2.26 開(kāi)年最熱主題——四大類漲價(jià)概念

導(dǎo)讀：

馬年開(kāi)年，市場(chǎng)主線圍繞漲價(jià)概念展開(kāi)，主要包括小金屬、能源金屬、化工、AI產(chǎn)業(yè)鏈上游材料（光纖、玻纖、MLCC、PCB）等，預(yù)計(jì)接下來(lái)漲價(jià)概念仍是主線。

文|鯤鵬哥

馬年開(kāi)年，市場(chǎng)連漲兩天，漲價(jià)概念成為絕對(duì)主線，按照行業(yè)分類和核心邏輯，漲價(jià)概念主要分為四大類：

原材料/資源品漲價(jià)：受地緣政治局勢(shì)緊張、全球供需格局變化影響，國(guó)際原油、貴金屬、工業(yè)金屬等大宗商品價(jià)格上行，帶動(dòng)了A股油氣開(kāi)采、貴金屬、有色金屬等板塊的上漲。

化工品漲價(jià)：包括磷化工、農(nóng)藥（草甘膦）、化肥、聚氨酯等細(xì)分領(lǐng)域。驅(qū)動(dòng)因素包括海外政策、行業(yè)供需緊張以及上游原材料成本傳導(dǎo)。

AI產(chǎn)業(yè)鏈上游材料漲價(jià)：受益于全球AI算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，光通信上游材料（光纖、玻纖）、高端電子材料（MLCC、PCB材料）等出現(xiàn)供需緊張。

鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)：由上游鋰、鈷等關(guān)鍵原材料價(jià)格上漲推動(dòng)，導(dǎo)致鋰電池生產(chǎn)成本增加。

板塊輪動(dòng)圖

漲價(jià)概念中，有的是基于事件驅(qū)動(dòng)，比如地緣政治推升的資源品；有的是基于產(chǎn)業(yè)邏輯，比如AI算力產(chǎn)業(yè)鏈中供需格局緊張、具備技術(shù)壁壘的上游材料，如高端MLCC、光通信材料（光纖預(yù)制棒/玻纖）、半導(dǎo)體材料（硅片、特種氣體）等；有的是供需格局優(yōu)化的傳統(tǒng)周期品，比如產(chǎn)能限制或海外供給擾動(dòng)，行業(yè)集中度提升、供需持續(xù)向好的化工細(xì)分領(lǐng)域，如磷化工、農(nóng)藥、部分維生素等。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，鯤鵬哥認(rèn)為基于產(chǎn)業(yè)邏輯驅(qū)動(dòng)的漲價(jià)概念能走的更長(zhǎng)遠(yuǎn)一些，事件驅(qū)動(dòng)或者是供需優(yōu)化的漲價(jià)概念，短期漲幅會(huì)比較大，但是也容易受重大事件影響，相對(duì)波動(dòng)會(huì)比較大一些。

上證指數(shù)日線

上證指數(shù)60分鐘

指數(shù)方面，上證指數(shù)日線處于上升通道之中，但是短期上方有一定壓力，60分鐘出現(xiàn)纏論背馳特征，這幾天可能要整固一下。

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