深夜，集體跳水！科技股，全線下跌！

美股市場情緒有點低落！

周二美國盤前，美國股指期貨大幅跳水，納斯達克指數(shù)期貨一度跌超1%。大型科技股全線下跌，美光科技跌超2%，甲骨文跌近2%，英偉達、特斯拉跌超1%。

市場分析人士指出，受人工智能相關擔憂的影響，美股市場情緒趨于謹慎。接下來，行情會如何演繹呢？

美股全線跳水

周二，美股三大股指期貨全線下挫。盤中，納斯達克指數(shù)期貨一度跌超1%，標普500指數(shù)期貨一度跌近0.70%，道瓊斯指數(shù)期貨一度跌超0.5%。截至記者發(fā)稿，納斯達克指數(shù)期貨跌0.67%，標普500指數(shù)期貨跌0.35%，道瓊斯指數(shù)期貨跌0.23%。

美股盤前，科技股集體下跌，美光科技、閃迪、英特爾跌超2%，甲骨文跌1.90%，英偉達、谷歌、特斯拉跌超1%，高通跌0.71%，微軟跌0.55%，臉書跌0.35%，蘋果微跌0.20%。

芝加哥期權交易所波動率指數(shù)（VIX）周二升至20關口上方，觸及22.50。這一素有華爾街 “恐慌指數(shù)” 之稱的指標，上周交易初段時還在17附近水平交易。

近期，“AI恐慌交易”持續(xù)發(fā)酵。在周一的休假結束后，美國交易員周二回到辦公桌前，關注企業(yè)不斷膨脹的AI預算，同時警惕該技術對科技行業(yè)以外領域的潛在沖擊。與此同時，中東緊張局勢升溫，也打壓了資本市場情緒。

WisdomTree宏觀研究主管Aneeka Gupta表示：“市場仍對AI支出是否足夠盈利、競爭壓力，以及在強勢上漲后，對最擁擠交易的廣泛去風險化抱有揮之不去的焦慮。”

此前，標普500指數(shù)已連續(xù)第二周收跌，市場對AI顛覆性的恐慌沖擊了軟件、房地產(chǎn)、貨運、金融服務等行業(yè)。上周標普500指數(shù)與藍籌道指均跌超1%，科技股為主的納斯達克綜合指數(shù)跌超2%。

摩根士丹利財富管理市場研究與策略主管丹尼爾·斯凱利表示，“標普500指數(shù)今年以來基本持平，牛市明顯暫停，取而代之的是‘顛覆恐慌’行情。”

“AI恐慌交易”會持續(xù)多久？

MLIV團隊負責人指出，“周二，隨著貴金屬也走低，跡象顯示，1月底金銀與股市同步大跌對市場情緒的創(chuàng)傷仍在持續(xù)。”

歐美股市剛剛領教了投資者對人工智能的擔憂，可能會在多個行業(yè)引發(fā)多大的沖擊。最初是軟件股受挫，隨后在上周蔓延至財富管理、運輸和物流等行業(yè)，這讓人不禁思考，AI不僅可能改變科技行業(yè)，還可能深刻影響高收費服務業(yè)。

Innovator Capital Management首席投資策略師Tim Urbanowicz表示，“這就是AI的陰暗面。我們需要關注這一點，因為我認為還會有其他行業(yè)被顛覆，這顯然是一種威脅。”

上周，佛羅里達州一家公司推出一款新工具，可在不增加人手的情況下擴大貨運量，受此影響，羅賓遜全球物流（CHRW）和環(huán)球物流當周分別下跌12%和10%。這種拋售與財富管理股如嘉信理財（SCHW）和雷蒙詹姆斯（RJF）的下跌相呼應，這兩只股票當周分別下跌10%和8%，原因是一款AI驅動的稅務工具上線，可讓顧問為客戶定制策略，引發(fā)對自動化可能壓低該行業(yè)高咨詢費的擔憂。

“AI恐慌交易”現(xiàn)已蔓延至多個行業(yè)，軟件股近幾周遭到重創(chuàng)，因市場擔心AI將接手傳統(tǒng)上由Salesforce（CRM）和ServiceNow（NOW）等企業(yè)巨頭處理的任務，并沖擊其收入模式。科技軟件板塊ETF年內(nèi)已下跌22%，該ETF還包含微軟和Palantir等權重股。

Tim Urbanowicz稱，“我并不認為底部已經(jīng)出現(xiàn)，這類股票的估值仍很高，利潤率也高得離譜，這些還沒有降下來。”

不過，PNC資產(chǎn)管理集團首席投資官Amanda Agati建議，應透過波動看向更宏大的主題。“我認為這只是短期的小插曲，而且我們在這些個別公司之外看到了相當廣泛的市場廣度……這真的讓我有信心，即使今年是震蕩的一年，這波漲勢仍可持續(xù)。”Agati說道。

瑞銀策略師最近表示，投資者應超越科技板塊，以規(guī)避潛在風險，并充分捕捉AI在各行業(yè)可能帶來的上行空間。“我們還認為，積極利用AI提升運營、推動商業(yè)模式轉型的公司應會受益，尤其是金融和醫(yī)療保健板塊的公司。”瑞銀全球財富管理美洲區(qū)首席投資官兼全球股票主管Ulrike Hoffmann-Burchardi在近期報告中寫道。

美國銀行周二發(fā)布的月度基金經(jīng)理調查顯示，全球投資者越來越擔心企業(yè)在過度投資，而此時市場情緒仍保持“極度看漲”，資產(chǎn)進一步上漲的難度卻在加大。

這項調查涵蓋了162名管理著4400億美元資產(chǎn)的基金經(jīng)理。結果顯示，現(xiàn)金持倉比例從1月創(chuàng)紀錄低點的3.2%升至3.4%；投資者仍大幅超配大宗商品和股票，同時深度低配債券。

宏觀樂觀情緒進一步改善，預期全球經(jīng)濟出現(xiàn)“繁榮”的比例達到2022年2月以來的最高水平，對企業(yè)盈利增長的預測超過10%，為2021年以來最強。但創(chuàng)紀錄比例的受訪者表示，企業(yè)在支出方面過于激進，首席投資官們?nèi)缃窀鼉A向于加強資產(chǎn)負債表，而非增加資本支出。

美銀調查顯示，四分之一受訪者認為“人工智能泡沫”是市場面臨的首要尾部風險，30%受訪者指出科技巨頭在人工智能領域的資本支出最有可能成為引發(fā)信貸危機的源頭。美銀策略師Hartnett表示，受訪者認為當前的資本支出“過熱”，盡管他們對全球企業(yè)盈利的前景持2021年8月以來最為樂觀的看法。

責編：楊喻程

排版：王璐璐

校對：廖勝超

違法和不良信息舉報電話：0755-83514034

郵箱：bwb@stcn.com