為什么有些人存了一輩子的錢還是買不起房

看完這個你就會明白，為什么有些人存了一輩子的錢還是買不起房，而有些人從來不存錢，卻越來越有錢。

問大家一個問題，你銀行卡里的10萬塊錢，跟你口袋里的100塊現金，哪一個更真實呢？你肯定會說我在開玩笑，這么簡單的問題，當然是都一樣真實，都能買東西、都能消費。

但我想告訴你的是，這兩者的本質其實完全不同。你口袋里的現金，是央行印出來的，但是你銀行卡里的10萬塊錢，很可能有9萬是憑空創造出來的，根本沒有對應的紙鈔存在。你肯定會說我在胡說八道，咱們先不說這個，回到1945年的上海。

在南京路上有一個小社區，一共十戶人家，每家手里都有一根50克的金條。那時候大家平時都做點小買賣，你賣布，我賣米，他開茶館，他開餐館。一開始，他們直接用金條交易，你來我家茶館喝茶，切一小塊金子給我；我去你那兒買布，也切一小塊金子給你。但很快他們就發現這樣太麻煩了，金條要切來切去，還要稱重、驗真假。

這個時候，社區里的老余說：“這樣吧，我來開個錢莊，你們把金條都放我這里，我給你們開票據，上面寫著你存了多少金子。以后做買賣，直接拿票據交易就行，不用再搬著金條來回跑。最后誰手里的票據有多少，誰就能來我這兒兌多少金條。”大家覺得這個辦法不錯，就把金條存進了老余的錢莊，老余給每家開了票據，上面寫著：憑此票可兌換金條50克。這樣一來，社區里就有10張票據在流動，對應的錢莊里有10根金條。

現在問題來了，整個社區里的錢有多少？答案就是10張票據，等于10根金條的價值，這很合理，對吧？有多少真金白銀，就有多少貨幣。但是有一天，老余在金庫里數金條的時候，突然發現一個問題：這10根金條天天躺在倉庫里，太浪費了。而且他觀察到，大部分時間，大家都是拿著票據直接交易，根本不來兌換金條。

老余的點子來了，既然大家都不兌換，那我把這些金條借出去賺利息不行嗎？但是票據已經發完了，怎么借呢？老余想了一個辦法：我可以再發新的票據。這個時候，社區外面來了一個大豆商人，想進一批美國大豆，需要5根金條的資金周轉，愿意付月息3%，老余高興極了。

老余心里想，金庫里有10根金條，借出去5根，還剩5根，應該夠用了。于是，老余給大豆商人也開了5張票據，每張都寫著：憑此票可兌換金條50克。商人拿著這5張票據，高高興興做生意去了。現在我們來數一數，整個社區有多少錢？原來10戶人家手里有10張票據，大豆商人手里還有5張，一共15張票據，可金庫里的金條還是只有10根。

這就是貨幣創造的第一個魔術。同樣的10根金條，通過發行票據，創造出了15根金條的購買力。憑空多出來的5根金條的錢從哪兒來？就是老余的錢莊創造出來的。你可能會問，那大家都來兌換金條怎么辦？老余仔細觀察過，每天來兌換的人不會超過總數的20%，只要金庫里隨時有3根金條可以提取，就不會出問題。

這就是部分準備金制度的誕生，不需要保留百分之百的黃金做儲備，只需要保留一部分，比如30%，剩下的全都借出去，創造新的貨幣。

故事還沒完，那個大豆商人拿著5張票據去進口大豆，再把大豆賣給糧庫，賺回了7張票據。他還掉借的5張，自己還賺了2張。手里有錢了，他就把這2張票據存進了老余的錢莊。老余收到存款后一看，金庫里的金條還在，因為存進來的是票據，不是真金條。

他又想，這2張票據的存款，我可以再借出去1.4張，還是按30%的準備金來算。正好糧庫老板要擴大生產，老余就借給他1.4張票據。糧庫老板拿去買原料、雇工人，這1.4張票據又流入了市場，收到錢的人再把一部分存回錢莊，老余又可以繼續往外借。

就這樣像滾雪球一樣，最初的10根金條，經過一輪又一輪借貸，如果準備金率是30%，最終在市場上可以創造出33.3張票據的購買力。厲害不厲害？這就是錢莊系統的核心秘密，你存進去的錢，通過存貸循環，能創造出數倍于自身的貨幣供應量。

老余很快又遇到了新問題，短期借貸雖然能創造貨幣，但是規模太有限了。這個時候，一個餐館老板來找老余說：“我想蓋一棟三層的大餐館，需要借30根金條，這么一大筆錢，我得用10年才能還清，您能借給我嗎？”

