當所有人盯著黃金暴漲、盯著特朗普加稅的時候,AI賽道正在發生三件大事。老路研究了一晚上,發現這波變化比表面看到的要深刻得多。
一、OpenAI設定2800億美元目標,商業模式正式跑通
OpenAI現在的目標是,2030年實現大約2800億美元收入。2800億美元是什么概念?相當于一個中等國家的GDP,比很多科技巨頭目前的市值還要高。
這說明什么?OpenAI認為自己找到了可持續的商業化路徑。不再是燒錢做研究,而是真金白銀要賺錢了。
怎么實現?兩條路。第一,訂閱收入。ChatGPT付費用戶持續增長,企業版滲透率不斷提升。第二,API調用。越來越多的開發者基于OpenAI模型開發應用,每調用一次就要付一次錢。
老路的判斷:AI的商業模式正在跑通。2800億美元目標意味著未來五年OpenAI的收入要增長幾十倍。整個產業鏈都會受益。
二、谷歌TPU考慮獨立,AI芯片競爭白熱化
據悉谷歌正在考慮將TPU部門重組為一個單獨的部門,以擴大自家AI芯片的市場。TPU是谷歌自研的AI芯片,主要用于訓練和推理大模型。以前只供內部使用,現在谷歌打算對外銷售,與英偉達正面競爭。
同時,谷歌還在商談向初創公司Fluidstack投資約1億美元,希望放大其增長潛力。
美股已經用腳投票。谷歌漲超4%,奈飛、亞馬遜漲超2%,蘋果、英偉達、Meta漲超1%。納指漲0.9%。
老路的判斷:AI芯片的戰國時代已經來臨。以前是英偉達一家獨大,現在谷歌、亞馬遜、AMD、英特爾都在發力。2026年,這個賽道會越來越熱鬧。
三、港股AI大模型逆勢暴漲,中概AI開始跟漲
昨天港股恒生科技跌近3%,但智譜漲43%,MiniMax漲14%,兩者市值雙雙突破3000億港元。這說明資金正在拋棄舊經濟,擁抱新經濟。
中概股這邊,網易有道漲近10%。這是AI+教育的代表,旗下產品包括AI翻譯、AI學習助手。10%的漲幅說明,資金也在尋找中國版的AI受益股。
老路的判斷:中國的AI公司雖然起步晚,但追趕速度快。智譜、MiniMax、Kimi、文心一言、通義千問等,都在加速商業化。2026年,A股和港股會有越來越多的AI標的。
節后三個方向值得關注。第一,AI芯片,競爭最激烈,彈性最大。第二,AI應用,商業化正在落地。第三,中概AI,估值修復空間大。
老路真心話:AI是未來十年的主線,不是一天走完的。每次回調都是上車機會,拿得住才能賺得厚。
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