「西街觀察」存款搬家不是簡單的“換個地方存錢”

近期，“50萬億元天量存款將到期”“2%利率的銀行存款幾乎絕跡”等話題持續升溫，“存款搬家”成為街頭巷尾的熱門談資，也牽動著無數普通人的錢袋子。

面對這波資金遷徙浪潮，不少人簡單認為，無非是把錢從這家銀行轉到那家銀行，或是從存款轉到其他產品。實則不然，存款搬家不只是“換個地方存錢”，而是對每一位投資者資產配置能力的真正考驗。

央行2月12日在報告中已明確回應，所謂存款“出逃”，本質是資金從銀行存款流向各類資管產品，并未真正逃離銀行體系。

這份回應雖緩解了市場對資金“體外循環”的擔憂，卻也提醒每個普通投資者，存款搬家的核心是“怎么放錢”，而非“放哪里”，這背后藏著的，也是利率下行時代每個人都要面對的資產配置新課題。

這波存款搬家的導火索，說到底是“收益落差”倒逼的選擇。

2026年，居民定期存款將迎來集中到期潮，據券商機構測算，全年到期量可達50萬億至75萬億元。

回望五年前，長期限定期存款利率動輒3%以上，部分產品甚至接近5%，那時把錢存銀行，既能保本保息，收益也足夠可觀。

而如今，定存利率已跌至“地板價”。國有大行1年期定存利率普遍僅0.95%，即便中小銀行、農商行的3年、5年期產品，利率也多在2%以下徘徊。在低利率時代，曾經的“安心之選”，已難以滿足居民對資產保值增值的基本需求。

一邊是保本保息的存款收益大幅縮水，一邊是理財凈值波動、股市起伏的風險顧慮，普通人陷入了“兩難困境”。存銀行，看著收益越來越少，心里不踏實；轉投其他產品，又怕虧了本金，左右為難。

在投資者從“儲蓄思維”向“投資思維”緩慢過渡的過程中，銀行穩健型理財早已成為承接這筆遷徙資金的主力。

有人說，存款搬家就是“錢從銀行存款轉到資管產品”，這話沒錯，但不夠全面。當前，資管類產品之所以能成為資金遷徙的主要目的地，核心就在于其延續了定存的“穩健底色”，同時又能在收益上實現一定突破，恰好契合了普通人既想避險又想提升收益的需求。

但對投資者而言，可選擇的產品并非只有銀行系理財產品。當前，保險、基金等機構也成為資金爭奪的“主戰場”。儲蓄型保險中的分紅險，成為當前市場上稀缺的穩健收益代表；公募基金里的“穩健派”更是圈粉無數，“固收+”基金、穩健類FOF、同業存單指數基金備受青睞，而由貨幣基金、債券基金和黃金基金組成的“新三金”，更精準貼合了年輕人低門檻、易操作的理財習慣，成為存款搬家的新選擇。

但無論選擇哪種產品，“穩健”都不等于“絕對安全”。任何投資組合都有風險，收益率總會隨市場環境波動，沒有一成不變的“穩賺不賠”。這就要求每一位投資者，找到適配自身的決策路徑，“不要把所有雞蛋放在同一個籃子里”。

同時要牢記“賣者盡責、買者自負”的原則，明確資管產品不再剛性兌付，投資決策必須建立在自身風險承受能力之上，不盲目跟風搶購限購產品，不被“保本高息”的噱頭迷惑。

北京商報評論員 岳品瑜