杭州聯合銀行合規與治理雙重考驗：千萬罰單疊加經營承壓、行長職位仍空缺

證券之星 趙子祥

2026年開年，杭州聯合農村商業銀行股份有限公司(下稱“杭州聯合銀行”)領到銀行業首張千萬級罰單，涉貸款管理不到位、數據報送不準確被處罰，16名相關責任人同步被追責。

證券之星注意到，回望2025年，該行已多次因信貸管理、業務合規問題收到監管處罰，合規管控漏洞持續顯現。經營層面，該行2025年前三季度營業總收入同比萎縮，盈利增長顯著放緩，凈息差持續低于行業平均水平；2025年末集團不良貸款率微升至0.88%，資產質量承壓。

與此同時，自2025年11月原行長聞淵離任后，行長職位仍然空缺，由董事長林時益代為履行行長職責，高管架構與治理機制處于調整期。

千萬罰單落地，合規短板集中暴露

2月6日，國家金融監督管理總局浙江監管局發布行政處罰信息，杭州聯合銀行因貸款管理不到位、監管數據報送不準確兩項核心違法違規事實，被處以罰款1110萬元，同時對16名相關責任人作出處罰，其中3人被警告并各罰款10萬元，13人被警告。

這張罰單不僅是2026年國內銀行業首張千萬級罰單，也刷新了該行歷史處罰金額紀錄，凸顯出監管對其合規問題的嚴肅警示。

從違規類型來看，貸款管理不到位是中小銀行高頻違規事項，也是此次處罰的核心誘因。監管披露信息顯示，該行在信貸業務全流程中存在風控疏漏，未嚴格落實貸款 “三查” 制度，部分貸款資金用途管控失效、貿易背景審核不嚴，違背了商業銀行信貸業務審慎經營規則。

而監管數據報送不準確，則直接反映出該行內部數據治理、統計管理、合規報送機制不健全，影響監管信息真實性與準確性，屬于監管重點整治的治理類問題。

證券之星注意到，這并非杭州聯合銀行首次暴露合規短板。2025年10月，該行就因結構性存款業務不審慎、流動資金貸款管理不到位被罰款100萬元；其控股管理的村鎮銀行同期也因個人經營性貸款管理不審慎、貸款資金被挪用被罰55萬元。

短短數月內連收多張罰單，違規事由高度重合，說明該行信貸風控、業務合規、內控執行存在系統性短板，并非偶發操作風險，而是制度執行、流程管控、監督檢查層層失守的結果。

杭州聯合銀行作為浙江地區資產規模領先的農商行，在業務擴張過程中，未能平衡規模增長與合規管控，內控機制與業務發展速度不匹配，最終導致違規問題集中爆發。千萬罰單不僅直接影響當期利潤，更對其品牌聲譽、IPO 輔導進程形成明顯制約。

營收萎縮盈利放緩，資產質量承壓

在合規問題頻發的同時，杭州聯合銀行經營質效與公司治理也面臨多重壓力，增長動能減弱、資產質量小幅波動、高管架構待完善等問題逐步顯現。

經營數據顯示，該行規模擴張與營收增長出現背離。截至2025年末，集團總資產達5888億元，較2024年末增長約8%，各項存款、貸款余額穩步提升，規模保持區域性農商行領先地位。

但盈利端表現疲軟，2025年前三季度營業總收入86.90億元，同比下降3.49%，出現近年來少見的營收萎縮；歸母凈利潤40.05億元，同比僅增長3.44%，盈利增速較2023 年、2024年大幅放緩，增長動能顯著減弱。

營收下滑的核心原因是凈息差持續收窄。數據顯示，該行凈息差從2022年的2.59%一路降至2024年末的1.71%，2025年三季度進一步下滑至1.67%，持續低于國內農商行平均水平。

在利率市場化、市場競爭加劇、普惠金融讓利實體的背景下，該行以利息凈收入為核心的盈利模式受到沖擊，中間業務收入增長乏力，難以對沖息差收窄帶來的影響，導致營收端承壓。

資產質量方面，該行整體風險可控，但邊際承壓趨勢明顯。按照集團口徑，2025年末不良貸款率0.88%，較2024年末0.87%微升0.01個百分點，雖仍保持在1%以內的較好水平，但結束了此前持續優化趨勢，反映出宏觀經濟環境、區域產業調整對資產質量的影響。不良率小幅反彈疊加撥備計提壓力，進一步壓縮盈利空間，對經營穩健性提出更高要求。

公司治理層面，高管架構調整帶來的不確定性值得關注。2025年11月，原行長聞淵正式離任，此后行長職位長期空缺，由董事長林時益代為履行行長職責，形成“一肩挑”的治理架構，截至2026年2月空缺已超三個月。

商業銀行行長作為經營管理核心負責人，長期空缺可能導致經營決策效率下降、業務推進節奏放緩、內控管理銜接不暢等問題。尤其在該行面臨合規整改、業績承壓、IPO推進的關鍵階段，治理架構不完整可能放大經營管理風險，影響長期戰略落地。

從行業對比來看，杭州聯合銀行作為浙江頭部農商行，區域資源稟賦優越，但在合規管控、精細化經營、治理現代化等方面，與上市農商行仍存在差距。當前擬上市銀行的合規性、治理有效性、經營穩健性要求持續提高，該行若不能快速補齊短板，將在資本市場準入、行業競爭中處于被動地位。

千萬級罰單敲響合規警鐘，經營承壓暴露發展短板，行長空缺凸顯治理待完善，杭州聯合銀行正處于轉型發展的關鍵考驗期。作為區域性農商行的標桿機構，其合規管理、經營質效、治理架構的優化進程，不僅關乎自身穩健發展，也對中小銀行高質量發展具有示范意義。

對杭州聯合銀行而言，在嚴監管、慢增長、強競爭的行業新常態下，唯有補齊合規短板、夯實經營基礎、完善治理機制，才能化解短期壓力，實現長期穩健發展。(本文首發證券之星，作者|趙子祥)