MEMS，重新洗牌

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2026年來，全球MEMS行業迎來了前所未有的整合浪潮：意法半導體收購恩智浦MEMS傳感器業務，英飛凌計劃收購ams OSRAM的非光學傳感器業務，SiTime收購瑞薩電子定時業務，Qorvo剝離自身MEMS傳感解決方案...

短短一兩個月內，全球多家MEMS頭部企業的核心交易接連落地。

究其原因，這或許并非偶然的資本躁動，更多是行業發展到特定階段的必然選擇，預示著MEMS行業正告別野蠻生長的時代，迎來一場關乎格局重構的全面洗牌，整合浪潮已悄然席卷全產業鏈。

MEMS，并購潮起

我們先來簡要梳理一下這些交易的核心細節：

意法半導體收購恩智浦（NXP）MEMS傳感器業務：這筆2025年宣布、2026年初完成的交易，核心標的是恩智浦旗下聚焦汽車、工業領域的MEMS傳感器資產。對意法半導體而言，MEMS是長期布局的核心業務，自身擁有強大的制造能力、工藝技術和廣泛的客戶覆蓋，此次收購的核心訴求的是擴大規模，進一步鞏固其在汽車安全/非安全、工業應用領域的MEMS優勢，拓展設計周期長、客戶粘性高的細分市場服務范圍。而恩智浦的剝離邏輯則是“聚焦核心”，將資源集中于自身能實現系統級差異化的領域（如處理、連接和平臺業務），退出雖有價值但非戰略核心的MEMS傳感器領域，優化自身業務組合。

英飛凌收購ams OSRAM非光學傳感器產品組合：2026年2月，英飛凌宣布計劃以5.7億歐元收購ams OSRAM的非光學模擬/混合信號傳感器產品組合，此次收購將以無晶圓廠資產交易的形式進行，涵蓋產品、研發能力、知識產權以及測試/實驗室設備。對于ams OSRAM而言，此次交易符合其優先發展核心光學領域并實現非光學資產變現的戰略目標。而英飛凌此次收購將拓展其傳感器產品線，并增強其在汽車、工業和醫療領域的系統能力，尤其是瞄準新興的人形機器人賽道，打造與之高度契合的產品組合，搶占未來增長先機。這表明MEMS相關傳感領域的領先企業越來越需要更全面的工具箱來滿足完整的應用需求，包括接口、信號鏈和高可靠性解決方案等。

SiTime 15億美元收購瑞薩電子的定時業務：值得注意的是，這并非傳統的MEMS傳感器交易，但定時技術是MEMS技術高度依賴的核心領域，且與MEMS有著相似的行業動態，對可靠性、高性能的嚴苛要求，以及在AI /數據基礎設施、通信、工業和汽車領域的增長潛力。SiTime的訴求是“強化細分龍頭地位”，通過收購瑞薩定時業務，加速實現規模化發展，目標是成為純粹的精密定時領域領導者，預計收購資產將在交易完成后12個月內創造約3億美元收入。瑞薩電子則是致力于簡化業務組合，剝離定時業務后，將資源集中于能最大限度發揮戰略影響力的核心平臺，提升整體運營效率。

Qorvo剝離基于MEMS的傳感器資產：作為多元化的射頻和連接技術供應商，Qorvo的核心優勢集中在射頻領域，MEMS傳感業務雖有一定價值，但已不再符合其長期戰略重點。此次剝離獲得2150萬美元收益，本質是優化資產結構，砍掉非核心業務，聚焦自身擅長的射頻和連接技術賽道，提升核心競爭力。

通過梳理這些案例不難發現，不同于簡單的“大魚吃小魚”，此次MEMS領域集中出現的交易都清晰地展現了一個趨勢：半導體企業正在積極調整其業務組合，收購方瞄準高增長賽道補短板、擴規模；剝離方則聚焦核心主業，主動剝離非戰略資產，加大對那些具有長期差異化優勢和規模優勢的細分市場的投入，兩者共同推動行業資源向更高效的領域集中。

