網(wǎng)前，以任何形式轉(zhuǎn)讓或變相買賣項(xiàng)目開發(fā)權(quán)，從制度源頭遏制“圈而不建”的行為。這些舉措也意味著，儲(chǔ)能監(jiān)管正從“重審批”，轉(zhuǎn)向“重監(jiān)管”。

　　此外，繼“136號文”廢止“強(qiáng)制配儲(chǔ)”后，“394號文”推動(dòng)全國電力現(xiàn)貨市場覆蓋，儲(chǔ)能盈利模式，將從政策兜底轉(zhuǎn)向市場競爭。而儲(chǔ)能領(lǐng)域首部強(qiáng)制性國標(biāo)GB44240-2024，新增23項(xiàng)極端測試，大幅提升技術(shù)門檻，將大量低水平玩家擋在門外。

　　短期看，低效產(chǎn)能正在加速出清，“備案即開工”的時(shí)代徹底終結(jié)。長期而言，行業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益，技術(shù)迭代成為生存關(guān)鍵。進(jìn)入2026年，500+Ah大電芯加速滲透，寧德時(shí)代、億緯鋰能等頭部電池企業(yè)，以長周期、大容量、高比例大電芯長約鎖定市場，技術(shù)優(yōu)勢加速轉(zhuǎn)化為競爭壁壘。

　　多位業(yè)內(nèi)人士指出，此輪儲(chǔ)能項(xiàng)目“廢止潮”的出現(xiàn)，并非行業(yè)衰退的信號，而是從政策輸血向市場造血轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，正在褪去政策驅(qū)動(dòng)的外衣，走向真正依靠技術(shù)與市場生存的新階段。