提前收藏！光模塊整機+光引擎+光芯片+cpo+pcb等春節后布局核心

AI算力“血管”爆火！光模塊細分賽道及代表企業梳理，拿走不謝！

一、開篇：網速慢如“龜爬”？光模塊才是AI時代的“高速收費站”

春節搶紅包卡成PPT？刷短視頻加載轉圈圈？別怪手機不行，可能是你家網速的“血管”太細了！2026年AI大爆發，大模型訓練、數據中心互聯都需要“光速傳輸”，而光模塊就是這條“信息高速公路”的核心收費站。今天咱們用“修高速”的邏輯，拆解光模塊5大產業鏈，看看哪些企業在“賣鏟子”（溫馨提示：股市不是高速路，超速可能翻車）。

二、光模塊5大核心賽道：從“零件”到“整車”的全鏈條拆解

光模塊產業鏈就像拼樂高，從芯片到整機，每個環節都是剛需。以下5大賽道，堪稱AI算力的“基礎設施”：

（一）光模塊整機：信息高速公路的“收費站”

整機是光模塊的最終產品，直接對接數據中心和通信設備。中際旭創作為全球龍頭，市占率超30%，相當于高速路里的“ETC收費站”，技術領先且訂單穩定，客戶覆蓋國內外大廠。

（二）光引擎：整機的“發動機”

光引擎是光模塊的核心部件，負責光電信號轉換。天孚通信的光引擎產品良率行業領先，就像給“收費站”裝了“渦輪增壓發動機”，傳輸效率比同行快10%，成本還低5%。

（三）光芯片/電芯片：產業鏈的“心臟”

芯片是光模塊的“命門”，決定性能上限。源杰科技專注于高速光芯片，打破國外壟斷，就像給“發動機”造了“國產心臟”，2025年100G芯片量產，毛利率超50%。

（四）CPO/硅光：下一代技術“殺手锏”

CPO（共封裝光學）是降本增效的關鍵，劍橋科技在800G CPO領域布局領先，相當于給“高速路”升級成“磁懸浮”，能讓AI數據傳輸速度翻倍，功耗降低30%。

（五）PCB/高速線纜：數據傳輸的“高速公路護欄”

PCB和線纜是光模塊的“骨架”，滬電股份的高速PCB板專供頭部光模塊企業，就像給“高速公路”裝了“防撞護欄”，穩定又耐用，訂單排到2026年底。

光模塊核心賽道

三、風險提示：這些“減速帶”必須注意！

1. 技術迭代風險：光模塊從400G向800G、1.6T升級，跟不上節奏的企業可能被淘汰，就像功能機遇上智能機。

2. 價格戰風險：行業擴產潮下，部分企業為搶訂單打價格戰，導致毛利率下滑，小心“增收不增利”。

3. 客戶集中風險：頭部企業依賴大客戶訂單，若下游需求波動，業績可能坐“過山車”。

四、法律聲明：本文不是“導航地圖”！

本文僅基于公開信息梳理光模塊產業鏈，提及企業不構成任何投資建議。股市有風險，決策需自主，盈虧請自負。如果你問“現在能買嗎”，建議先問自己：“堵車時會隨便變道嗎？”

光模塊的春天，比春運車票還搶手

春節后，隨著AI算力需求持續爆發，光模塊作為“賣鏟人”大概率持續受益。但記住：投資就像開車，別光看速度，還得看路況——技術壁壘、客戶結構、估值水平都是“交通標志”。2026年，光模塊的故事才剛剛開始，看懂產業鏈邏輯，才能在“高速路”上穩穩行駛。最后送大家一句話：別追漲殺跌學“加塞”，選對賽道比踩油門更重要。