消費端內卷加劇，

高增長領域多點爆發

需要注意的是，這些交易瞄準的基本都是汽車、工業、醫療、AI基礎設施和人形機器人等高增長領域，例如意法半導體聚焦汽車/工業MEMS傳感器，強化現有優勢賽道；英飛凌瞄準非光學傳感器，布局人形機器人配套；SiTime切入定時技術，補齊MEMS相關核心短板等，這些領域的MEMS需求旺盛、附加值高，是未來行業增長的核心引擎。

當前MEMS行業正呈現出“兩級分化”的鮮明特征，一邊是消費電子MEMS市場的成熟與內卷，一邊是汽車、工業、醫療、人形機器人等高增長領域的快速爆發，兩者共同推動MEMS行業進入洗牌期。

在細分領域中，消費電子MEMS已進入成熟階段，成為行業“基本盤”但內卷加劇。MEMS傳感器、射頻MEMS等產品廣泛應用于智能手機、智能穿戴等消費電子終端，其中射頻、壓力、麥克風、加速度、陀螺儀和慣性組合是目前應用最廣泛的器件，僅壓力傳感器、加速度傳感器在MEMS行業占比就分別達到14.3%和10.5%。

但經過多年發展，消費電子MEMS市場格局趨于穩定，產品同質化嚴重，價格戰頻發，企業利潤持續下滑，生存空間不斷被擠壓，部分企業不得不退出市場或尋求并購。

與消費電子形成鮮明對比的是，汽車、工業、醫療、人形機器人、AI基礎設施等領域的MEMS需求迎來爆發式增長，成為行業新增長引擎。汽車應用已成為增長最快的細分市場，這一擴張反映了由車輛電氣化、高級駕駛輔助系統部署和自動駕駛發展驅動的行業根本轉型，隨著自動駕駛向L3級及以上演進，單車MEMS搭載量持續提升，預計未來將達到70顆以上，涵蓋加速度計、壓力傳感器、陀螺儀等多種器件，用于實現車輛平衡控制、環境感知等功能；

工業領域，預測性維護、工業自動化的推進，帶動壓力傳感器、流量計等MEMS產品需求激增，預計2026年工業領域MEMS市場規模將突破100億美元；醫療領域，可穿戴診斷設備、微型診療器械的普及，推動醫療MEMS向高精度、小型化方向發展，成為高附加值細分賽道。

此類應用中需要微型化且極其精確的解決方案，這也凸顯了MEMS在構建更智能、更互聯的環境中發揮的關鍵作用。據FUTURE MARKETS數據預測，全球MEMS市場將從2024年的超過154億美元增長至2036年的超過330億美元。

整體來看，當前全球MEMS市場正經歷結構性調整，這種消費端內卷、高增長端爆發的“冰火兩重天”局面，宣告著MEMS行業的舊秩序正在瓦解，一場以技術高壁壘和應用結構性轉型為特征的重新洗牌已經拉開序幕。

在此趨勢下，企業要么通過收購切入高增長賽道，要么剝離非核心資產，聚焦自身優勢領域，行業資源加速向高增長賽道集中。

Yole對此也指出，事實上，在汽車、工業和醫療傳感領域，規模化已成為必然，因為資質認證、可靠性和供應鏈保障是制勝的關鍵，清晰的業務組合越來越受到重視。因此，企業更愿意剝離那些無法強化其核心競爭力或系統發展路線圖的業務，成功的企業會采取選擇性擴張策略，并非包攬所有MEMS業務，而是通過收購能夠強化其系統架構的特定組件來實現擴張。

這波整合浪潮不太可能是最后一波，預計將持續下去。隨著MEMS技術越來越深入地嵌入系統級架構，尤其是在消費電子、汽車、工業自動化和數據基礎設施等領域，產品組合優化仍將是一項重要的戰略手段。

MEMS行業整合的背后，也源于深刻的技術變革驅動。技術門檻的提高使得資源必須向能夠承擔高研發投入的企業集中。

例如，3D異構集成與TSV技術正在推動MEMS器件向更高性能發展。這項技術實現了器件微型化和高性能化，提升了系統集成能力，成為高端MEMS的核心技術門檻；AI與MEMS的融合創造了新的增長點。邊緣智能傳感器成為新趨勢，如TDK的IMU集成機器學習內核，實現了設備端運動識別；新材料應用也在推動行業進步。氮化鋁等壓電材料正在突破硅基限制，提升器件可靠性與性能。特別是摻鈧氮化鋁等先進材料，正在實現射頻濾波器應用中的卓越性能。