老余算了算，自己金庫里只有10根金條，怎么能借出30根呢？但他轉念一想，想出了新辦法：我給你開30張票據，但這30張票據，不對應現在金庫里的金條，而是對應你未來10年要還給我的30根金條的價值。也就是說，老余用一個新魔術，把未來的錢提前變到了現在。

餐館老板拿著這30張票據，雇工匠、蓋樓房、買木料、買磚瓦，這30張票據隨之流入市場，市場上突然多出了30張票據的購買力。但是這30根金條在哪兒呢？不在金庫里，而在餐館老板未來10年的收入里。這就是長期借貸的本質，錢莊不是借給你現有的錢，而是把你未來的收入，轉化成現在的購買力。

對整個社區來說，突然多出30張票據在流通，經濟一下子就熱了，工匠有活干，木料商生意變好，大家都覺得錢好賺了。但實際上，這些都是從未來借的錢，是餐館老板未來10年的勞動成果被提前消費了。

現在我們再來算算，這個社區里有多少錢？原始的10根金條通過短期借貸，創造出33.3張票據，再加上長期借貸的30張票據，總共63.3張票據在市場上流通，可金庫里真實的金條還是只有10根，市場上的購買力是真實財富的6.3倍。

老余的錢莊越做越大，生意很好，他給存款人年息5%，向借款人收8%，中間賺3%的利差。但是有一天，社區經濟開始變差了，大豆商人的大豆賣不出去，還不起借款；糧庫老板也說生意不好，想延期還款；餐館老板更慘，新樓蓋好了，客人卻很少，收入連利息都不夠還。

老余慌了，如果大家都還不起錢，金庫就要空了，一旦有人擠兌，自己就完蛋了。他趕緊降息，把貸款利率從8%降到5%，減輕大家的還款壓力，避免大面積違約。

結果奇怪的事情發生了。首先，存款人不樂意了，存款利息從5%降到2%，大家紛紛把錢取出來消費。其次，借錢成本降低，更多人來借錢。于是，存款變成消費，新貸款創造出更多票據，社區里的票據從63.3張漲到80張、100張、200張。

錢多了，但東西多了嗎？并沒有，社區里還是那么多米、布、茶館、房子。現在用100張、200張票據去搶同樣的東西，價格能不漲嗎？這就是通貨膨脹的本質，不是東西變貴了，是錢變多了，每一張票據能買到的東西變少了。

在這個過程里，誰是贏家？是那些早早借了錢買資產的人。你看，餐館老板借30張票據蓋了樓，當時的30張票據很值錢。可現在錢貶值了，他還的30張票據，實際價值只有當初的一半，但他的樓還是那棟樓，反而因為物價上漲，樓價翻倍了。

而那些老老實實存錢的人，存款的購買力直接縮水了一半。老余的錢莊表面上一切正常，有人存錢，有人借錢，老余賺著利差，皆大歡喜。但老余心里清楚，這個游戲能玩下去，只有一個前提：大家相信票據真的能換到金條。

只要大家相信，哪怕金庫里只有10根金條，市場上流通100張、200張票據也沒問題，因為大家都拿著票據做生意，根本不來換金條。可是萬一有一天，大家都不信了呢？

1948年，這一天真的來了。老余瘋狂增發票據，大家突然意識到，票據背后根本沒有那么多金條。于是所有人沖到錢莊要兌換金條，金條根本不夠兌，老余只能宣布暫停兌換。票據開始瘋狂貶值，今天能買一袋米的錢，明天只能買半袋，后天只能買一斤。這就是貨幣游戲的終局，當信任崩塌，所有數字都會回歸它的本質。

你可能會說，那是80年前的老事兒了，現在不一樣了。2008年金融危機，美聯儲印了4萬億美元救市；2020年疫情，又印了6萬億。10年時間，美元總量從8萬億漲到22萬億，漲了將近3倍，可美元的黃金儲備還是8000多噸，一點沒漲。

你銀行卡里的數字，和1948年老余開的票據，本質上又有什么區別呢？都是一個承諾，承諾你可以用它買東西。只要大家相信這個承諾，它就值錢；一旦崩塌，它就只是一串毫無意義的數字。

而真正值錢的，永遠是那些不能被憑空創造出來的東西。這就是為什么每次貨幣大放水，房價就會漲；每次經濟危機，富人就會更富。因為他們明白游戲規則：錢可以無限創造，但資產是有限的，持有資產的人，永遠是贏家。

而那些老老實實存錢的人，他們的購買力會隨著貨幣增發，被一點一點稀釋掉。游戲規則從來都沒有改變過，錢從來不是財富本身，它只是財富的符號，而這個符號可以被無限復制。

明白了這一點，你就看懂了這個世界財富分配的底層邏輯。你聽懂了嗎？