段永平試水“AI交易”：“狂加”英偉達(dá)、“新入”CoreWeave、Credo和Tempus，“大砍”蘋果

在大幅減持第一大重倉股蘋果的同時(shí)，知名投資人段永平在Q4將英偉達(dá)倉位狂拉逾11倍，并輕倉“試水”三家極具代表性的AI垂直領(lǐng)域公司。

數(shù)據(jù)顯示，段永平Q4共增持了六只股票，其中增持幅度最大的是英偉達(dá)，增持幅度第二大的股票是伯克希爾哈撒韋；同時(shí)，段永平也減持了五只股票，減持幅度最大的是蘋果。

段永平Q4共增持六只股票

這位曾以重倉網(wǎng)易、茅臺(tái)、蘋果著稱的價(jià)值投資大佬，正在用真金白銀完成對(duì)人工智能時(shí)代的深度建倉。

段永平在Q4一口氣增持了663.93萬股

“狂加”英偉達(dá)、“新入”CoreWeave、Credo和Tempus

文件顯示，段永平在Q4一口氣增持了663.93萬股，持倉數(shù)量激增1110.62%，總持股數(shù)達(dá)到723.71萬股，持倉市值躍升至13.5億美元，將英偉達(dá)直接推升至其組合的第三大重倉股（占比7.72%）。

在重注“賣水人”英偉達(dá)之外，段永平還開倉了三家“新面孔”。雖然合計(jì)倉位占比僅約0.28%，但選股邏輯極為老辣，精準(zhǔn)覆蓋了AI產(chǎn)業(yè)鏈的算力、連接與應(yīng)用三個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：

• CoreWeave：算力租賃的“包租公”

  新進(jìn)29.99萬股。在所有巨頭都在爭(zhēng)搶GPU的當(dāng)下，CoreWeave不生產(chǎn)模型，而是搭建高性能GPU集群租賃給企業(yè)。這是一家典型的“賣鏟子”公司，雖然面臨重資產(chǎn)、高折舊的財(cái)務(wù)壓力，但在算力緊缺周期內(nèi)擁有極強(qiáng)的議價(jià)權(quán)。

• Credo Technology ：數(shù)據(jù)中心的“高速公路”

  新進(jìn)14.13萬股。如果說GPU是心臟，Credo提供的高速互聯(lián)芯片和光模塊就是血管。AI服務(wù)器集群對(duì)數(shù)據(jù)傳輸速度要求極高，段永平此舉意在押注數(shù)據(jù)中心升級(jí)帶來的確定性增量，這是一種與AI服務(wù)器迭代高度綁定的“伴生性投資”。

• Tempus AI：AI醫(yī)療的“落地實(shí)驗(yàn)”

  新進(jìn)11萬股。不同于前兩者的硬件屬性，Tempus致力于將AI應(yīng)用于腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)療。這是段永平在AI垂直應(yīng)用層的嘗試。不過，醫(yī)療行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)、周期長(zhǎng)，雖然這代表了AI從“算力”向“生產(chǎn)力”轉(zhuǎn)化的終極方向，但盈利能力仍在驗(yàn)證階段，更像是一場(chǎng)耐力賽。

在進(jìn)攻AI的同時(shí)，段永平也對(duì)傳統(tǒng)的“壓艙石”進(jìn)行了顯著的再平衡。

Q4，蘋果依然是其頭號(hào)重倉股，持倉市值高達(dá)87.97億美元，占比50.3%。然而，Q4期間他減持了247.06萬股蘋果，減持幅度達(dá)7.09%。這一動(dòng)作可能源于對(duì)單一標(biāo)的持倉過重的風(fēng)險(xiǎn)控制，也可能是為了騰挪資金加碼AI。

與此同時(shí)，作為防御性資產(chǎn)的伯克希爾B獲得了大幅增持。段永平買入近198.5萬股，增持幅度達(dá)38.24%，使其穩(wěn)居第二大重倉股（占比20.63%）。這種“左手科技成長(zhǎng)，右手價(jià)值防御”的結(jié)構(gòu)，依然是其投資組合的基石。

此外，段永平還增持了谷歌、拼多多，并大幅減持了光刻機(jī)巨頭阿斯麥（減持幅度87.63%），顯示出他對(duì)不同科技巨頭未來增長(zhǎng)潛力的判斷出現(xiàn)了分化。