風向變了！OpenAI和谷歌釋放重大信號，AI的下一站已經清晰

當所有人盯著黃金暴漲、盯著特朗普加稅的時候，AI賽道正在發生三件大事。老路研究了一晚上，發現這波變化比表面看到的要深刻得多。

一、OpenAI設定2800億美元目標，商業模式正式跑通

OpenAI現在的目標是，2030年實現大約2800億美元收入。2800億美元是什么概念？相當于一個中等國家的GDP，比很多科技巨頭目前的市值還要高。

這說明什么？OpenAI認為自己找到了可持續的商業化路徑。不再是燒錢做研究，而是真金白銀要賺錢了。

怎么實現？兩條路。第一，訂閱收入。ChatGPT付費用戶持續增長，企業版滲透率不斷提升。第二，API調用。越來越多的開發者基于OpenAI模型開發應用，每調用一次就要付一次錢。

老路的判斷：AI的商業模式正在跑通。2800億美元目標意味著未來五年OpenAI的收入要增長幾十倍。整個產業鏈都會受益。

二、谷歌TPU考慮獨立，AI芯片競爭白熱化

據悉谷歌正在考慮將TPU部門重組為一個單獨的部門，以擴大自家AI芯片的市場。TPU是谷歌自研的AI芯片，主要用于訓練和推理大模型。以前只供內部使用，現在谷歌打算對外銷售，與英偉達正面競爭。

同時，谷歌還在商談向初創公司Fluidstack投資約1億美元，希望放大其增長潛力。

美股已經用腳投票。谷歌漲超4%，奈飛、亞馬遜漲超2%，蘋果、英偉達、Meta漲超1%。納指漲0.9%。

老路的判斷：AI芯片的戰國時代已經來臨。以前是英偉達一家獨大，現在谷歌、亞馬遜、AMD、英特爾都在發力。2026年，這個賽道會越來越熱鬧。

三、港股AI大模型逆勢暴漲，中概AI開始跟漲

昨天港股恒生科技跌近3%，但智譜漲43%，MiniMax漲14%，兩者市值雙雙突破3000億港元。這說明資金正在拋棄舊經濟，擁抱新經濟。

中概股這邊，網易有道漲近10%。這是AI+教育的代表，旗下產品包括AI翻譯、AI學習助手。10%的漲幅說明，資金也在尋找中國版的AI受益股。

老路的判斷：中國的AI公司雖然起步晚，但追趕速度快。智譜、MiniMax、Kimi、文心一言、通義千問等，都在加速商業化。2026年，A股和港股會有越來越多的AI標的。

節后三個方向值得關注。第一，AI芯片，競爭最激烈，彈性最大。第二，AI應用，商業化正在落地。第三，中概AI，估值修復空間大。

老路真心話：AI是未來十年的主線，不是一天走完的。每次回調都是上車機會，拿得住才能賺得厚。

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