去年DS，今年A股又迎“SD時刻”？影視、游戲、傳媒同日大漲，但有個問題要注意

2月10日，市場全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50指數(shù)漲近1%。截至收盤，滬指漲0.13%，深成指漲0.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.37%。

板塊來看，傳媒板塊全天持續(xù)領(lǐng)漲，人形機(jī)器人概念表現(xiàn)活躍，PCB概念震蕩拉升。下跌方面，商業(yè)航天概念下挫，大消費板塊震蕩下跌。

全市場超3100只個股下跌。滬深兩市成交額2.11萬億元，較上一個交易日縮量1439億元。

今天A股市場的主角，無疑在AI軟件端。

同花順數(shù)據(jù)顯示，影視院線板塊單日大漲11.31%，Sora概念、短劇游戲、文化傳媒等板塊紛紛跟漲。

從漲停個股所屬的概念來看，“影視短劇”“AI漫劇”“版權(quán)IP”等相關(guān)標(biāo)簽，是涉及最多的。

核心催化很好找——據(jù)報道， 近日，字節(jié)跳動新一代視頻生成模型內(nèi)測版Seedance 2.0爆火出圈，成為關(guān)注焦點。

總而言之，這一代模型很強(qiáng)，詳情可參閱或下方視頻。

中銀證券指出，Seedance2.0在功能層面取得的突破對于AI多模態(tài)應(yīng)用特別是視頻生成領(lǐng)域有著重要的催化意義，AI漫劇等的生成成本、技術(shù)門檻均顯著降低，生產(chǎn)效率得到有效提升。

有人說，去年春節(jié)前“DS”（DeepSeek）火了，今年春節(jié)前“SD”又火了，二者還都是AI應(yīng)用領(lǐng)域的概念——這算不算巧合？

其實，部分場內(nèi)資金 正是在 追求這樣的巧合，或者說“相似性”。這種相似性，可以喚起股民的“肌肉記憶”和認(rèn)同感，減小拉升時的阻力。

Wind數(shù)據(jù)顯示，DeepSeek指數(shù)在去年春節(jié)前最后一個交易日（1月27日）嶄露頭角，春節(jié)期間 消息面 充分發(fā)酵，節(jié)后一路暴漲，直到2月21日階段見頂，區(qū)間漲幅高達(dá)68.99%。

站在當(dāng)下，市場也面臨相似的思考：

已知目前是春節(jié)前最后一周，場內(nèi)仍在活躍的資金，遲早要押注一個“春節(jié)期間可能大火”的方向。雖然提前了三四天，但“SD”概念的熱度已開始擴(kuò)散，且相關(guān)板塊、個股的漲幅還遠(yuǎn)低于去年同期的“DS”概念。

此時，基于“預(yù)判別人的預(yù)判”“要信早信”等A股慣例，自然已有人“先沖為敬”。

以上分析，難免有一些主觀成分，僅供參考。我們想說的是：

首先，過去一年里，部分板塊、概念在大漲時，都曾被冠以“xx行業(yè)迎來DS時刻”之類的敘事，但“致敬”者的上漲空間往往是弱于“開天辟地第一回”的。

其次，短線來看，本周還有3個交易日，以影視院線板塊為代表，“SD”概念今天已經(jīng)出現(xiàn)加速上漲——提前啟動會不會引發(fā)提前分歧？分歧后再轉(zhuǎn)一致，還有沒有第一波的沖勁呢？

因此，“SD”概念能否成為馬年專屬的嶄新時刻，需要真正走出來才能證明自己。

而在此之前，作為普通股民，用自己能承受風(fēng)險的倉位去參與，且盡量避免在情緒過于一致時買入，仍是基本要義。

回到盤面，今天全A成交額為21247億元，較周一縮量了1454億元。但由于“SD”概念大火， “虹吸”了 許多資金，其他板塊的表現(xiàn)就不太亮眼，市場個股也跌多漲少。

板塊來看，白酒、貴金屬、光伏設(shè)備等近期有過高光時刻的方向，今天都小幅領(lǐng)跌。

但仍有部分板塊盤中獲資金回流，維持了一定漲幅，這里我們大致梳理。

（1）創(chuàng)新藥，上午走強(qiáng)

消息面上，2025年中國創(chuàng)新藥License-out總交易規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1357億美元，2026年開年以來重磅合作頻出，除信達(dá)外，1月份石藥-阿斯利康（185億美元）、榮昌-艾伯維（56億美元）兩筆超級BD均充分驗證國產(chǎn)創(chuàng)新藥管線的全球價值。

（2）PCB概念，早盤沖高

華源證券研報稱，PCB方面M9+Q布路線終會應(yīng)用在英偉達(dá)+ASIC算力產(chǎn)品，相關(guān)PCB、CCL、電子布等上游核心品種有望持續(xù)受益。

（3）半導(dǎo)體設(shè)備，午后震蕩回升

消息面上，半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(SIA)數(shù)據(jù)顯示，2025年行業(yè)總銷售額為7917億美元，預(yù)計2026年還將增長26%。SIA首席執(zhí)行官表示，市場達(dá)到1萬億美元里程碑的速度遠(yuǎn)快于最初預(yù)期。

（4）人形機(jī)器人，午后持續(xù)活躍

消息面上，北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心正式發(fā)布新一代通用機(jī)器人平臺具身天工3.0，該款機(jī)器人是行業(yè)內(nèi)首個實現(xiàn)觸物交互式全身高動態(tài)運(yùn)動控制的全尺寸人形機(jī)器人。

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本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：行情軟件截圖

每經(jīng)記者 趙云 每經(jīng)編輯 葉峰

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