這些技術趨勢共同指向一個方向：MEMS正從單一傳感器向智能系統演進，與人工智能、邊緣計算和無線連接的集成創造了超越傳統傳感應用的新價值主張。

在這個過程中，MEMS行業技術門檻大幅提高，中小企業或非核心資產企業由于研發投入不足，難以持續跟上迭代節奏，只能被巨頭收購或淘汰；而巨頭則通過精準并購，快速掌握核心技術IP、補齊技術短板，鞏固自身技術壁壘，實現規模與技術的雙重提升。

近期MEMS行業并購案的落地，本質上都是巨頭應對技術迭代、搶占高端賽道的戰略選擇，成為推動并購完成的關鍵因素。

規模效應+資本門檻：

MEMS資源開始傾斜

除了市場分化和技術迭代，規模效應與資本密集性也是推動MEMS行業整合的重要因素。

眾所周知，MEMS行業是典型的資本密集型行業，研發投入大、產能建設周期長，尤其是在汽車、工業、醫療等高增長領域，產品認證周期長、認證成本高，只有實現規模化生產，才能降低單位成本，獲得競爭優勢。

例如，汽車領域的MEMS傳感器需要通過車規級認證，認證周期通常長達1-2年，認證成本高達數千萬美元，中小企業或非MEMS核心企業難以承擔這種長期的資本投入和時間成本；而巨頭通過收購擴大規模后，能夠分攤認證成本、研發成本，提升議價能力，進一步鞏固優勢。同時，高增長領域的客戶更傾向于選擇具備規模化生產能力、穩定供應鏈保障的企業合作，這也進一步推動資源向巨頭集中。

從資本層面來看，MEMS行業的研發投入持續攀升，進一步加劇了行業分化。近年來，全球MEMS企業的研發投入年均增長率保持在10%以上，頭部企業的研發投入占比高達15%-20%，而中小企業由于融資渠道有限、盈利能力不足，難以維持持續的高額研發投入，只能在中低端領域掙扎，最終要么被巨頭收購，要么主動退出市場。

本質上，這波整合浪潮的核心是資產向戰略契合度更高、規模經濟效益更強的企業轉移，業務主線與MEMS高度匹配、具備規模優勢和完善生態的企業——如意法半導體、英飛凌是汽車/工業MEMS的天然所有者，SiTime是精密定時領域的天然所有者，而Qorvo則并非MEMS傳感業務的天然所有者，因此選擇剝離。

這種轉移，不是行業的淘汰，而是資源的優化配置，推動MEMS行業從“同質化競爭”向“精細化競爭”轉型。

簡單來說，過去MEMS行業是“野蠻生長”，只要能做出來就有市場。現在更多是聚焦生態競爭，如果你沒有完整的系統能力，僅僅賣一顆傳感器顆粒或射頻器件，極易被系統集成商自研替代或被巨頭通過配套銷售擠出市場。

并購潮下，

國產MEMS路在何方？

全球MEMS行業的洗牌浪潮，既是挑戰，也是中國MEMS企業的突圍機遇。

當前，中國MEMS行業正處于快速發展階段，已涌現出歌爾、韋爾股份、華潤微、矽睿科技、美泰電子、瑞聲聲學、敏芯微、納芯微、美新半導體、士蘭微、明皜傳感科技等一批頭部企業。

Yole Group前不久發布的市場分析報告《Greater China MEMS Industry 2025》顯示，中美經貿關系的變化正在加速中國半導體及MEMS產業生態的發展。得益于政策推動、資本投入與本地市場需求的共同作用，中國MEMS產業正進入快速成長階段，產業鏈協同效應持續增強，生態體系日趨完善。

報告指出，目前中國MEMS產業涵蓋廣泛的器件類別，企業主要集中在壓力傳感器、慣性傳感器和麥克風等細分市場。過去幾年，多家企業通過與北美及歐洲合作伙伴建立穩固的制造與技術合作關系，在設計、工藝及制造環節積累了寶貴經驗。這些合作不僅促進了技術轉移，也推動了本地企業在MEMS制造領域的自主化進程。

