分化加劇！江浙滬城商行逆勢增長成轉型標桿

江浙滬城商行逆勢增長：銀行業分化格局下的區域樣本

在2025年銀行業整體承壓的背景下，12家上市銀行最新業績快報揭示了一個顯著趨勢：區域性銀行與全國性銀行的業績分化正在加劇。其中，杭州銀行、寧波銀行、南京銀行三家江浙滬城商行展現出強勁增長動能，成為觀察中國銀行業轉型的重要樣本。

中間業務成增長新引擎
在銀行傳統存貸利差持續收窄的"微利時代"，中間業務收入成為決定銀行競爭力的關鍵指標。南京銀行以超10%的營收增速領跑12家上市銀行，寧波銀行8.01%的增速緊隨其后，這種表現遠超股份制銀行平均水平。更值得關注的是，三家城商行在輕資本業務上的突破：杭州銀行手續費及傭金凈收入增長13.1%，寧波銀行該項指標同比大增30.72%，南京銀行零售AUM突破萬億且增速達21.23%。這些數據印證了區域銀行通過財富管理、科創金融等戰略轉型，正在構建更可持續的盈利模式。

資產擴張的"雙軌制"現象
資產規模的變化直觀反映了不同類型銀行的發展策略。招商銀行以13.07萬億元總資產保持領先，但股份制銀行整體增速維持在5%-7.5%的溫和區間。與之形成鮮明對比的是，青島銀行、南京銀行、齊魯銀行等區域性銀行均實現16%以上的資產增速，其中南京銀行首次突破3萬億規模門檻。這種差異背后，既有區域銀行基數較小的客觀因素，更體現了深耕長三角經濟腹地的城商行，正通過精準的本地化服務獲取差異化競爭優勢。

盈利能力的"馬太效應"
凈資產收益率（ROE）的變動揭示了銀行業更深層的分化。盡管12家銀行中10家出現ROE下滑，杭州銀行仍以14.65%的ROE與招商銀行共同領跑行業，這一指標甚至超過多數股份制銀行。值得注意的是，青島銀行和浦發銀行成為少數實現ROE正增長的機構，前者通過18.12%的資產擴張帶動盈利提升，后者則展現出戰略調整后的復蘇勢頭。這種分化預示著未來銀行業可能面臨更激烈的資本爭奪戰，部分ROE持續下行的銀行或將被迫啟動再融資。

資產質量成核心競爭力
在風險管控方面，城商行同樣展現出比較優勢。杭州銀行和寧波銀行將不良率控制在0.76%的行業標桿水平，且杭州銀行撥備覆蓋率高達502.24%，這意味著其風險抵補能力是監管要求的5倍。相比之下，部分全國性銀行面臨更大壓力，如華夏銀行1.55%的不良率與143.3%的撥備覆蓋率，反映出其資產質量調整仍在進行中。這種差異很大程度上源于區域銀行"小而精"的客戶策略，杭州銀行通過"五真"小微、"四真"按揭等特色風控體系，實現了業務拓展與風險控制的平衡。

行業啟示與未來展望
三家城商行的優異表現提供了重要啟示：首先，區域經濟活力是銀行發展的基礎要素，長三角地區活躍的民營經濟為本地銀行提供了優質客群；其次，戰略定力決定轉型成效，寧波銀行持續十年的財富管理投入、杭州銀行深耕科創金融的戰略，都在2025年進入收獲期；最后，差異化風控體系構建護城河，區域銀行對本地企業的深度了解轉化為更精準的風險定價能力。

展望未來，隨著利率市場化深入和直接融資發展，銀行業分化趨勢可能進一步加劇。那些能夠將區域經濟優勢轉化為特色金融服務能力的銀行，或將在新一輪行業洗牌中占據更有利位置。而對于全國性銀行而言，如何借鑒區域銀行的靈活機制與服務深度，將成為其保持競爭力的關鍵課題。在這個意義上，2025年的業績快報不僅是一份財務數據的呈現，更是中國銀行業轉型路徑的重要路標。