2024年，中國MEMS代工業務整體表現亮眼，收入同比增長約14.3%。這一增長主要得益于SMEI的強勁業績，以及UNT在麥克風制造業務上的穩步擴張。同時，隨著庫存調整周期結束，市場需求明顯回升，行業重新恢復增長勢頭。

根據Yole的統計，2024年有5家中國大陸企業進入全球MEMS傳感器企業TOP 30榜單，包括歌爾股份、睿創微納、海康微影、瑞聲科技以及睿感傳感。其中，歌爾微電子在MEMS聲學傳感器（麥克風）領域已成為全球領先的企業。

Yole Group估算，2024年大中華區MEMS企業共加工晶圓約33.8萬片，預計到2030年將增長至43.8萬片，占全球MEMS晶圓產量的約9.5%。得益于產業生態的活力，這一比例有望在未來幾年突破10%。

但與國際巨頭相比，國內MEMS產業仍存在技術差距、規模不足等問題。

目前，國內MEMS行業仍以中低端消費類應用為主，而在汽車、工業、醫療等高可靠性MEMS領域仍處于起步階段。許多企業正加大研發投入，專注于高性能、高精度MEMS產品的開發，以實現進口替代和供應鏈本地化。

在商業模式方面，國內大多數MEMS企業采用Fabless或Fablite模式，依賴代工廠進行晶圓制造。同時，IDM模式也在快速發展，代表性廠商包括睿創微納和士蘭微，部分企業如奧松電子正在加大投資建設自有晶圓產線，以強化產業鏈整合、提升自主可控能力，并向更高附加值環節延伸。在產業鏈布局方面，中國已形成以芯聯集成、賽微電子、華潤微、廣州增芯、士蘭微、華鑫微納等為代表的代工陣列。

總體來看，國內MEMS行業正處于過渡之年。盡管產業仍在結構調整與升級過程中，但已有部分企業開始布局300mm MEMS制造等新方向，顯示出產業從成長走向成熟的積極信號。

在此發展現狀和背景下，當前全球巨頭的戰略調整，為國內MEMS企業提供了可借鑒的思路——在整合浪潮中，精準定位比全面布局更重要，綁定高增長賽道比固守成熟領域更有前景。

首先，借鑒國際巨頭思路，聚焦細分賽道，打造差異化優勢，避免盲目全面布局。此次并購潮中的國際巨頭，均有著清晰的戰略定位：意法半導體聚焦汽車/工業MEMS，SiTime聚焦精密定時，英飛凌聚焦汽車、工業及人形機器人配套，沒有企業追求全面覆蓋。這對中國MEMS企業而言，更應摒棄“大而全”的誤區，聚焦自身優勢細分賽道，打造差異化競爭力。

這一點，國內龍頭企業已做出有益嘗試。歌爾微電子作為中國MEMS傳感器領域的標桿企業，累計傳感器出貨量已連續多年位居全球首位，截至2024年已超40億顆，其核心優勢集中在聲學傳感器領域，2024年聲學傳感器全球市占率高達43%，成為唯一進入全球前十的中國企業，通過聚焦聲學細分賽道，成功打破美歐日韓企業的長期壟斷。

賽微電子則聚焦MEMS代工領域，其瑞典子公司Silex是全球頂級MEMS代工廠，曾為谷歌OCS核心MEMS芯片代工，良率穩定在90%以上；2025年，賽微電子出售Silex控制權，規避地緣政治風險，聚焦國內MEMS代工業務，綁定國產企業需求，實現技術平移與國產替代同步推進。

其次，通過并購補短板，加速技術突破，縮小與國際巨頭的差距。中國MEMS企業在中低端領域已實現突破，但在高端應用和核心技術領域仍依賴進口，研發投入不足、技術積累薄弱是主要短板。國際巨頭通過收購快速補短板的思路，值得國內企業借鑒，國內企業可結合自身賽道需求，開展小型并購，收購具備核心技術、研發能力的中小企業，快速補齊技術短板，縮短研發周期，同時積累相關專利，突破國際巨頭的專利壁壘。

此外，綁定國內高增長賽道，實現彎道超車。中國是全球汽車、人形機器人、工業自動化、AI基礎設施等領域的最大市場之一，國內下游市場的爆發，為中國MEMS企業提供了天然的市場優勢。國內MEMS企業應主動綁定國內汽車廠商、人形機器人企業、工業自動化企業，深度參與下游產業鏈合作，了解客戶需求，優化產品設計，實現本土化研發、本土化生產、本土化供應，借助國內市場規模優勢，實現彎道超車。

歸根結底，MEMS行業的競爭，本質是“技術+規模”的雙重競爭。技術迭代速度決定企業的生存底線，規模效應決定企業的競爭優勢，兩者缺一不可。

中國半導體行業協會執行秘書長王俊杰指出，全球MEMS產業呈現蓬勃生機，中國市場展現出強勁韌性與巨大潛力。他強調，面對國際競爭需清醒認識在高端傳感器、關鍵裝備等環節的差距，把握人工智能、新能源汽車等領域催生的智能感知機遇，將“創新突破”置于首位，聚力攻克微納制造與新型材料等關鍵環節，深化“產學研用”融合，并呼吁龍頭企業開放資源、共建平臺，營造激勵創新、保護知識產權的一流生態，共同將中國打造為全球MEMS技術創新與應用新高地。

趨勢預判：

集中、分化與國產化未來

展望未來，MEMS行業將呈現三個明顯趨勢。

首先，整合浪潮或將持續，行業集中度將進一步提升。未來1-2年，預計將有更多中小MEMS企業被并購，或主動剝離非核心資產。行業資源將持續向具備技術優勢、規模優勢、戰略優勢的巨頭集中。同時，整合范圍將從MEMS傳感器領域延伸至非傳感器類MEMS領域（如如MEMS振蕩器、MEMS微流控、MEMS開關、定時技術、光MEMS等），細分賽道的集中度也將進一步提升。巨頭們會通過收購這些細分冠軍，完成從單一器件供應商向全面系統方案商的轉型，未來行業或將呈現巨頭主導高增長領域、中小企業聚焦細分小眾賽道的格局。

與此同時，賽道分化將加劇，消費電子MEMS將持續面臨價格競爭和利潤下滑的壓力，企業將更加聚焦降本增效，在汽車、工業、醫療、人形機器人等高增長領域，巨頭企業的集中度將進一步提高，這些高增長領域將成為核心增長極。

此外，國產MEMS企業也正在從“替代”走向“突圍”，致力于在細分賽道實現突破。歌爾、賽微電子等國產龍頭將進一步擴大在細分領域的優勢，在聲學傳感器、MEMS代工等領域的市占率將持續提升。同時，在慣性傳感器、壓力傳感器領域，國內企業將逐步實現技術突破，通過綁定國內汽車、人形機器人等下游高增長賽道，加速進口替代進程。根據行業預測，2031年全球MEMS市場規模將達到330-350億美元，中國市場占比將提升至30%以上，國產MEMS企業將成為全球行業格局中的重要力量。

同時，我們也需警惕行業發展中的潛在風險：地緣政治對技術、供應鏈的影響仍將持續，賽微電子出售Silex控制權的案例警示我們，國際技術合作與供應鏈穩定面臨不確定性。此外，國產企業面臨的國際專利壁壘，仍是突圍過程中的重要阻礙。

MEMS行業的這場“重新洗牌”，本質上是資源的一次優化配置。它殘酷地淘汰了研發投入不足、戰略模糊的行業玩家，但也為具備核心技術和規模效應的企業騰出了巨大的增長空間。

未來的MEMS市場，精準定位比全面布局更重要，綁定高增長賽道比固守成熟領域也更有前景。對于國產半導體力量而言，這既是國際大廠戰略收縮留出的“空窗期”，也是硬核實力進階的巨大考驗。

洗牌之后，MEMS行業將迎來更高效、更優質的發展階段，而那些能夠抓住趨勢、堅守核心的企業，終將成為行業新格局的主導者。

(本文封面由AI生成)

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯系半導體行業觀察。

今天是《半導體行業觀察》為您分享的第4318期內容，歡迎關注。

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